افزایش نرخ بهره آمریکا

(

امشب نرخ بهره بانکی آمریکا اعلام می شود؛ مراقب نوسانات و هیجانات بازار باشید

با اینکه ممنوعیت چین موفق نشد تا اثر بزرگی بر قیمت بیت کوین اعمال کند، اما به نظر می رسد این موضوع برای آمریکا متفاوت است و حتی اخبار اقتصادی این کشور نیز اثرات بزرگی بر این بازار دارند. بیت کوین و ارزهای دیجیتال در هفته های اخیر به شدت تحت تاثیر اخبار قانون گذاری و اقتصاد آمریکا هستند و پس از اعلام نرخ تورم و کاهشی که در ادامه رخ داد، به نظر می رسد سقوطی دیگر در پیش است.

در جدیدترین وضعیت، تحلیلگران و سرمایه گذاران منتظر اعلام نتیجه جلسه روز سه شنبه فدرال رزرو آمریکا هستند. نتیجه این جلسه که با موضوعیت نرخ بهره بانکی برگزار شد، امروز چهارشنبه ساعت ۲۲:۳۰ به وقت تهران اعلام خواهد شد.

نتیجه این جلسه به دو شکل خواهد بود، یا فدرال رزرو براساس صحبت های قبلی خود افزایش سه مرحله ای نرخ بهره را انجام می دهد، یا این افزایش در چهار یا پنج مرحله و هر مرحله به مقدار ۰٫۲۵ درصد انجام می شود. این تصمیم ارتباط مستقیمی با وضعیت اخیر تورم آمریکا دارد، تورمی که افزایش یافته است و حدس و گمان ها برای رشد نرخ بهره بیش از سه مرحله ای افزایش داده است.

با اینکه بیت کوین از وضعیت سقوط چند وقت پیش خود فاصله گرفته است و به محدوده ۴۰ هزار دلار نزدیک می شود، اما اعلام نتیجه جلسه روز گذشته فدرال رزرو می تواند دوباره بیت کوین را وارد مسیر نزولی کند. در شرایطی که وضعیت بازار بیت کوین در موقعیت ترس قرار گرفته است، این خبر می تواند اثر بزرگی داشته باشد. هرچند تمام اخبار پیرامون این رمزارز منفی نیست و با افزایش نرخ تسلط این رمزارز بر بازار، نشانه هایی از احساس اطمینان در بین سرمایه گذاران محبوب ترین ارزدیجیتال جهان دیده می شود.

چرا نرخ بهره در بازار فارکس اهمیت بالایی دارد؟

در این قسمت از سری مقالات آموزش فارکس، به بررسی نرخ بهره بانکی و اهمیت آن بر بازار فارکس می‌پردازیم. با ایران بروکر در این مقاله همراه باشید.

به بیان ساده نرخ بهره باعث می‌شود دنیای خرید و فروش ارز یا بازار فارکس بچرخد! بازار خرید و فروش ارز تحت هدایت نرخ بهره است.

نرخ بهرهٔ یک ارز احتمالاً بزرگترین عامل در تعیین ارزش فرضی یک ارز است.

پس اطلاع از نحوه‌ی تعیین سیاست پولی بانک مرکزی یک کشور، مثلا تصمیمات مربوط به نرخ بهره از اهمیت بالایی برخوردار است.

یکی از بزرگترین تأثیرات تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره بانک مرکزی، ثبات قیمت یا «تورم» است.

تورم عبارت است از افزایش پایدار قیمت‌های کالاها و خدمات.

این عموماً پذیرفته شده است که تورم متوسطی همراه افزایش نرخ بهره آمریکا با رشد اقتصادی شکل بگیرد.

اما اغلب تورم می‌تواند به اقتصاد آسیب برساند و به همین دلیل است که بانک‌های مرکزی همیشه مراقب شاخص‌های اقتصادی مربوط به تورم از قبیل CPI و PCE هستند.

می‌توان حدس زد که بانک‌های مرکزی در تلاشند که نرخ بهره را بالا ببرند تا تورم را در یک سطح منطقی نگه دارند. و این باعث می‌شود رشد اقتصادی آرام‌تر و تورم نیز آهسته‌تر باشد.

دلیلش این است که تعیین نرخ بهره‌ی بالا مصرف‌کنندگان و مشاغل را وادار می‌کند کمتر قرض بگیرند و بیشتر صرفه‌جویی کنند و فعالیت اقتصادی را کاهش دهند. وام‌ها گران‌تر می‌شوند در حالی که نگه داشتن پول جذابیت بیشتری پیدا می‌کند.

از سوی دیگر وقتی نرخ بهره در حال کاهش افزایش نرخ بهره آمریکا است مصرف‌کنندگان و مشاغل بیشتر تمایل دارند قرض بگیرند (چون بانکها شرایط آسان‌تری برای وام دادن در نظر می‌گیرند) و خرده‌فروشی و هزینه کردن را تقویت می‌کنند و در نتیجه به رشد اقتصاد کمک می‌کنند.

(

این چه ربطی به بازار فارکس یا خرید و فروش ارز دارد؟

خب ارزها روی نرخ بهره تکیه دارند چون این‌ها تعیین کننده‌ی جریان سرمایهٔ جهانی داخل و خارج از کشور هستند.

سرمایه‌گذاران از روی نرخ بهره تصمیم می‌گیرند که آیا در یک کشور سرمایه‌گذاری کنند یا به کشور دیگری بروند.

مثلا از بین حساب‌های پس اندازی که سود ۱٪ می‌دهند و حساب دیگری که ۰.۲۵ درصد سود می‌دهد کدام را انتخاب می‌کنید؟

احتماً ۱٪ را انتخاب می‌کنید!

چون ۱ بیشتر از ۰.۲۵ است. ارز هم همین طور عمل می‌کند.

هر چه نرخ سود یک کشور بالاتر باشد، احتمال این که ارزش پول آن قدرتمند شود بیشتر است. ارزهایی که افزایش نرخ بهره آمریکا نرخ بهرهٔ پایین‌تری دارند بیشتر احتمال دارد که در مدت طولانی تضعیف شوند. خیلی ساده است.

نکتهٔ اصلی که باید در اینجا یاد بگیریم این است که نرخ بهره داخلی مستقیم روی احساس بازیکنان بازار جهانی در مورد ارزش یک ارز نسبت به ارزهای دیگر اثر می‌گذارند.

انتظارات در مورد نرخ بهره

بازارها با پیش‌بینی رویدادها و موقعیت‌های مختلف همیشه در حال تغییرند. نرخ بهره نیز همین طور است.

بیشتر معامله‌گران بازار فارکس وقت خود را با تمرکز روی نرخ بهره فعلی صرف نمی‌کنند چون بازار قبل از این، آنها را در قیمت‌گذاری نرخ ارز لحاظ کرده است.

چیزی که مهم است و تمرکز معامله‌گران را به خود جلب می‌کند این است که انتظار می‌رود نرخ بهره به کجا برود.

همچنین این نکته اهمیت دارد که بدانیم کدام نرخ بهره همگام با سیاست پولی یا به طور خاص‌تر با پایان یافتن چرخه‌های پولی تغییر می‌کند.

اگر نرخ در یک دوره‌ی زمانی پایین‌تر و پایین‌تر برود، اجتناب‌ناپذیر است که خلاف آن اتفاق بیافتد.

نرخ‌ها باید در مقطعی زمانی افزایش پیدا کنند.

می‌توانید روی تریدرها و نوسان‌گیران حساب کنید تا متوجه شوید این اتفاق کی و به چه میزان رخ می‌دهد.

تغییر انتظارات نشانه‌ای است از این که تغییر گمانه‌زنی‌ها شروع شده و با نزدیک شدن به زمان تغییر نرخ بهره، نوسانات شتاب بیشتری خواهند داشت.

نرخ بهره با تغییر تدریجی سیاست پولی تغییر می‌کند اما تمایلات بازار نیز می‌تواند با یک گزارش یک عدد ناگهان تغییر کند.

این باعث می‌شود نرخ بهره تغییر بیشتری داشته باشد یا حتی خلاف چیزی که در ابتدا پیش‌بینی شده بود، در جهت مخالف حرکت کند.

پس بهتر است مواظب باشید!

تفاضل نرخ

یک جفت‌ارز انتخاب کنید، تفاوتی ندارد چه جفت‌ارزی باشد.

بسیاری از کسانی که خرید و فروش ارز می‌کنند از تکنیک مقایسهٔ نرخ بهره‌ی یک ارز با نرخ بهره‌ی یک ارز دیگر به عنوان نقطهٔ شروع تصمیم‌گیری در این مورد که آیا ارزی ممکن است قوی یا ضعیف شود، استفاده می‌کنند.

تفاوت بین دو نرخ بهره ، مقداری کلیدی است که باید به آن توجه کنید.

این اختلاف می‌تواند به شما کمک کند تغییرات ارزی که خیلی هم مشهود نیست را مشخص کنید.

تفاوت نرخ بهره که افزایش می‌یابد به تقویت ارز پرسودتر کمک می‌کند در حالی که تفاوت رو به کاهش برای ارز کم سودتر مثبت است.

مواردی که در آنها نرخ بهره‌ی دو کشور در جهت‌های مخالف حرکت می‌کنند اغلب بزرگترین نوسانات بازار را در بردارند.

افزایش نرخ بهرهٔ یک ارز در کنار کاهش نرخ بهره ارز دیگر، معادلهٔ بسیار خوبی برای نوسانات شدید است.

نرخ بهره‌ی اسمی در مقابل نرخ بهره‌ی واقعی

دو نوع نرخ بهره وجود دارد. نرخ بهرهٔ اسمی و نرخ بهرهٔ واقعی.

تفاوتشان در چیست؟

نرخ بهره‌ی اسمی همیشه کل داستان را نمی‌گوید. نرخ بهره اسمی عبارت است از نرخ بهره قبل از لحاظ کردن تورم.

نرخ بهرهٔ واقعی = نرخ بهره اسمی – تورم مورد انتظار

نرخ اسمی معمولاً نرخ اعلام‌شده یا پایه‌ای است که می‌بینید (مثلاً سود سهام).

از سوی دیگر بازارها روی این نرخ تمرکز ندارند بلکه روی نرخ بهرهٔ واقعی تمرکز دارند.

اگر سهامی داشته باشید که بهره‌ی اسمی ۶٪ دارد اما تورم نرخ سالانهٔ ۵٪ داشته باشد بهره‌ی واقعی سهام ۱٪ است.

این تفاوت زیادی است پس همیشه به یاد داشته باشید که بین این دو تمایز قائل شوید.

احتمال فشار بر بازار ارز رمزنگاری با افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو

در حالی که فدرال رزرو آمریکا قصد دارد نرخ بهره را در این هفته به طور قابل توجهی افزایش دهد، معامله گران در بازارهای مالی سنتی انتظار کاهش این نرخ را در سال آینده دارند.

اکثر اقتصاددانان و سرمایه گذاران معتقدند که کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) در نشست دو روزه خود نرخ بهره را تا 75 واحد یا 0.75 درصد افزایش خواهد داد. این جلسه که از سه شنبه 26 جولای شروع می شود تا روز چهارشنبه 27 جولای ادامه خواهد یافت و نتیجه این نشست ساعت 2 بعدازظهر به وقت آمریکا (22:30 به وقت تهران) منتشر خواهد شد.

با این حال، برخی از تحلیلگران بازارهای سنتی بر این باورند که فدرال رزرو برای جلوگیری از رکود اقتصادی شدیدتر باید از ابتدای سال 2023 نرخ بهره را کاهش دهد. این تحلیلگران ممکن است فکر کنند که اقتصاد آن قدر ضعیف است که تحمل نرخ های بالاتر بهره را ندارد، یا آنها به عزم فدرال رزرو برای ادامه سیاست پولی انقباضی در صورت ادامه سقوط بازارها (یا ترکیبی از این دو) شک دارند.

بازار آتی صندوق های فدرال در بورس CME شیکاگو نشان می دهد که معامله گران انتظار افزایش نرخ بهره را تا ژانویه 2023 دارند، اما پیش بینی می کنند که فدرال رزرو از ماه فوریه شروع به کاهش نرخ بهره خواهد کرد و حداقل تا چند ماه بعد از آن به این کار ادامه خواهد داد.

تجربه افزایش نرخ بهره در سال 2018

اقدامات فعلی شبیه به سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو در سال 2019 است. در آن زمان، بانک مرکزی آمریکا پس از چهار بار افزایش نرخ بهره در سال 2018، تصمیم به اتخاذ “رویکرد صبر کن و نتیجه را ببین” گرفت. FOMC در نهایت در اکتبر 2019 به دلیل کند شدن رشد اقتصادی، نرخ بهره را کاهش داد و اذعان داشت که افزایش آن اشتباه بوده است.

نرخ تورم همچنان در بالاترین سطح چهار دهه اخیر یعنی 9.1 درصد است که عمدتا نتیجه تقاضای بیش از حد مصرف کننده به خاطر کروناویروس است. فدرال رزرو تلاش می کند تا افزایش نرخ بهره آمریکا با افزایش نرخ بهره تورم را مهار کند.

اما این هفته می تواند یکی از مهمترین آزمون ها برای اعتبار فدرال رزرو باشد، اگر این نهاد از سیاست پولی انقباضی خود عقب نشینی کند و سیاست پولی انبساطی با تورم 6 درصد را در پیش بگیرد، پول را با تورم 6 درصد به اقتصاد سرازیر خواهد کرد.

معامله گران بیت کوین و تحلیلگران بازار ارز رمزنگاری به دقت تصمیمات اتخاذ شده توسط فدرال رزرو را رصد می کنند، چون فشار فروش ناشی از شرایط اقتصاد کلان در بازارهای بزرگ سنتی همبستگی بالایی با حرکت قیمت در بازار ارزهای رمزنگاری دارد.

قیمت بیت کوین در ساعات ابتدایی روز دوشنبه از ترس تصمیم فدرال رزرو در روز چهارشنبه، حدود 3.5 درصد کاهش یافت.

واکنش فدرال رزرو به شرایط بازار فارکس

فدرال رزرو به عنوان یک بانک جهانی معتبر، باید به شرایط بازار تبادل خارجی (فارکس) واکنش نشان دهد. به همین دلیل است که تصمیم اخیر بانک مرکزی اروپا مبنی بر افزایش نرخ بهره تا 0.5 درصد، می تواند بانک مرکزی آمریکا را مجبور به افزایش بیشتر نرخ بهره کند.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، همچنان اصرار دارد که اقتصاد ایالات متحده به دلیل بازار کار قوی، فاصله زیادی با رکود دارد. اما اقتصاددانان نظرات متفاوتی دارند. لارنس سامرز، وزیر سابق خزانه داری آمریکا، در روز یکشنبه گفت که فرود نرم “بسیار بعید” است. فرود نرم در اقتصاد، کاهش ملایم در رشد اقتصادی به وسیله افزایش نرخ بهره و کاهش محرک‌های اقتصادی است به طوری که از رکود جلوگیری شود.

سامرز افزود که ما به اقدام قوی از سوی بانک مرکزی نیاز داریم. وی در مورد این که افزایش 0.75 بهتر است یا 1 درصد، اظهار نظری نکرد. برخی مانند کتی وود معتقدند که در حال حاضر اقتصاد ایالات متحده آمریکا در رکود به سر می برد.

انتشار گزارش تولید ناخالص داخلی آمریکا در روز پنجشنبه

اداره تحلیل اقتصادی (BEA) آمریکا گزارش تولید ناخالص داخلی (GDP) این کشور را برای سه ماهه دوم سال 2022 در 28 جولای منتشر خواهد کرد. ردیاب GDPNow کاهش 1.6 درصدی تولید ناخالص داخلی را برای سه ماهه دوم سال پیش بینی می کند. این دومین سه ماهه متوالی است که تولید ناخالص داخلی کاهش می یابد و این آمریکا را وارد یک “رکود فنی” می کند. اما اداره ملی تحقیقات اقتصادی این کشور اعلام کرد که کاهش این شاخص در روز پنجشنبه نگران کننده نیست.

کارشناسان هشدار می دهند که اگر اقتصاد آمریکا وارد رکود شود (که انتظار می رود در سال 2023 آغاز شود)، بیت کوین نیز با اولین رکود شدید خود مواجه خواهد شد و احتمالا قیمت آن به همراه سهام فناوری سقوط خواهد کرد.

فدرال رزرو با افزایش 0.75 یا 1 درصدی نرخ بهره سعی می کند اقتصاد را به سمت یک رکود خفیف سوق دهد و می داند که این تصمیم بر قیمت دارایی ها فشار نزولی وارد می کند.

فدرال رزرو نرخ بهره آمریکا را 0.5 درصد افزایش داد؛ تاثیرش بر بازار کریپتو چیست؟

جلسه سیاست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو در ماه می (اردیبهشت) با اعلام بیشترین افزایش نرخ بهره آمریکا در 22 سال گذشته به اتمام رسید. برای اطلاع از جزییات این خبر با تکراتو همراه شوید.

کمیته سیاست پولی بازارهای آزاد آمریکا (FOMC) در طی جلسات دو روزه، نرخ بهره بانکی جدید را اعلام کرد. این نرخ برابر با 50 واحد پایه یا به عبارتی دیگر 0.5 درصد است و دومین افزایش نرخ بهره غیرمنتظره در سال اخیر به شمار می‌رود.

نرخ بهره جدید سال 2022 در ماه مارس با 0.25 افزایش مواجه شد. این اولین تغییر صعودی نرخ بهره از سال 2018 به شمار می‌رود. فدرال رزرو در ابتدای سال 2022، تمایل خود را برای شش افزایش دیگر در سال جاری اعلام کرد که معادل تعداد جلسات این نهاد تا پایان سال 2022 است.

اثرات تغییر نرخ بهره آمریکا بر بازار کریپتوکارنسی‌ها

Jerome Powell، رئیس فدرال رزرو، در گذشته درباره افزایش 50 واحدی نرخ بهره هشدار داده بود؛ بنابراین انتظار می‌رفت واکنش بازارهای مالی نسبت به این خبر ملایم باشد. بر خلاف تصورات، برخی از بازارها از جمله بازارهای مرتبط با دارایی‌های ریسکی، بلافاصله پس از اعلام نرخ تورم جدید دچار رشد موقتی شدند.

فدرال رزرو در ماه نوامبر از برنامه‌های خود در زمینه با افزایش تدریجی نرخ بهره اطلاع داده بود؛ به همین جهت قیمت بیت کوین از زمان اعلام خبر نرخ بهره 40 درصد ریزش داشت. پس از تصمیم ماه می کمیته سیاست پولی، بیت کوین با قیمت 41 هزار دلار معامله می‌شد و اکنون نیز قیمت آن به زیر 40 هزار دلار رسیده است.

هدف اصلی فدرال رزرو از تغییر نرخ بهره چیست؟

تغییر نرخ بهره آمریکا توسط FOMC به منظور جلوگیری از تورم و مهار آن صورت می‌گیرد. میزان تورم آمریکا در ماه مارس (اسفند تا اوایل فروردین) به 8.5 درصد رسیده بود. این میزان بالاترین نرخ تورم در چهار دهه اخیر است.

بسیاری از اقتصاددان‌ها از کندی عملکرد فدرال رزرو در راستای مهار تورم شکایت می‌کنند. این فشارها در نهایت منجر به تصمیم ناگهانی و سریع فدرال رزرو شد. فدرال رزرو جهت حمایت از اقتصاد آمریکا در دوران همه‌گیری کووید-19، نرخ بهره را صفر اعلام کرد. مشکل از آن‌جایی شروع شد که این نهاد توجهی به افزایش تورم در سال 2021 نداشت و آن را گذرا رد کرد.

با شروع جنگ روسیه و اوکراین و قرنطینه‌ همگانی مجدد در چین، فشار تورمی در سراسر دنیا بالا رفته است.

در بیانیه روز چهارشنبه، فدرال رزرو اعلام نمود که فروش برخی از ترازنامه‌های اوراق قرضه و اوراق بهادار را با پشتوانه وام مسکن آغاز خواهد کرد. از زمان شروع همه‌گیری حجم وام مسکن افزایش یافته و به میزان 9 تریلیون دلار رسیده است. در بهترین حالت ممکن، این یک شوک موقتی در بازارهای مالی خواهد بود و در طولانی مدت تأثیرات منفی آن را شاهد خواهیم بود.

اقدامات آینده آمریکا برای کاهش میزان تورم

پس از رأی‌گیری کمیته، پاول کنفرانسی مطبوعاتی برگزار کرد و در آن به آمریکایی‌ها اطمینان داد که فدرال رزرو «به سرعت» جهت کاهش تورم اقدام خواهد کرد. وی در ادامه افزود:

بانک مرکزی این تصور را دارد که با افزایش 50 واحدی نرخ بهره به هدف خود که تورم 2 درصدی است برسد. کمیته قصد افزایش 75 واحدی را در آینده نخواهد داشت. افزایش نرخ بهره با همان میزان سابق یعنی 25 واحد پایه اجرا خواهد شد.

جو بایدن، رئیس جمهور ایالات متحده، در سخنرانی روز چهارشنبه خود اعلام نمود که وزارت خزانه داری بدهی ملی را در فصل پیش رو پرداخت خواهد کرد. این قدام به کاهش تورم کمک شایانی می‌کند. جانت یلن، وزیر خزانه داری نیز در مراسم روز چهارشنبه به میزبانی وال استریت ژورنال نسبت به بهبود شرایط و رشد اقتصادی در سال جاری ابراز امیدواری کرد.

نظر شما در مورد افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا چیست؟ آیا این تغییرات تأثیرات منفی بر بازار کریپتو خواهد گذاشت؟ لطفا نظرات خود را در بخش کامنت با تکراتو و دیگر کاربران به اشتراک بگذارید.

فدرال رزرو نرخ بهره آمریکا را ٠.٧۵درصد افزایش داد

مقامات فدرال رزرو نرخ بهره آمریکا را ۰.۷۵ درصد افزایش دادند که این رقم بزرگترین افزایش از سال ١٩٩۴ است.

به گزارش پایگاه خبری بانکداری الکترونیک، فدرال رزرو آمریکا پس از نشست سیاست‌گذاری ۲ روزه خود که چهارشنبه به پایان رسید، با افزایش ۰.۷۵ درصدی نرخ بهره آمریکا موافقت کردند.

با این افزایش، نرخ بهره فدرال رزرو به محدوده بین ۱.۵ تا ۱.۷۵ درصد می‌رسد.

بیانیه سیاست‌های پولی بانک مرکزی ایالت متحده امریکا ( FOMC) :فدرال رزرو قویا متعهد به برگرداندن نرخ تورم به ۲ درصد است و افزایش پایدار نرخ‌های بهره مناسب و منطقی است.

تورم همچنان بالاست و منعکس کننده عدم تعادل عرضه و تقاضا است، این عدم تعادل به علت همه‌گیری، قیمت‌های انرژی بالا و فشارهای افزایش نرخ بهره آمریکا شدید بر قیمت است.

به گزارش روزنامه وال‌استریت ژورنال، این بزرگ‌ترین افزایش نرخ بهره از سال ۱۹۹۴ تاکنون است.

این نشان می‌دهد که نهاد ارشد پولی آمریکا به بالاترین سرعت در دهه‌های اخیر به افزایش نرخ بهره ادامه می‌دهد.

فدرال رزرو در تلاش است تا با افزایش سریع نرخ بهره، با تورمی مبارزه کند که در بالاترین سطح ۴۰ سال اخیر خود قرار دارد.

گفتنی است که پس از انتشار خبر تصمیم فدرال رزرو، سهام شرکت‌ها در بازار برخی از سودهای ساعات اولیه خود را از دست دادند.