توکن اهرم چیست

در این مطلب پس از پرداختن به این که توکن لوریج دار چیست، در مورد نحوه کار این توکن‌ها و سه صرافی که Leveraged Token ارائه می‌کنند، توضیحاتی ارائه می‌کنیم.

چگونه اهرم یا لوریج می‌تواند به کشف قیمت بیت کوین کمک کند؟

بیت کوین (BTC) نیز مانند هر کلاس دارایی دیگری است که قیمت طبیعی خود را از طریق فعالیت های معاملاتی که در صرافی های جهانی انجام می شود، به دست می آورد. با این حال ، به طور کلی اهرم و معاملات حاشیه ای می توانند به افزایش سریع تقاضای یک دارایی کمک کنند. آنها همچنین می توانند سرمایه های انباشت شده را آزاد کنند، بنابراین نقدینگی در بازار مورد نظر افزایش می یابد زیرا معامله گران به دنبال استفاده از سرمایه خود در جای دیگر هستند.

این یک استراتژی سرمایه گذاری با استفاده از پول قرض گرفته شده به منظور استفاده از ابزارهای مالی مختلف و افزایش بازده احتمالی یک سرمایه گذاری است.

همچنین استفاده کارآمد از سرمایه معاملاتی است که مورد توجه متخصصان نیز می‌باشد، زیرا به آنها این امکان را می ‌دهد تا بدون استفاده کامل و ۱۰۰ درصدی از سرمایه خود در وضعیت های معاملاتی پرخطر، به معاملات وضعیت های معاملاتی بزرگ بپردازند.

به عنوان مثال، معامله گر که می خواهد هزار توکن با قیمت ۱ دلار بخرد ، بسته به اهرم مورد استفاده ، فقط به ۱۰۰ دلار سرمایه نیاز دارد و بدین ترتیب ۹۰۰ دلار باقی مانده را نیز برای معاملات دیگر در دسترس می گذارد.

چرا اهرم برای بیت کوین مهم است؟

بیت کوین که غالبا به عنوان نقدترین ارز دیجیتال موجود شناخته می‌شود از اهرم و معاملات مارجین بهره می‌برد، به این صورت که به سرمایه گذاران و معامله گران امکان می دهد تا در یک وضعیت معاملاتی معطوف شوند در حالی که پورتفولیویی از سایر ارزهای دیجیتال در اختیار داشته باشند. اهرم همچنین ابزارهای بیشتری را به معامله گران حرفه ای و سرمایه گذاران خرد به منظور کسب سود در بازار ارزهای دیجیتال ارائه می ‌دهد. در واقع، تقاضای بیشتر برای یک کلاس دارایی به میزان چشمگیری پتانسیل آن را برای کسب سود بیشتر از طریق افزایش سالم و طبیعی قیمتبه طور گسترده ای بهبود می ‌بخشد.

لنیکس لای (Lennix Lai)، رییس بازاریابی صرافی OKEx در پنل زنده همایش سرمایه گذاری سنگاپور عنوان کرد:

اگر فقط بتوانید توکن های بیت کوین را خرید و فروش کنید و قابلیت فروش استقراضی نداشته باشید، بازار پرنوسان تر می ‌شود زیرا کاملا با احساسات هدایت خواهد شد.

وی گفت: به عنوان مثال، بیت کوین قبل از معرفی معاملات آتی CME بسیار پرنوسان تر بود. بنابراین باید ابزارهای مالی بیشتری نظیر اختیارات داشته باشیم تا در فرآیند افزایش سالم و طبیعی قیمت به بازار کمک کنند.

دسترسی بیشتر به سرمایه به معنای نقدینگی بیشتر، بدون افزایش تعداد معامله گران در بازار مورد نظر است. این مسئله، ابزاری را برای افزایش گردش سرمایه بدون جذب سرمایه جدید فراهم می کند.

اگرچه در کنار کاهش حجم کلی معاملات، ارزش کلی بازار ارزهای دیجیتال نیز ثابت مانده است اما فشارهای موجود در بازار خرسی می تواند از طریق اهرم و معاملات مارجین جبران شود.

خطر اهرم یا لوریج چیست؟

البته مزایای لوریج بدون خطرات موجود نیز حاصل نمی شود، زیرا ضرر می ‌تواند منجر به نقد شدن سرمایه معامله گر و کاهش قیمت بازار نقدی شود. چنین رویدادی اخیرآ در بازار معاملات آتی بیت کوین در تاریخ ۲۴ سپتامبر رخ داد و باعث ایجاد یک فشار طولانی شد.

اگر ارز دیجیتال مورد نظر در معاملات، برخلاف آنچه انتظار می رفت، پیش برود، اهرم می ‌تواند ضررهای بالقوه را چند برابر کند. برای مدیریت ریسک های موجود، معامله گران معمولا شیوه‌ی معاملاتی سختگیرانه ای را اعمال می‌ کنند که شامل استفاده از سفارش های استاپ (Stop) و لیمیت (Limit) می‌باشند که برای کاهش ضررهای احتمالی طراحی شده اند.

سانی ری (Sunny Ray)، رییس توسعه تجارت جهانی صرافی ارزهای دیجیتال کراکن نیز طی سخنرانی خود در پنل سنگاپور توضیح داد که چگونه صرافی ها خود را از این خطر محافظت می کنند. وی گفت:

اگر نوسان زیادی در بازار وجود داشته باشد، اگر ارزش دارایی بیش از ۲۰ الی ۳۰ درصد کاهش یابد، شرایطی به اسم مارجین کال (margin call) رخ می ‌دهد که طی آن، شرکت دارایی مشتریان را برای جبران ضررها نقد می ‌کند.

گفتنی است که در حال حاضر ۸ صرافی بزرگ وجود دارد که قابلیت لوریج را ارائه می‌ دهند و چندین صرافی دیگر نظیر کراکن، بایننس و دریبیتم (Deribitm) نیز حساب های معاملات مارجین را امکان پذیر می ‌سازند، در حالی که بکت محصول معاملات آتی خود را در تاریخ ۲۳ سپتامبر را ارائه داده است تا فرصت های افزایش قیمت را فراهم آورد.

توکن های اهرمی چیست؟ گاو نر چگونه کار می کند، توکن خرس

چه زمانی از Bull, Bear Token استفاده کنیم؟ توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟ در اینجا با توکن های اهرمی آشنا شوید!

در مقاله امروز، یک محصول مالی فوق العاده نوآورانه را به شما معرفی می کنم که توکن اهرمی (Leveraged Token) است. درک و درک آن فرصتی عالی برای شما خواهد بود تا مارجین کریپتو را معامله کنید.

پس توکن اهرمی چیست؟ برادران و خواهران، مقاله را با من دنبال کنید!

توکن های اهرمی چیست؟

توکن اهرمی (یا توکن اهرمی) توکنی است که قیمت آن بر اساس تغییر قیمت توکن اصلی (BTC، ETH، XRP، ..) تغییر می کند، که برای دادن گزینه اضافی برای جستجو به معامله گران ایجاد شده است. سود در بازار رمزنگاری. این ها توکن های توکن اهرم چیست ERC-20 هستند و می توانند در کیف پول های ERC-20 ذخیره شوند.

توکن اهرمی مانند یک توکن معمولی است که می تواند در معاملات اسپات شرکت کند، اما از این جهت متفاوت است که در مقایسه با همان دارایی در نسخه معمولی (یعنی معاملات حاشیه) سود بیشتری به همراه دارد. و البته بازدهی بالاتر خطرات بیشتری نیز به همراه دارد.

انواع توکن های اهرمی

صرافی FTX صرافی است که توکن اهرمی را ایجاد کرده است. در حال حاضر، محصولات Leveraged Token در بسیاری از صرافی های بزرگ دیگر مانند Binance ، Gate استفاده می شود. 3 نوع توکن اهرمی در FTX استفاده می شود: BULL (3x+)، BEAR (-3x) و HEDGE (-1x).

• اگر ETH در یک روز 1٪ افزایش یابد، ETHBULL 3٪، ETHBEAR 3٪ کاهش می یابد و ETHHEDGE 1٪ کاهش می یابد.
• اگر ETH در یک روز 1٪ کاهش یابد، ETHBULL 3٪ کاهش می یابد، ETHBEAR 3٪ افزایش می یابد و ETHHEDGE 1٪ افزایش می یابد.

تفاوت بین Coin و Bull & Bear Token

مزایا و معایب توکن های اهرمی

در فرآیند یادگیری در مورد لوریج توکن، متوجه شدم که این یک محصول مشتق شده بسیار خلاقانه و مفید است، اما محصول کاملی نیست. همچنان مزایا و معایب خاص خود را دارد که به شرح زیر است:

1. استفاده آسان

توکن اهرمی روشی برای خرید و فروش دارد مانند روش خرید و فروش شما در صرافی های Spot Trading. به طور کلی استفاده از آن بسیار آسان است.

روش کسب سود مشابه Spot Trade است، او Hold را می خرد و زمانی که قیمت بالاست می فروشد تا سود پیدا کند.

2. کارمزد معاملات ارزان

کارمزد تراکنش توکن اهرمی معمولاً ارزان تر از معاملات قراردادی و معاملات آتی است.

کارمزد تراکنش‌های مربوط به برادران توکن دارای اهرم معامله عبارتند از: کارمزد معاملاتی (تقسیم شده به 0.02% Maker و 0.07% برای Taker) و کارمزد مدیریت روزانه 0.03% در روز (FTX Exchange).

کارمزد تراکنش توکن اهرمی

به عنوان مثال: اگر ETHBull به ارزش 1000 دلار خریداری کنید و آن را به مدت 30 روز نگه دارید، کارمزدی که متحمل خواهید شد کارمزد تراکنش (0.02٪ هنگام خرید و 0.07٪ هنگام فروش) به اضافه 30 x 0.03 کارمزد مدیریت است. مدیریت روزانه. در مجموع حدود 0.99٪ برای 1 ماه.

در حالی که معاملات قراردادی و آتی کارمزدهای گران تری دارند. به عنوان مثال، هنگامی که در اسنپکس قرارداد معامله می کنید، زمانی که x10 را فشار دهید و 30 روز نگه دارید، کارمزد تا 13.5% قابل پرداخت است.

3. منحل نشده است

یکی از مزیت های توکن های اهرمی این است که وقتی قیمت بیش از حد کاهش می یابد، نمی سوزند. اگر قراردادها را با اهرم x3 معامله کنید، تا زمانی که قیمت بیت کوین 34 درصد کاهش یابد، دارایی های شما نقد شده یا سوزانده می شود و پول خود را از دست خواهید داد.

با اهرمی توکن Bull Bear، مشابه معامله با اهرم x3 است. به دلیل مکانیسم تعادل مجدد روزانه، دارایی های شما نمی سوزد.

این دارایی را می توان بر 2 تقسیم بر 3 تقسیم کرد، اما در تئوری، وقتی بازار در جهت درستی که شما تحلیل می کنید، می توانید گاز را بردارید.

روش محاسبه پیچیده و درک آن دشوار است

اگرچه یک کاربرد ساده مانند Spot Trading وجود دارد که او اغلب برای خرید و فروش کریپتو در صرافی ها از آن استفاده می کند، محاسبه قیمت توکن اهرمی از Spot Trading تا قیمت Leveraged Token کاملاً پیچیده، گیج کننده و تحت تأثیرات بسیاری است. چندین عامل دیگر

اگر به اندازه کافی در مورد لوریج توکن درک نکنید، از کدام کیس ها باید استفاده کرد، چه مواردی را نباید استفاده کرد، ممکن است منجر به ضرر زیادی شود. زیرا به هر حال این هنوز یک محصول رمزنگاری مرتبط با اهرمی توکن است.

در اینجا جدولی است که مزایا و معایب توکن‌های اهرمی را با معاملات قراردادی معمولی مقایسه می‌کند:

نحوه عملکرد توکن اهرمی

در این بخش به شما نحوه عملکرد Leveraged Token را معرفی می کنم.

در کوتاه مدت، می توانید نقطه عطف x3 را برای تجسم توکن اهرمی انتخاب کنید.

در حال حاضر 3 نوع توکن اهرمی در FTX استفاده می شود: BULL (3x+)، BEAR (-3x) و HEDGE (-1x). اگر ETH در یک روز 1٪ افزایش یابد، ETHBULL 3٪، ETHBEAR 3٪ کاهش می یابد و ETHHEDGE 1٪ کاهش می یابد. اگر ETH در یک روز 1٪ کاهش یابد، ETHBULL 3٪ کاهش می یابد، ETHBEAR 3٪ افزایش می یابد و ETHHEDGE 1٪ افزایش می یابد.

اما در واقعیت، Leveraged بسیار پیچیده تر از این است. دارای دو قانون تعادل مجدد قیمت به شرح زیر است:

• قیمت را مجدداً در 2 ساعت UTC (9 ساعت به وقت گرینویچ + 7) متعادل کنید.
• یا زمانی که قیمت دارایی پایه بیش از 10 درصد در طول روز در نوسان است، قیمت را مجدداً متعادل کنید (تعادل مجدد).

برای اینکه درک بهتری داشته باشید، چند توکن اهرم چیست مثال می زنم تا متوجه شوید.

تعادل مجدد (تعادل مجدد) قیمت در 2 ساعت UTC (9 ساعت به وقت گرینویچ + 7): این اولین قانون تعادل مجدد قیمت در لوریج توکن است. برای اطمینان از موقعیت 3 برابری توکن، که در 2 ساعت UTC (9 ساعت به وقت گرینویچ + 7) تعیین شده است، روزانه قیمت را مجدداً متعادل می کند.

مورد 1: قیمت در طول روز 10 درصد افزایش می یابد.

• اگر مارجین x3 یا Perp x3 را معامله کنید، سود شما 3×10% = 30% است.
• با ETHBULL، در این حالت شما همچنان سود 3×10٪ = 30٪ دارید.

مورد 2: قیمت 10٪، 5٪ قبل از ساعت 2 بامداد UTC و 5٪ بعد از 2 ساعت UTC افزایش می یابد.

• Trade Margin x3 یا Perp x3، سود شما هنوز 3 x 10% = 30% است.
• با ETHBULL، در این صورت سود شما محاسبه می شود (1 + 3 x 5%) x (1 + 3 x 5%) -1 = 32.25%.

در حالت دوم، اگر قیمت در زمان قبل از ساعت 2 UTC 5٪ افزایش یابد، مقدار سود 15٪ است. تا ساعت 2:00 UTC، موقعیت دوباره متعادل می شود. اگر در آن زمان قیمت 5 درصد افزایش یابد، سود شما 15 درصد کل مبلغ قبلی (نوعی محاسبه سود مرکب) خواهد بود.

تعادل مجدد (موازنه) قیمت دارایی پایه زمانی که قیمت در طول روز بیش از 10 درصد در نوسان است: حالت فوق زمانی اعمال می شود که قیمت به اندازه یا معادل 10 درصد در روز نوسان داشته باشد. اگر قیمت ها بیش از 10 درصد در روز نوسان داشته باشند چه؟

اکنون ما قانون دوم تعادل را داریم: تعادل مجدد (تعادل مجدد) قیمت زمانی که قیمت بیش از 10 درصد در طول روز در نوسان است.

مورد 3: قیمت 15% در روز افزایش می یابد

• اگر مارجین x3 یا Perp x3 را معامله کنید، سود شما 45 درصد است.
• با ETHBULL، در این صورت سود شما خواهد بود: (1 + 3x10%) x (1 + 3x5%) - 1 = 49.5%

مشابه با 15% تخفیف در روز.

• اگر مارجین x3 یا Perp x3 را معامله کنید، 45 درصد ضرر خواهید کرد.
• با ETHBULL، شما ضرر خواهید کرد: (1-3x10%) x (1-3x5%) -1 = - 40.5%

شما می توانید قانون دوم تعادل را درک کنید، قیمت دارایی اساسی (در این مورد، قیمت ETH) بیش از 10٪ در 1 روز (قبل از ساعت 2 صبح UTC) در نوسان است، ارزش پول شما 30٪ کاهش می یابد. مقدار اصلی پس از آن موقعیت به طور خودکار متعادل می شود.

برخی از یادداشت ها هنگام معامله با توکن اهرمی

در اینجا چند نکته برای شما در هنگام معامله توکن اهرمی آورده شده است.

در یک بازار متزلزل معمولی (5 تا 10 درصد در روز)، تراکنش توکن اهرمی همان نتیجه را (در کوتاه مدت) با معامله Contract x3 می دهد.

بر اساس فرمول محاسبه، می‌توانید ببینید، اگر بازار نوسانات پایینی داشته باشد، معامله شما با توکن اهرمی هنگام معامله x3 یا مارجین x3 نتیجه یکسانی را دارد. این یک گزینه دیگر به شما می دهد.

اما، این فقط در کوتاه مدت اتفاق می افتد، بچه ها، زیرا ما یک قانون تعادل مجدد روزانه داریم. حتی تغییرات کوچک در طول زمان اضافه می شوند تا تفاوت بزرگی در نتایج ایجاد کنند.

باید هنگام ترند با توکن اهرمی معامله شود، برای Sideway مناسب نیست

از 2 فرمول متعادل سازی موقعیت که در بالا به اشتراک گذاشتم، می توان دریافت که توکن اهرمی برای معاملات زمانی مناسب است که بازار روند مشخصی دارد، نه برای Sideway مناسب است.

زمانی که Trend در بلندمدت در جهت درست حرکت کند، سود شما معمولاً بیش از x3 است.

خروج را در نظر بگیرید زمانی که قیمت نوسانات شدید، بالا و پایین بیش از 10٪ در روز دارد.

همانطور که ساعت قبل 20% افزایش یافته اما اکنون 20% کاهش یافته است، طبق فرمول تعادل موقعیت، ضرر خواهید کرد. بنابراین هنگامی که قیمت به این ترتیب نوسان می کند، نباید توکن اهرمی را معامله کنید.

برای کسب اطلاعات بیشتر می توانید ویدیوی زیر را مشاهده کنید:

در این مقاله برای شما توضیح داده ام که توکن اهرمی چیست و همچنین مروری بر مزایای آن ها داشته ام.

من همچنین 2 قانون Rebalance توکن اهرمی و همچنین نکاتی را در هنگام معامله با توکن اهرمی توضیح دادم. امیدواریم این مقاله به شما در فرآیند سرمایه گذاری کمک کند. اگر سوالی دارید، دریغ نکنید که زیر مقاله نظر بدهید. من و تیم Coin98 بلافاصله پاسخ شما را خواهیم داد!

توکن اهرم چیست

توکن های اهرم دار (leveraged Tokens) توکن اهرم چیست یا در اصطلاح توکن های لوریج دار در ارزهای دیجیتال، ارزهایی هستند که به شما امکان انجام معاملات مارجین را می دهند. به این معنا که این ارزها میزان احتمالی سود و ضرر شما را چند برابر می کنند. استفاده از این توکن ها فیوچرز تریدینگ را توکن اهرم چیست برای شما راحت تر می‌کند، زیرا دیگر نیازی نیست که نگران مدیریت مارجین‌ها یا لیکوئید شدن باشید.

توکن لوریج دار چیست؟

توکن لوریج دار درواقع توکن های ERC-20 هستند که میزان اهرم خاصی را به تریدرها ارائه می دهند. در معاملات با این توکن ها، برخلاف روش های معاملاتی سنتی، می‌توانید به صورت خودکار یک پوزیشن اهرمی یا لوریج دار ایجاد کنید.

معامله با توکن های اهرم دار

معامله با توکن‌های لوریج دار در صرافی ارز دیجیتال دقیقا مانند انجام یک معامله ساده در بازار ارزهای دیجیتال است، با این تفاوت که در این معاملات شما می‌توانید سود حاصل از معامله خود را چند برابر کنید.

با استفاده از توکن های اهرم دار می‌توانید همانند بازار فیوچرز سود معاملاتتان را چند برابر کنید!

انجام معامله با توکن های لوریج دار در زمان کاهش قیمت در بازار

شما با استفاده از توکن های لوریج دار می‌توانید در زمان کاهش قیمت در بازار نیز سود کسب کنید. مزیت بسیار خوب دیگر این است که خطر لیکوئید شدن برای معامله گران این توکن ها وجود ندارد. اما فراموش نکنید که این توکن ها هم بدون ریسک نیز نیستند و همانطور که امکان کسب سود خوبی را برای تریدرها فراهم می کنند، می توانند زیان آور نیز باشند.

بیشتر بخوانید : معاملات فیوچرز (Futures Trading) یا معاملات آتی چیست؟

سود حاصل از معاملات لوریج دار

به عنوان مثال فرض کنید یک توکن ۳x لانگ بیت کوین دراختیار دارید. حالا در توکن اهرم چیست صورتی که قیمت بیت کوین به اندازه ۱۰ درصد افزایش پیدا کند، شما به اندازه ۳۰ درصد سود خواهید کرد. از طرف دیگر درصورتی که قیمت بیت کوین ۱۰ درصد کاهش پیدا کند، توکن ۳x شما ۳۰ درصد کاهش می یابد و شما می‌توانید در این وضعیت با باز کردن پوزیشن شورت سود کسب کنید.

از طریق معامله با توکن های لوریج دار می‌توانید سود حاصل از معاملاتتان را چند برابر کنید.

انواع توکن لوریج دار

در معاملات ارز دیجیتال برای هر ارز دو توکن اهرم دار وجود دارد.

۱. توکن لوریج دار لانگ که با حرف L (Long) و جلوی هر کدام ضریب آن نمایش داده می‌شود مثلا BTC3L.

۲. توکن لوریج دار شورت که با حرف S (Short) و جلوی هر کدام ضریب آن نمایش داده می‌شود مثلا BTC3S.

چگونه می‌توان توکن های لوریج دار را خریداری کنید؟

مهم ترین نکته‌ در این رابطه، صرافی ارز دیجیتالی است که در آن حساب دارید. برای خریداری توکن های اهرم دار، صرافی شما باید از این توکن ها پشتیبانی کند. برای خریداری این توکن ها باید توکن اهرم دار موردنظرتان را در بازار اسپات جست و جو و خرید کنید. برای مثال در صرافی کوکوین شما می توانید با جست و جوی BTC3L/USDT به توکن ۳x بیت کوین دسترسی پیدا کنید.

بیشتر بخوانید : معاملات اسپات چیست و چه ویژگی هایی دارد؟

سخن پایانی

انجام معامله از طریق توکن های لوریج دار ، ریسک لیکوئید شدن را ندارد و نسبت به معاملات فیوچرز ساده تر است. از طرفی باید توجه داشته باشید که انجام معاملات با استفاده از توکن های اهرم دار ریسک خود را دارد و همانطور که می تواند سود چند برابری را برای شما به همراه داشته باشد، همزمان می تواند باعث ضرر شما هم شود.

توکن لوریج‌دار چیست؟ بررسی نحوه کار توکن‌ اهرم‌دار، مزایا و معایب آن📌توکن لوریج‌دار یا اهرم‌دار، دارایی است که امکان اس.

توکن لوریج‌دار یا اهرم‌دار، دارایی است که امکان استفاده از اهرم یا لوریج را بدون نیاز به باز کردن پوزیشن فراهم می‌کند. این توکن‌ها برای اولین بار توسط صرافی FTX معرفی شدند. ایده پشت توکن‌های دارای اهرم این است که افراد بدون نگرانی از لیکویید شدن از اهرم استفاده کنند.

مثلا توکن BULL یکی از این توکن‌هاست که پوزیشن لانگ با لوریج ۳ ارائه می‌دهد. اگر قیمت بیت کوین یک درصد بالا برود، قیمت این توکن ۳ درصد بالا می‌رود و اگر قیمت بیت کوین ۱ درصد پایین بیاید، قیمت این توکن با ۳ درصد افت مواجه خواهد شد.

در این مطلب پس از پرداختن به این که توکن لوریج دار چیست، در مورد نحوه کار این توکن‌ها و سه صرافی که Leveraged Token ارائه می‌کنند، توضیحاتی ارائه می‌کنیم.

مطالعه کامل در لینک زیر:

اهرم در معاملات ارز رمزنگاری چیست و چگونه می توان از آن استفاده کرد؟

اهرم در معاملات ارز رمزنگاری به استفاده از سرمایه قرض گرفته شده برای انجام معاملات اطلاق می شود. معاملات اهرمی می توانند قدرت خرید یا فروش معامله گر را بالا ببرند و به وی این امکان را می دهند تا مبالغ بیشتری را معامله کند. بنابراین، حتی اگر سرمایه اولیه معامله گر کم باشد، می تواند از آن به توکن اهرم چیست عنوان وثیقه برای انجام معاملات اهرمی استفاده کند. اگرچه این نوع معاملات می توانند سود کاربر را چند برابر کنند، ریسک بسیار بالایی دارند. هنگام استفاده از اهرم برای معاملات ارزهای رمزنگاری باید مراقب بود، چون اگر بازار بر خلاف موقعیت شما حرکت کند، ممکن است منجر توکن اهرم چیست به ضررهای قابل توجهی شود.

معاملات اهرمی برای تریدرها به خصوص مبتدیان می توانند گیج کننده باشند. اما قبل از انجام معامله با اهرم، بسیار مهم است که بدانید اهرم چیست و چگونه کار می کند. این مطلب در پی توضیح اهرم و آشنا کردن کاربران با نحوه استفاده از آن در معاملات است.

اهرم در معاملات ارز رمزنگاری چیست؟

اهرم به استفاده از سرمایه استقراضی برای معاملات ارزهای رمزنگاری یا سایر دارایی های مالی اشاره دارد. این ابزار، قدرت خرید یا فروش معامله گر را افزایش می دهد، در نتیجه وی با سرمایه بیشتری توکن اهرم چیست از موجودی کیف پول خود وارد موقعیت های معاملاتی می شود. بسته به صرافی ارز رمزنگاری که کاربر معاملات خود را در آن انجام می دهد، می تواند تا 100 برابر موجودی حساب خود وام بگیرد.

مقدار اهرم به صورت نسبت بیان می شود، مانند نسبت 1 به 5 (5 برابر)، 1 به 10 (10 برابر)، 1 به 20 (20 برابر). این نشان می دهد که سرمایه اولیه تریدر چند برابر شده است. برای مثال، تصور کنید که یک کاربر 100 دلار در حساب خود در صرافی دارد و می خواهد موقعیتی به ارزش 1000 دلار در بیت کوین باز کند. با اهرم 10 برابری، 100 دلار همان قدرت خرید 1000 دلار را خواهد داشت.

کاربر می تواند از اهرم برای معاملات مشتقات مختلف ارز رمزنگاری استفاده کند. انواع رایج معاملات اهرمی شامل معاملات مارجین، توکن های اهرم دار و قراردادهای آتی است.
برای درک بهتر معاملات مارجین، می توانید مطلب زیر را مطالعه نمایید :
معامله مارجین چیست و چگونه از آن در معاملات رمزنگاری استفاده می شود

نحوه انجام معاملات اهرمی

قبل از این که کاربر بتواند وجوه را قرض بگیرد و معامله با اهرم را شروع کند، باید مبلغی را به حساب معاملاتی خود واریز کند. سرمایه اولیه‌ای که کاربر واریز می‌کند، وثیقه نام دارد. مقدار وثیقه مورد نیاز به اهرمی که معامله گر استفاده می‌کند و به ارزش کل موقعیتی که می‌خواهد باز کند(معروف به مارجین) بستگی دارد.

فرض کنید که یک معامله‌گر می خواهد 1000 دلار با اهرم 10 برابری در اتریوم سرمایه‌گذاری کند. مارجین مورد نیاز نسبت 1 به 10 از 1000 دلار خواهد بود؛ یعنی این معامله‌گر باید در حساب خود 100 دلار داشته باشد تا بتواند آن را وثیقه وجوه قرض گرفته، کند. اگر معامله‌گر از اهرم 20 برابری استفاده کند، مارجین مورد نیاز حتی کم‌تر خواهد بود (نسبت 1 به 20 از 1000 دلار برابر با 50 دلار است). اما باید به خاطر داشته باشید که هرچه اهرم بالاتر باشد، خطر لیکوئید شدن موقعیت بیشتر خواهد شد.

به غیر از مارجین اولیه، معامله‌گر باید حداقل مبلغی را در حساب مارجین خود نگهداری کند تا بتواند در مواقع ضروری برای باز نگه داشتن موقعیت از آن استفاده کند. به حداقل مبلغ لازم برای باز نگه داشتن موقعیت، مارجین نگهداری (maintenance margin) می‌گویند. وقتی که بازار بر خلاف موقعیت معامله‌گر حرکت می‌کند و مارجین پایین‌تر از این حد قرار بگیرد، معامله‌گر برای جلوگیری از لیکوئید شدن باید وجوه بیشتری را به حساب خود اضافه کند.

از اهرم می‌توان برای هر دو موقعیت لانگ و شورت استفاده کرد. باز کردن یک موقعیت لانگ به این معنی است که معامله گر انتظار دارد قیمت یک دارایی افزایش یابد. در مقابل، باز کردن یک موقعیت شورت بدان معناست معامله‌گر اعتقاد دارد قیمت دارایی کاهش خواهد یافت. در حالی که این ممکن است مانند معاملات اسپات به نظر برسد، استفاده از اهرم به معامله‌گر این امکان را می‌دهد تا فقط براساس مقدار وثیقه خود و نه براساس دارایی‌های خود، ارزهای رمزنگاری را بخرد یا بفروشد.

نمونه ای از موقعیت لانگ اهرمی

فرض کنید که یک معامله گر می خواهد یک موقعیت لانگ 1000 دلاری با اهرم 10 برابری برای بیت کوین باز کند. به عبارت دیگر، مقدار وثیقه وی 1000 دلار خواهد بود. اگر قیمت بیت کوین 20 درصد افزایش یابد، سود خالص این معامله گر 2000 دلار (منهای کارمزد) خواهد بود که بسیار بیشتر از سود 200 دلاری حاصل از خرید 1000 دلار بیت کوین بدون اهرم است.

با این حال، اگر قیمت بیت کوین 20 درصد کاهش یابد، موقعیت معامله گر 2000 دلار کاهش می یابد. از آنجایی که سرمایه اولیه (وثیقه) این معامله گر فقط 1000 دلار است، افت 20 درصدی قیمت باعث لیکوئید شدن موقعیت وی خواهد شد (موجودی او به صفر می رسد). در توکن اهرم چیست واقع، حتی اگر قیمت 10 درصد سقوط کند، موقعیت می تواند لیکوئید شود. قیمت دقیق لیکوئید به صرافی بستگی دارد که کاربر از آن استفاده می کند.

معامله گر برای جلوگیری از لیکوئید شدن باید وجوه بیشتری را به حساب خود اضافه کند تا مبلغ وثیقه یا مارجین اولیه خود را افزایش دهد. در اکثر موارد، صرافی قبل از لیکوئید شدن موقعیت یک مارجین کال برای کاربر ارسال می کند (برای مثال، با ارسال ایمیلی از کاربر می خواهد مبلغی را به حساب خود اضافه کند).

نمونه ای از موقعیت شورت اهرمی

حال، فرض کنید که یک معامله گر می خواهد یک موقعیت شورت 1000 دلاری با اهرم 10 برابر برای بیت کوین باز کند. در این صورت، معامله گر بیت کوین را از شخص دیگری قرض می گیرد و آن را به قیمت فعلی بازار می فروشد. وثیقه این معامله گر 1000 دلار است، اما از آنجایی که با اهرم 10 برابری معامله می کند، می تواند 10000 دلار بیت کوین بفروشد.

با فرض این که قیمت بیت کوین 40000 دلار باشد، معامله گر 0.25 بیت کوین قرض می گیرد و آن را می فروشد. اگر قیمت 20 درصد کاهش یابد (به 32000 دلار برسد)، این معامله گر می تواند 0.25 بیت کوین را تنها با 8000 دلار بازخرید کند . بنابراین، سود خالص وی 2000 دلار (منهای کارمزد) خواهد بود.

با این حال، اگر قیمت 20 درصد افزایش یابد و به سطح 48000 دلار برسد، معامله گر برای بازخرید 0.25 بیت کوین به 2000 دلار دیگر نیاز دارد. موقعیت وی لیکوئید خواهد شد، چون موجودی حسابش فقط 1000 دلار است. همانطور که در بالا گفته شد، معامله گر برای جلوگیری از لیکوئید شدن موقعیتش باید مبلغ وثیقه را افزایش دهد.

چرا معامله گران از اهرم برای معاملات ارز رمزنگاری استفاده می کنند؟

بنابر آنچه در بالا گفته شد، معامله گران از اهرم استفاده می کنند تا اندازه موقعیت و سود خود را افزایش دهند. اما طبق مثال های ذکر شده در بالا، معاملات اهرمی نیز می توانند باعث ضرر و زیان سنگین شوند.

دلیل دیگر استفاده معامله گران از اهرم، افزایش نقدینگی سرمایه آنهاست. برای مثال، به جای نگه داشتن یک موقعیت اهرمی 2 برابری در یک صرافی، آنها می توانند از اهرم 4 برابری برای حفظ همان موقعیت با وثیقه کم تر استفاده کنند. با این کار، آنها می توانند باقیمانده سرمایه خود را در جای دیگر (مثلا، معامله کردن یک دارایی دیگر، استیکینگ، تامین نقدینگی برای صرافی های غیرمتمرکز، سرمایه گذاری در NFT و غیره) استفاده کنند.

نحوه مدیریت ریسک در معاملات اهرمی

معامله با اهرم بالا ممکن است به سرمایه کم تری نیاز داشته باشد، اما احتمال لیکوئید شدن موقعیت را افزایش می دهد. اگر کاربر اهرم خیلی بالا انتخاب کند، حتی تغییر یک درصدی قیمت می تواند موجب ضرر و زیان سنگین وی شود. هرچه اهرم بالاتر باشد، تحمل ریسک کاربر کم تر خواهد بود. استفاده از اهرم پایین تر به کاربر حاشیه خطای بیشتری برای معامله می دهد. به همین دلیل است که صرافی های ارز رمزنگاری حداکثر اهرم در دسترس را برای کاربران جدید محدود کرده اند.

استراتژی های مدیریت ریسک مانند سفارش های توقف ضرر ( stop-loss) و حد سود ( take-profit) به کاربر کمک می کنند تا ضرر و زیان خود را در معاملات اهرمی به حداقل برساند. کاربر می تواند از سفارش توقف ضرر برای بستن خودکار موقعیت خود در یک قیمت خاص استفاده کند. این نوع سفارش مناسب زمانی است که قیمت بر خلاف انتظار کاربر حرکت می کند.

سفارش توقف ضرر می تواند مانع ضرر و زیان سنگین کاربر شود. سفارش حد سود برعکس توقف ضرر است. زمانی که سود کاربر به مقدار مشخصی برسد، سفارش حد سود به طور خودکار بسته می شود. کاربر با استفاده از این توکن اهرم چیست سفارش می تواند سود خود را تا قبل از تغییر شرایط بازار، سیو کند.

برای کسب اطلاعات بیشتر درباره انواع سفارش ها به مطلب زیر رجوع کنید:
بررسی انواع سفارش‌ها در صرافی های رمزنگاری

لازم به ذکر است که معاملات اهرمی مانند یک شمشیر دولبه هستند و می توانند سود و زیان کاربر را به طور تصاعدی چند برابر کنند. بازارهای مالی (به خصوص بازار پر نوسان ارز رمزنگاری) ریسک بالایی دارند. کاربر همیشه باید در مورد دارایی های مورد نظر برای سرمایه گذاری، تحقیق کند و نحوه استفاده صحیح از اهرم را یاد بگیرد.