فاندینگ ریت مثبت و منفی


نمودار قیمت بیت کوین تایم فریم ساعتی منبع: تریدینگ ویو

فیوچرز چیست؟ — ارز دیجیتال به زبان ساده

اگر در بازارهای مالی به خصوص بازار کریپتو فعال هستید بارها و بارها اصطلاح فیوچرز را از زبان تریدرها و سرمایه‌گذاران بازار شنیده‌اید. اما فیوچرز چیست و معامله در آن چه تفاوتی با معاملات اسپات دارد. در این مقاله به بررسی جامع و کامل مفهوم فیوچرز می‌پردازیم و سپس اصطلاحات ارز دیجیتال مرتبط با این موضوع مثل فاندینگ ریت و پرپچوال را بررسی می‌کنیم.

فیوچرز چیست ؟

اصطلاح فیوچرز به کلمه انگلیسی «Futures» اشاره دارد که به معنی آتی و آینده است. در بازارهای مالی، فیوچرز به نوعی از معامله و ترید بین خریداران و فروشندگان گفته می‌شود که تاریخ تحویل کالا در آن به زمانی در آینده موکول شده است. بنابراین، در چنین شرایطی کاربران بر روی خرید یا فروش یک کالا، سهام یا دارایی در زمان آینده توافق می‌کنند. خریدار پول خرید خود را در حین ثبت قرارداد پرداخت می‌کند و در زمان تعیین شده کالای خود را از فروشنده دریافت می‌کند. همان‌طور که پیداست این نوع معامله با معاملات اسپات (Spot) معمولی که در آن پرداخت پول و تحویل کالا هر دو در زمان حال انجام می‌شود متفاوت است.

در بیشتر بازارهای مالی جهانی معاملات فیوچرز به عنوان یکی از اصلی‌ترین انواع معاملات پذیرفته شده است زیرا این نوع معامله، ریسک نوسانات قیمتی را برای تولید‌کنندگان و مصرف‌کنندگان پوشش می‌دهد و امکان برنامه‌ریزی برای آینده را فراهم می‌کند. قیمت انجام معامله و تاریخ تعیین شده برای معامله فیوچرز به هیچ عنوان تغییر نمی‌کند و فعالیت در این بازار مختص تولید‌کنندگان یا مصرف‌کنندگان بزرگ نیست. تریدرها با فعالیت در این بازار نقدشوندگی آن را تامین می‌‌کنند و از کاهش یا افزایش قیمت دارایی مورد معامله سود می‌برند.

مثال برای درک بهتر معامله فیوچرز

حال که فهمیدیم فیوچرز چیست بهتر است با یک مثال ساده، اهمیت ایجاد این نوع معامله را بررسی کنیم. فرض کنید شما یک شرکت تولیدی دارید که بخش عظیمی از هزینه تولیدات شما وابسته به قیمت مس است. بنابراین، تغییر قیمت مس در آینده برای شما اهمیت زیادی دارد. در چنین شرایطی شما برای این‌که بتوانید ریسک نوسان‌های قیمت مس را از دوش شرکت خود بردارید، وارد معامله خرید مس در بازار فیوچرز با قیمت نزدیک به قیمت روز می‌شوید تا از تامین مواد اولیه مورد نیاز خود مطمئن شوید.

برای این‌که معامله فیوچرز ثبت شود در مقابل شما حتما باید سرمایه‌گذاری معامله فروش مس داشته باشد. شرکت‌های تولید مس برای این‌که بتوانند از فروش محصولات خود در آینده مطمئن شوند، بخشی از تولیدات آتی خود را در بازار فیوچرز به فروش می‌رسانند. طبیعی است که قیمت قرارداد براساس توافق طرفین و احساس دو طرف معامله نسبت به قیمت مس در زمان آینده خواهد بود. تریدرها و فعالان بازارهای مالی نیز می‌توانند می‌توانند وارد هر دو نوع معامله خرید و فروش شوند که در این حالت به جای تحویل کالا در زمان تعیین شده، ارزش دلاری معامله بین خریدار و فروشنده رد و بدل می‌شود.

معامله فیوچرز اگرچه ریسک تامین منابع مورد نیاز را برای شرکت‌ها، سازمان‌ها و افراد کاهش می‌دهد اما ممکن است باعث ضرر آن‌ها نیز بشود. به طور مثال، اگر یک شرکت برای تامین مس مورد نیاز خود در آینده وارد یک معامله فیوچرز با قیمت روز شود و قیمت مس در تاریخ سررسید پایین‌تر از قیمت امروز باشد، خریدار ضرر می‌کند و اگر قیمت بالاتر از قیمت معامله باشد فروشنده ضرر خواهد کرد. امروزه معامله فیوچرز تنها برای کالاها نیست و رمزارزها در بازار ارز دیجیتال و ارزهای فیات در بازار فارکس نیز بخشی از این نوع معاملات را تشکیل می‌‌دهند.

با توجه به مطالب گفته شده می‌توان سوال فیوچرز چیست را به این صورت پاسخ داد که فیوچرز یک قرارداد خرید یا فروش دارایی با قیمت مشخص و زمان معین در آینده است که معامله‌گران برای کاهش ریسک نوسانات قیمتی در آینده و کسب سود از طریق پیش‌بینی درست قیمت در آینده از آن استفاده می‌کنند.

تعریف معامله فیوچرز یا آتی

اهرم یا لوریج معاملات فیوچرز چیست ؟

در بخش قبلی به سوال فیوچرز چیست پاسخ دادیم اما ویژگی‌های آن را به طور کامل بررسی نکردیم. یکی از اصلی‌ترین ویژگی‌های معاملات فیوچرز قابلیت استفاده از اهرم یا لوریج است. منظور از اهرم یا لوریج توانایی ورود به معامله به اندازه چندین برابر سرمایه اولیه است. این ویژگی باعث می‌شود که معامله‌گران بتوانند سودهای خود را در معاملات فیوچرز چندین برابر کنند. البته این قابلیت همانند شمشیر دولبه است و در صورتی که جریان قیمت برخلاف پیش‌بینی معامله‌گر باشد باعث ضرر او خواهد شد.

برای درک بهتر اهرم از یک مثال ساده استفاده می‌کنیم. فرض کنید شما 100 دلار در کیف پول ارز دیجیتال خود دارید و قیمت هر توکن ارز دیجیتال یک پروژه مثل اتریوم 1000 دلار است. شما با این سرمایه می‌توانید یک دهم از یک توکن یا کوین اتریوم را خریداری کنید اما صرافی ارز دیجیتال به شما این امکان را می‌دهد که در معاملات فیوچرز با اهرم 10 در معاملات اتریوم شرکت کنید. این به این معنی است که شما می‌توانید 10 برابر سرمایه اولیه خود قرارداد فیوچرز اتریوم بخرید یا بفروشید. بنابراین، سرمایه اسمی شما به 1000 دلار افزایش می‌یابد و شما می‌‌توانید یک اتریوم خریداری کنید.

حال اگر قیمت اتریوم افزایش یابد و به 2000 دلار برسد، ارزش قرارداد شما نیز 2000 دلار می‌شود. شما با بسته شدن این قرارداد، می‌توانید 900 دلار قرض گرفته شده از صرافی را پرداخت کنید. باقی‌مانده سرمایه که 1100 دلار است مال شما خواهد بود. همان‌طور که می‌بینید، تغییرات قیمت توکن فاندینگ ریت مثبت و منفی اتریوم تنها 100 درصد است. در این شرایط اگر شما وارد معامله اسپات می‌شدید، دارایی شما از 100 دلار به 200 دلار افزایش پیدا می‌کرد اما با استفاده از معامله فیوچرز با اهرم 10، سود به دست آمده نیز 10 برابر شده و به 1000 دلار افزایش یافته است.

نکته مهم در استفاده از اهرم این است که اگر قیمت برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند ضرر شما نیز افزایش می‌یابد. کاهش ارزش معامله تنها تا جایی ادامه دار است که به دارایی قرض گرفته شده آسیبی وارد نشود. بنابراین، در مثال قبلی اگر قیمت خلاف جهت معامله کاربر به اندازه 10 درصد حرکت کند، ارزش اتریوم به 900 دلار می‌رسد و چون این 900 دلار قرض صرافی است معامله به صورت خودکار بسته می‌شود. بنابراین تنها با تغییر 10 درصدی قیمت، کل فاندینگ ریت مثبت و منفی فاندینگ ریت مثبت و منفی سرمایه کاربر از بین می‌رود.

در عمل، صرافی‌ها قبل از رسیدن معامله به نقطه صفر و در یک درصد مشخصی از ضرر، معامله‌گر را کال مارجین می‌‌کنند. منظور از کال مارجین اطلاعیه اخطار است که توسط صرافی به کاربر داده می‌شود زیرا معامله او در آستانه لیکوئید شدن و از بین رفتن است. کاربر پس از دریافت این پیام می‌تواند با افزایش سرمایه حساب خود یا بستن بخشی از معاملات، مارجین یا موجودی حساب خود را افزایش دهد و معامله را از حالت کال مارجین دربیاورد.

درصورتی‌که کاربر هیچ کدام از این کارها را نکند با افزایش ضرر و رسیدن به آستانه تعیین شده توسط صرافی، معاملات کاربر به صورت خودکار بسته می‌شوند و اگر مبلغی باقی‌مانده بود به حساب کاربر واریز می‌شود. بیشتر صرافی‌های برای لیکوئید کردن حساب کاربران از آن‌ها کارمزد دریافت می‌کنند به همین دلیل بهتر است پس از دریافت اخطار کال مارجین معامله از طرف خود کاربر بسته شود یا سرمایه حساب افزایش یابد.

افت قیمت اتریوم به زیر ۳۸۰۰ دلار | آیا فرصت خرید می باشد؟

در حالی که شبکه اتریوم شاهد افزایش 9 برابری سپرده‌های قرارداد هوشمند خود بوده است، اما یک کانال نزولی همچنان قیمت را تحت فشار قرار می‌دهد. با وجود اینکه قیمت اتر (ETH) در 10 نوامبر به بالاترین سطح 4870 دلاری خود رسید، گاوها دلیل کمی برای جشن گرفتن دارند. سود 290 درصدی در یک سال گذشته تا به امروز تحت الشعاع افت قیمت 18 درصدی دسامبر قرار گرفته است. با این حال، ارزش شبکه قفل شده (TVL) در قراردادهای هوشمند اتریوم 9 برابر شده و به 155 میلیارد دلار رسیده است. در این خبر به بررسی افت قیمت اتریوم به زیر ۳۸۰۰ دلار می پردازیم.

افت قیمت اتریوم

نگاهی به نمودار عملکرد قیمت در دو ماه گذشته واقعاً کل داستان را نشان نمی دهد، چرا که ارزش بازار فعلی اتر 450 میلیارد دلار، آن را به یکی از 20 دارایی برتر قابل معامله در جهان تبدیل می کند، درست پس از شرکت جانسون و جانسون با دو قرن قدمت.

قیمت بیت کوین

می توان گفت در چندین روز گذشته برای بازار رمز ارزی، روزهای پر رونق ای بوده است. پس از مدت بیشتر بخوانید

بیت کوین

با پیشرفت روز افزون تکنولوژی و پیدایش مواردی مانند بیت کوین و آلت کوین ها، این سوال به ذهن هر بیشتر بخوانید

افت قیمت اتریوم

افت قیمت اتریوم

سال 2021 را باید با رشد محض صرافی های غیرمتمرکز به یاد آورد، که حجم معاملات روزانه آنها به 3 میلیارد دلار رسید، یعنی رشد 340 درصدی در مقایسه با سه ماهه آخر سال 2020.

بازارهای مشتقات فروش را نشان نمیدهند

برای درک اینکه آیا حرکت نزولی القا شده است، باید فاندینگ ریت قراردادهای آتی را تجزیه و تحلیل کرد. قراردادهای دائمی، همچنین به عنوان مبادله معکوس شناخته می شوند، دارای نرخ تعبیه شده ای هستند که معمولاً هر هشت ساعت یک بار به روز رسانی می شوند. این اقدامات برای جلوگیری از عدم تعادل ریسک ارز ایجاد شده است. نرخ سرمایه گذاری مثبت نشان می دهد که خریداران طولانی مدت (خریداران) اهرم بیشتری را طلب می کنند.

با این حال، زمانی که شورت ها (فروشندگان) به اهرم اضافی نیاز دارند، وضعیت برعکس رخ می دهد و این باعث می شود که نرخ تامین مالی یا فاندینگ ریت منفی شود.

افت قیمت اتریوم

افت قیمت اتریوم

همانطور که در بالا نشان داده شد، کارمزد هشت ساعته در ماه دسامبر نزدیک به صفر بوده است که نشان دهنده تقاضای اهرمی متعادل از سوی خریداران و فروشندگان است. اگر ترس و احساسات منفی در بازار وجود داشت، بر روی چنین شاخص های مشتقاتی منعکس می شد.

معامله گران برتر صعودی و در حال خرید هستند

داده های ارائه شده توسط مبادله موقعیت خالص معامله گران را نشان میدهد. با تجزیه و تحلیل موقعیت هر مشتری در لحظه، قراردادهای دائمی و آتی، می توان بهتر درک کرد که آیا معامله گران حرفه ای اعتقاد به صعود فاندینگ ریت مثبت و منفی دارند یا نزول.

گاهاً اختلافاتی در روش‌شناسی بین مبادلات مختلف وجود دارد، بنابراین تحلیلگران باید تغییرات را به جای ارقام مطلق نظارت کنند.

علیرغم اصلاح 9 درصدی اتر از 24 دسامبر، معامله گران برتر در صرافی های Binance، Huobi و OKEx در این مدت زمان اهرم خود را افزایش داده اند. به بیان دقیق تر، بایننس تنها صرافی بود که با کاهش اندک نسبت معاملات لانگ یا خرید به شورت یا فروش مواجه شد. این رقم از 0.98 به 0.92 تغییر کرد.

افت قیمت اتریوم

افت قیمت اتریوم

در حال حاضر، به سختی احساس نزولی در بازار وجود دارد. بر اساس داده ها، معامله گران حرفه ای در حال خرید افت هستند.

در حالی که تقاضای خالص سرمایه گذاران خرده فروشی برای شورت (فروش) در طول ماه گذشته به سختی تغییر کرده است. البته، هیچ‌کدام از اینها نمی‌تواند پیش‌بینی کند که اتر چه زمانی کانال نزولی فعلی را ترک میکند، اما می‌توان چنین استنباط کرد که علاقه چندانی به شرط‌بندی روی جنبه منفی وجود ندارد و احساسات کلی درباره روند قیمت اتریوم صعودی است.

قیمت بیت کوین در آستانه شکست مقاومت ۲۴,۰۰۰ دلاری؛ فردا گزارش CPI آمریکا منتشر می‌شود

قیمت بیت کوین BTC price amid CPI surge تاثیر تورم آمریکا بر قیمت بیت کوین

قیمت بیت کوین در روز گذشته مجددا برای ساعاتی به بالای ۲۴,۰۰۰ دلار بازگشت و پس از اندکی اصلاح اکنون در محدوده ۲۳,۹۰۰ دلار قرار دارد. همزمان با رشد ۲.۵٪ بیت کوین قیمت اتریوم نیز در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۴٪ افزایش یافته است. اما بهترین عملکرد در میان رمزارزهای مطرح مربوط به زی‌کش با بیش از ۱۲٪ رشد قیمت بوده است. این در حالی است که گزارش شاخص قیمت مصرف کننده آمریکا (CPI) فردا اعلام می‌شود و بسیاری امیدوارند نشانه‌های کنترل تورم را در این گزارش شاهد باشند.

اطلاعیه و اتفاقات مهم صرافی‌های ارز دیجیتال؛ ۲۲ فروردین ۱۴۰۱

تحلیل قیمت بیت کوین؛ ۱۸ دی ۱۴۰۰

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کوین دسک، قیمت بیت کوین در روز گذشته با افزایش تا ۲۴,۲۴۵ دلار به بالاترین سطح خود در ماه آگوست (مرداد) رسید. همزمان با این اتفاق قیمت اتریوم نیز با رسیدن به ۱۸۱۸ دلار به بالاترین سطح خود از اوایل ماه ژوئن (خرداد) رسید.

با افزایش قیمت بیت کوین شاخص RSI ساعتی در ناحیه اشباع فروش قرار گرفت و با بازگشایی بازارهای بورس آمریکا در ساعت ۱۸ به وقت تهران، بیت کوین دچار اصلاح فاندینگ ریت مثبت و منفی قیمتی مختصری شد. این در حالی است که شاخص‌های S&P500 و نزدک دیروز به ترتیب با ۰.۱٪ و ۰.۳٪ افت مواجه شدند.

نمودار قیمت بیت کوین تایم فریم ساعتی منبع: تریدینگ ویو

نمودار قیمت بیت کوین تایم فریم ساعتی منبع: تریدینگ ویو

این در حالی است که در تایم فریم روزانه بیت کوین در حال حرکت در یک کانال صعودی است و اکنون در نزدیکی خط وسط کانال قرار دارد. RSI روزانه نیز در محدوده ۶۰ قرار دارد که نشان‌دهنده دست بالاتر گاوها در نبرد با خرس‌ها دارد.

نمودار قیمت بیت کوین تایم فریم روزانه منبع: تریدینگ ویو

نمودار قیمت بیت کوین تایم فریم روزانه منبع: تریدینگ ویو

اما شاخص فاندینگ ریت بیت کوین پس از اینکه در تاریخ ۳ آگوست (۱۲ مرداد) به ناحیه منفی وارد شده بود، مجددا به ناحیه مثبت بازگشت. فاندینگ ریت مثبت نشانه‌ای از احساسات معامله‌گران بیت کوین است که اکنون دیدگاه صعودی دارند.

نمودار فاندینگ ریت بیت کوین منبع: کوین دسک

نمودار فاندینگ ریت بیت کوین منبع: کوین دسک

برخی از تحلیلگران رشد اخیر قیمت بیت کوین و بهبود احساسات معامله‌گران را ناشی از امید به مهار تورم بدون رخ دادن رکود می‌دانند. این در حالی است که گزارش شاخص قیمت مصرف کننده آمریکا (CPI) فردا اعلام می‌شود و بسیاری امیدوارند نشانه‌های کنترل تورم را در این گزارش شاهد باشند. در گزارش مربوط به ماه پیش نرخ CPI بیش از حد انتظار و در سطح ۹.۱٪ اعلام شد. ادوارد مویا (Edward Moya) تحلیلگر بازار در این خصوص اذعان داشته است:

بیت کوین خود را به بالاترین سطوح کوتاه مدت خود رسانده است و معامله‌گران در حال بررسی این موضوع هستند که آیا زمستان کریپتو به انتها رسیده است؟

جف دورمن (Jeff Dorman) مدیر اجرایی شرکت آرکا (Arca) در این خصوص اظهار داشت:

بازارها منتظر کاهش تورم در گزارش فردا هستند. نشانه‌های اینکه از پیک تورم عبور کرده‌ایم بسیار زیاد هستند به عنوان مثال نرخ بسیاری از کالاها از اوج خود فاصله گرفته است که مهم‌ترین نشانه کاهش تورم است.

فاندینگ ریت مثبت و منفی

دو شاخص مهم، پیش بینی نزولی شدن بازار کریپتو را می‌کنند

دو شاخص مهم، پیش بینی نزولی شدن بازار کریپتو را می‌کنند

داده های فیوچرز و کاهش تقاضای تتر نشان می‌دهند که احتمالا روند نزولی در بازار ارزهای دیجیتال ادامه دار خواهد بود.

به گزارش شبکه اطلاع رسانی طلا و ارز و به نقل از کوین تلگراف، دیتاهای فیوچرز و کاهش تقاضای تتر، سیگنال نزولی تازه‌ای را در بازار می‌دهند.

ارزش کلی بازار رمزارزها طبق نمودار، یک خط روند صعودی را در طول سه ماه گذشته تشکیل داده است و حمایت 1.75 تریلیون دلاری به تازگی در 27 آوریل (7 اردیبهشت) آزمایش شد و بیت کوین به 38 هزار دلار و اتریوم نیز به 2800 دلار بازگشت.

ارزش کلی بازار /دلار

در طول هفت روز گذشته ارزش کلی بازار رمزارزها 3.5 درصد کاهش یافت. در همین حال، ریپل با 18.8 درصد، کاردانو با 10.2 درصد و پولکادات با 9.7 درصد بزرگترین بازندگان بازار بودند. اما آلتکوین های مربوط به متاورس وضعیت متفاوتی داشتند و به طور میانگین رشد 25 درصدی را تجربه کردند.

برندگان و بازندگان هفتگی 80 رمزارز برتر

ایپ کوین فاندینگ ریت مثبت و منفی با پیش رو بودن راه اندازی پروژه متاورسی خود یعنی آدرساید، 44 درصد رشد کرد. آدرساید توسط توسعه دهنده‌های Yuga Labs، Animoca Brands و تیم ان اف تی The Bored Yacht Club راه اندازی شده است و سرمایه گذاران، انتظارات زیادی از این پروژه دارند.

توکن‌های ورزشی NFT استپن نیز بعد از این که صرافی کوین بیس اعلام کرد که قصد دارد این توکن را در فهرست‌های خود قرار دهد 28 درصد رشد کرد.

حق بیمه تتر به نظر می‌رسد که با کمبود تقاضا مواجه شده است

حق بیمه تتر در صرافی اوکی ایکس (OKX) میزان تقاضای معاملات چینی را می‌سنجد و تفاوت بین مبادلات همتا به همتای چین و دلار آمریکا را اندازه می‌گیرد.

تقاضای خرید بیش از حد، این شاخص را بالاتر از ارزش منصفانه در 100٪ قرار می دهد. از سوی دیگر، تقاضای تتر با نزولی شدن بازار، زیاد می‌شود و منجر به تخفیف 4 درصدی یا بالاتر قیمت می‌شود.

همتا به همتای تتر/یوان چین و دلار آمریکا

حق بیمه تتر در OKX در 28 آوریل با دو درصد افزایش به بالاترین سطح در 2022 رسید. این حرکت با رسیدن بیت کوین به بالای 40 هزار دلار همراه شد اما قیمت بیت کوین در همان روز برگشت خورد. هم اکنون حق بیمه تتر در 0 درصد قرار دارد که نشانه ی خنثی بودن شرایط در میان معامله گران خرد است.بازارهای فیوچرز شرایط متفاوتی از هم دارند

قراردادهای دائمی، که به عنوان مبادله معکوس نیز شناخته می شوند، دارای نرخ مشخصی هستند که معمولاً هر هشت ساعت یک بار تغییر می‌کند. صرافی‌ها از این کارمزد برای جلوگیری از عدم تعادل ریسک در ارزها استفاده می کنند.

نرخ تامین مالی (فاندینگ ریت) مثبت نشان می دهد که خریداران لانگ، لوریج یا اهرم بیشتری را طلب می کنند. با این حال، زمانی که شورت‌ها (فروشندگان) لوریج یا اهرم بیشتری برمی‌دارند، وضعیت متفاوتی رخ می دهد که باعث می شود نرخ تامین مالی یا فاندینگ ریت منفی شود.

فاندینگ ریت های انباشته شده هفت روزه

همانطور که در بالا نمایش داده می‌شود، فاندینگ ریت انباشته شده در بیت‌کوین و اتریوم در هفت روز گذشته کمی مثبت بوده اند. داده ها نشان می‌دهند که افزایش جزئی تقاضا از جانب خریداران، اتفاق افتاده است اما هیچ چیز باعث نشده است تا خریداران، پوزیشن خود را ببندند. برای نمونه، فاندینگ ریت هفتگی و ماهانه ترالونا به ترتیب 0.15 و 0.6 درصد بوده است، که بیشتر معامله گران فیوچرز را نباید نگران کند.

فاندینگ ریت چیست؟

در معاملات فیوچرز قدیمی هر معامله فیوچرز یا همان معامله فاندینگ ریت مثبت و منفی آتی یک تاریخ انقضاء به خصوص داشت که وقتی مدت معامله یا همان قرارداد به سر می رسید فرآیندی به نام تسویه حساب یا Settlement شروع می شد. معمولاً هم این معاملات فیوچرز سنتی مدت زمان یک ماهه یا 4 ماهه داشتند و در هنگام محاسبه، قیمت قرارداد با قیمت بازار مقایسه شده و بعد از محاسبه میزان هزینه اختصاص یافته به هر معامله، تمامی معاملات باز بسته می شدند.اما در معاملات فیوچرز امروزی که توسط صرافی های رمزارزها استفاده می شود همه چیز شبیه معاملات فیوچرز سنتی است.

bitcoin funding rate - فاندینگ ریت چیست؟

با این تفاوت که یک تفاوت کلیدی در محاسبات هزینه ها وجود دارد. یعنی برخلاف فیوچرز سنتی، تریدرها می توانند پوزیشن های خودشان را بدون تاریخ انقضاء باز نگه دارند و همینجاست که پای فاندینگ ریت وسط کشیده می شود.از آنجایی که معاملات فیوچرز هیچ وقت به روز حسابرسی نمی رسند، صرافی ها به یک مکانیزمی نیاز دارند تا اطمینان حاصل کنند که قیمت فیوچرز و قیمت اسپات به طور منظم همگرایی دارند. این مکانیزم را ما به نام فاندینگ ریت میشناسیم.فاندینگ ریت هزینه های دوره ای است که تریدرهایی که پوزیشن شورت یا لانگ دارند باید براساس تفاوت قیمت بین بازار فیوچرز و اسپات بپردازند.

درنتیجه تریدرها براساس پوزشین های بازی که دارند ممکن است مجبور به پرداخت یا شامل دریافت هزینه فاندینگ باشند.لازم به ذکر هست که FundingRate هر 8 ساعت یکبار اعمال میشود.همونطور که میدونید بین قیمت Futures و Spot در هر صرافی به خاطر استفاده از Leverage یک اختلاف قیمت وجود دارد که به اون Basis گفته میشه:

فاندینگ ریت در واقع سعی میکنه از افزایش این اختلاف قیمت جلوگیری کنه. اگر با یک مثال بخواهیم توضیح دهیم , فرض کنید تریدرها با شدت زیاد شروع به گرفتن پزیشن شورت میکنن.(نه اینکه صرفا تعداد پزیشن Short از فاندینگ ریت مثبت و منفی Long بیشتر باشه) و باتوجه به وجود لورج در معاملات Futures، قیمت فیوچرز از اسپات کمتره یا میشه گفت Basis مثبت میشه(انگار در بازار فیوچرز یک تخفیف وجود داره) و روند به سمت پایین هست. اینجا با گذشت زمان فاندیگ ریت منفی میشه در نتیجه کسایی که پزیشن شورت دارند باید مقداری به کسایی که لانگ هستند بپردازند.(به شکلی ولی نه دقیقا، شبیه Interest_rate فاندینگ ریت مثبت و منفی هست)

E6CcOPFWQAof2mJ - فاندینگ ریت چیست؟

این مکانیزم برای این هست که تریدرها رو ترغیب کنه تا در جهت مخالف بازار پزیشن باز کنند و از ایجاد فاصله بین این دو قیمت جلوگیری کنه. و در آخر نحوه محاسبه فاندینگ ریت رو باهم میبینیم.

برای پزیشن های لانگ: Funding Rate + هزینه میپردازند Funding Rate – هزینه دریافت میکنند.

برای پزیشن های شورت: Funding Rate+ هزینه دریافت میکنند Funding Rate- هزینه میپردازند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.