مفهوم توکن سوزی

توکن سوزی چیست و چه کاربردی دارد؟

اگر در بازار ارز دیجیتال فعالیت داشته باشید حتما اصطلاح توکن سوزی یا سوزاندن توکن را شنیده اید. توکن سوزی به معنای حذف دائمی کوین های موجود در شبکه ارز دیجیتال است. این اقدام بسیار هدفمند و ساده است و توسط خالق کوین و به منظور حذف کوین در گردش انجام می گیرد.

در دنیای ارزهای فیات (ارزهایی که امروزه از آنها استفاده میکنیم، مثل دلار، یورو و . ) معمولا برای جلوگیری از تورم، چاپ پول محدودیت هایی دارد و به همین پول در دسترس مردم و دولت ها از مقداری بالاتر نمی رود. اما در دنیای رمزارزها به دلیل نحوه کار ماینرها، کنترل میزان استخراج یک کوین یا توکن توسط ماینرها کار سختی است و در نتیجه نمی توان همانند ارزهای فیات، در مرحله اولیه استخراج کنترل تعداد کوین‌های در دسترس را انجام داد. بنابراین شرکت های عرضه کننده ارزهای دیجیتال از فرایند «توکن سوزی» در مراحل پس از استخراج استفاده می کنند، تا با حذف تعدادی از توکن های در دسترس، بر روی عرضه کل آن توکن کنترل داشته باشند.

دلایل سوزاندن توکن چیست؟

دلایل مختلفی برای این کار وجود دارد و اهداف خاصی در این خصوص دنبال می شود که در ادامه بیشتر به آن آشنا می کنیم:

افزایش ارزش ارز دیجیتال:

بازار ارز دیجیتال نیز مانند هر بازار سرمایه گذاری دیگر از اصول اولیه اقتصاد پیروی می کند و با توجه به عرضه و تقاضا قیمت را مشخص می کند. کم بود یک منبع یک مفهوم برای مشخص شدن قیمت یک دارایی است و افزایش آن باعث ایجاد تورم در بازار می شود. به همین دلیل برای کاهش تورم در بازار ارز دیجیتال یک مقدار مشخص به عنوان حداکثر تعیین می شود و تعداد ارز نمی تواند از آن حد فراتر رود. به عنوان مثال برای بیت کوین حد مشخصی تعیین شده است که تنها تا 21 میلیون سکه قابل عرضه می باشد، همین موضوع باعث کاهش تورم وافزایش قیمت این کوین شده است. در مورد بعضی آلت کوین ها تعداد مشخصی برای عرضه در نظر گرفته نشده است و با سوزاند توکن عمل مشابه را برای کنترل تورم و افزایش قیمت دارد. این یک روش موثر برای بهبود و یا تثبیت ارز می باشد.

مکانیزم اجماع:

میدانیم که شبکه های بلاکچین از سیستم غیرمتمرکز برای اداره خود استفاده می کنند. اما اصطلاح غیر متمرکز به چه معنی است؟ در سیستم های متمرکزی مثل بانک های عادی که روزمره از آنها استفاده می کنیم، یک مدیریت مرکزی وجود دارد و مسئولیت همه تصمیمات و اتفاقاتی که در بانک می افتد، بر عهده همان مدیریت مرکزی می باشد. این یعنی میزان چاپ پول، زمان های چاپ پول، عرضه پول به بازار، سیاست های بهبود اقتصاد بانک و . همگی توسط مدیریت مرکزی بانک تصمیم گیری می شوند و در ادامه به اطلاع لایه های بعدی (معاونان، روسای هر شعبه و بخش) این سیستم متمرکز می رسند.

اما در سیستم های متمرکزی مثل شبکه بلاکچین، تمام سعی بر این است که مدیریت مرکزی حذف شود و دارندگان ارزها و ماینرها بتوانند در مورد ارزها و اتفاقاتی که درون شبکه میفتد، تصمیم گیری کنند. به این شکل هم کسانی که ارز خاصی را هولد یا استیک می کنند و هم کسانی که آن ارز را استخراج می کنند، می توانند در تصمیم گیری ها نقش داشته باشند و به این طریق افرادی از سراسر جهان می توانند یک ارز را مدیریت کنند.

برای اجرای این سیستم غیر متمرکز در شبکه های بلاکچین از مکانیزم های اجماع استفاده می شود. مکانیزم های اجماع روشی است که در آن، از همه افراد فعال در شبکه که ممکن است اصلا همدیگر را نشناسند، برای تصمیم گیری استفاده می شود. درواقع مکانیزم اجماع مجموعه از قوانین و سازوکارهایی در مورد یک موضوع مربوط به یک ارز می باشد، که افراد مختلف فعال در شبکه آن ارز باید در مورد آن به توافق برسند.

احتمالا اصطلاحاتی مثل Proof of Work (اثبات کار) و یا Proof of Stake (اثبات سهام) را شنیده باشید. این‌ها درواقع مکانیزم های اجماعی هستند که کارها و تراکنش های انجام شده توسط افراد در شبکه و همچنین میزان ذخیره و نگهداری ارز توسط افراد را کنترل می کنند. علاوه بر این دو مورد، اصطلاح proof of burning یا اثبات سوزاندن نیز در مورد توکن سوزی وجود دارد. در این مکانیزم اجماع، ماینرها و افراد فعال در یک شبکه، در مورد الگو و میزان سوزاندن توکن ها به توافق می رسند و در ادامه موظند که آن را اجرا کنند. برای مثال وقتی در مکانیزم اجماع مشخص می شود که باید هر سال یک میلیارد توکن سوزانده شود، این یک میلیارد توکن بین ماینرها در سراسر جهان تقسیم می شود و هرکدام بسته به ظرفیت خود، موظند که تعدادی از توکن های را بسوزانند تا در مجموع یک میلیارد توکن سوزانده شود.

محافظت در برابر اسپم ها:

توکن سوزی در شبکه رمز ارز ها باعث ایجاد مکانیسم امنیتی و محافظتی در برابر حملات DDOS می شود و از افزایش اسپم در شبکه جلوگیری می کند و مانع ایجاد تراکنش های اسپم می شود. اما چگونه؟ بسیاری از شبکه های بلاکچین، کارمزدهای خود را از طریق توکن سوزی دریافت می کنند. این یعنی در هر تراکنشی که توسط کاربران انجام میگیرد، بخش کوچکی از آن تراکنش، سوزانده خواهد شد. به این ترتیب در هر تراکنش، مقدار کمی توکن سوزانده می شود و در مجموع تراکنش ها، توکن سوزی در ابعاد بزرگ صورت می گیرد. این مکانیسم باعث می شود که هزینه انجام تراکنش ها نسبتا بالا باشد، در نتیجه این موضوع برای اسپمرها صرفه ندارد و تراکنش های اسپم کمتری در شبکه رخ می دهد.

تعهد طولانی مدت نسبت به پروژه:

سوزاندن توکن یک فرآیند مثبت به عنوان یک سیگنال ارز دیجیتال از طرف توسعه دهندگان برای سرمایه گذاران می توان در نظر گرفت و بسیاری از مشکلات را می توان در کنار بالابردن ارزش ارز بر طرف کرد و باعث افزایش ارزش تولید شد.

سوزاندن توکن به چه نحوی انجام می شود؟

روش های مختلفی برای این روند انجام می شود که با یکدیگر متفاوت هستند ولی هدف مفهوم توکن سوزی هر کدام کاهش توکن در شبکه است.

درحقیقت توکن ها از بین نمی روند بلکه از دسترس خارج می شوند و نمی توان از آن ها استفاده کرد.

روش های متفاوتی برای از بین بردن توکن وجود دارد که با توجه بازدهی پروژه از روش های مختلفی می توان استفاده کرد. در بعضی پروژه ها در پایان عرضه اولیه ، توکن هایی که فروخته نشده سوزانده می شود. برخی هر چند وقت یکبار توکن ها را در فواصل زمانی و حجم مشخص می سوزانند. به عنوان مثال صرافی بایننس هر سه ماه 100 میلیون توکن BNB را می سوزاند البته این حجم هر سال با توجه به معاملات انجام گرفته تغییر می کند. برخی دیگر مثل ریپل توکن ها را به صورت تدریجی و با هر تراکنش می سوزانند.

چه اتفاقی برای توکن های سوخته شده میفتد؟

شاید کلمه «توکن سوزی» چندان مفهوم توکن سوزی برای این فرایند مناسب نباشد. چرا که کوین های استخراج شده، هیچگاه از بین نمی روند و روشی برای از بین بردن همیشگی آنها وجود ندارد. در فرایند توکن سوزی، این کوین ها صرفا از دسترس خارج می شوند. به این معنی که این کوین ها به صورت غیرقابل برگشت به یک آدرس که به آدرس «خورنده» یا Eater Address معروف است، منتقل می شوند. این آدرس ها Private Key یا کلید خصوصی ندارند. و همانطور که میدانید، یک آدرس بدون Private Key عملا از دسترس خارج است و نمی توان از آن برداشت کرد. در جهت فرایندهای اثبات سوزاندن توکن ها، شبکه های بلاکچین موظف هستند که این آدرس های خورنده را در اختیار عموم قرار بدهند و مردم می توانند تراکنش های این آدرس ها را چک کنند تا از اینکه توکن سوزی حتما انجام شده است، اطمینان پیدا کنند. برای مثال در عکس زیر یکی از آدرس های خورنده بیت کوین را مشاهده می کنید که تا کنون 13 بیت کوین به آن منتقل شده است.

سوزاندن توکن برای دارندگان چه مزایایی دارد؟

توکن سوزی یک بازی دو سر برد است و سود زیادی نصیب پروژه ها می شود و دارندگان توکن نیز مزایای زیادی از این فرآیند کسب می کنند. این مکانیزم هم برای توسعه دهندگان وهم سرمایه گذاران مزایای بسیار خوبی به همراه دارد. یکی از مهم ترین مزایایی که این روش دارد باعث اثبات ارزش و مهار تورم می شود و این مسئله باعث می شود تا سرمایه گذاران ارزهای خود را نگهداری کنند. این کار باعث حس اطمینان واعتبار به خصوص در مراحل اولیه توسه کوین می شود. سوزاندن توکن های فروخته نشده در عرضه اولیه باعث شفافیت بیشتر برای سرمایه گذران می شود.

چرا شرکت ها توکن ها را می سوزانند؟

همان طور که در بالا نیز گفته شد سواندن توکن یک بازی دو سر سود است. شاید اگر شرکت ها توکن باقی مانده از فروش عرضخ اولیه را نگه دارند و در زمان های مشخص دیگر بفروشند به نفع آن ها باشد و در کوتاه مدت پول بیشتری نصیبشان شود ولی در بلند مدت به صورت بر عکس عمل می کند و همین مسئله آن ها را به فروش ترغیب می کند و همچنین این کار علاوه بر کاهش تورم باعث افزایش ارزش هر توکن و کوین می شود و این خود راهی برای افزایش انگیزه در سرمایه گذاران است.

آیا همیشه می توان توکن سوزی را یک سیگنال خرید در نظر گرفت؟

این روزها فرایند توکن سوزی بسیار مورد توجه جامعه فعال در ارزهای دیجیتال قرار گرفته است و خبرهایی که پیرامون توکن سوزی یک ارز دیجیتال منتشر می شود، معمولا خبر خوبی محسوب می شوند و باعث رشد قیمتی آن ارز می شوند. اما باید به چند نکته توجه داشت:

اول اینکه باید توجه کنید، معمولا خود فرایند توکن سوزی باعث افزایش قیمت یک ارز دیجیتال نمی شود. بلکه این موج روانی حاصل از انتشار خبر توکن سوزی است که باعث افزایش سریع قیمت می شود. این موج روانی به دلیل اینکه توکن سوزی خبر خوبی شناخته می شود و همچنین باعث کمیاب شدن کوین ها و در نتیجه با ارزش شدن آن ارز دیجیتال می شود، شکل می گیرد. فرض کنید که مدیر یک ارز دیجیتال در تاریخ اول ماه ژانویه اعلام می کند که در تاریخ 30 ژانویه توکن سوزی آن ارز انجام می شود. از اول ژانویه یک موج مثبت خرید در بازار شکل می گیرد و تا روزهای قبل از توکن سوزی هم ادامه خواهد داشت و در نتیجه تا روزهای قبل از توکن سوزی رشد قابل توجهی در آن ارز دیده می شود. اما در روز توکن سوزی، به دلیل اینکه بسیاری از نوسانگیرها ارزهای خود را می فروشند، ممکن است حتی حرکت نزولی قیمت را هم شاهد باشیم!

نکته دوم هم اینکه شرکت ها امروزه می دانند که مردم خبر توکن سوزی را به عنوان یک خبر مهم و تاثیرگذار در نظر می گیرند. در نتیجه سعی می کنند که با انتشار این خبر، ارزش ارز دیجیتال تحت مالکیت خود را بالا ببرند. توجه کنید که ممکن است این خبرها واقعیت نداشته باشد و صرفا توسط آن شرکت برای تبلیغ پخش شده باشد. در نتیجه لازم است که قبل از اقدام به خرید و استفاده از این خبر به عنوان یک سیگنال خرید ارز دیجیتال به اطلاعات مکانیزم proof of burning آن شرکت مراجعه کنید و همانطور که قبلا توضیح دادیم، آدرس های خورنده آن را بررسی کنید.

جمع بندی

در این مقاله به بررسی مفهوم توکن سوزی و هدف انجام آن پرداختیم. در این مقاله سعی شد تمام روش های توکن سوزی بررسی شود و اهمیت این کار برای شرکت ها و دارندگان بازگو شد. در صورتی که هر گونه سوال یا ابهامی در خصوص این موضوع برای شما ایجاد شده است می توانید از طریق کامنت سوال خود را با کارشناسان حرفه ای تیم بست مطرح کنید.

روند توکن سوزی BNB چگونه پیش می رود؟

اقتصاد آنلاین – حسین قطبی؛ بسیاری از پروژه‌ها مکانیزم کاهش تورم را در توکنومیک خود معرفی می‌کنند. برای بخش بزرگی، این معمولاً از طریق سوزاندن توکن‌ها انجام می‌شود. بایننس بدون شک مشهورترین شرکت کننده صنعت در حذف تعدادی از ارز رمزنگاری شده بومی خود (Binance Coin – BNB) است و روشی که آنها این کار را انجام می‌دهند، در طول پنج سال زندگی این پروژه تغییر کرده است.

تا کنون، این صرافی میلیاردها دلار از BNB را سوزانده است و هدف خود را برای کاهش 50 درصدی عرضه کل توکن دنبال کرده است. در این مقاله، نحوه عملکرد فرآیند، تعداد سوختگی تا کنون، زمان بعدی و غیره را بررسی می‌کنیم.

توکن سوزی چیست؟

"سوزاندن" یک کوین(توکن) اساساً فرآیندی برای حذف آن از گردش است که با ارسال آن‌ها به آدرس‌های مشخص شده‎ای که فقط می‌توانند ارز دیجیتال دریافت کنند، انجام می‌شود. به این آدرس‌ها «سوزان» یا «خورنده» گفته می‌شود. نزدیکترین چیز به سوزاندن توکن در امور مالی سنتی زمانی است، که یک شرکت سهام خود را از بازار باز خرید میکند تا بتواند عرضه در گردش را کاهش دهد و اساساً ارزش سهام موجود را افزایش دهد. با این حال، تفاوت اصلی این است که سهام بازخرید شده موجود و در مالکیت شرکت باقی می‌ماند، در حالی که رمزارزها که سوزانده می‌شوند، اساساً از بین می‌روند. زیرا هیچ‌کس دیگر نمی‌تواند به آنها دسترسی پیدا کند.

برخی از پروژه‌های قابل توجهی که مکانیسم‌های سوزاندن را معرفی کرده‌اند، عبارتند از شیبا اینو (که در آوریل امسال اجرا شد)، اتریوم (شروع شده با EIP-1559 از سال 2021) و استیبل کوین‎های الگوریتمی متعدد. برای آشنای بیشتر با این مفهوم، می‌توانید این مقاله را مطالعه کنید.

توکن سوزی BNB و نحوه شروع آن

BNB رمزارز بومی بزرگترین صرافی رمزنگاری جهان بوده و توکن اصلی مورد استفاده در کل اکوسیستم بایننس است. این رمزارز شامل زنجیره BNB Beacon (که قبلاً به عنوان زنجیره بایننس شناخته می‌شد) و زنجیره هوشمند BNB (قبلاً زنجیره هوشمند بایننس) است. BNB که در سال 2017 در کنار صرافی منتشر شد، به عنوان یک توکن ERC-20 در شبکه اتریوم عمل کرد تا اینکه بایننس در نهایت دو سال بعد آن را به بلاکچین مختص خو BNB منتقل کرد.

در وایت پیپر این پروژه توضیح داده شده که در ابتدا، "محدودیت دقیق 200 میلیون BNB" وجود داشت، عددی که "هرگز نباید افزایش یابد". با این وجود، این شرکت پایه‌های مکانیزم سوزاندن را در مقاله بیان کرد و گفت: "هر سه ماهه، ما از 20 درصد سود خود، برای بازخرید تعدادی BNB استفاده می‌کنیم و آنها را از بین می‌بریم، تا زمانی که 50 درصد از کل BNB (100 میلی متر) را پس بگیریم. تمامی تراکنش‌های بازخرید در بلاکچین اعلام خواهند شد. ما در نهایت 100 میلیون BNB را نابود می‌کنیم و 100 میلیون BNB باقی می‌ماند".

مکانیزم توکن سوزی خودکار سه ماه یکبار

پس از راه‌اندازی بایننس، تیم مکانیزم سوزاندن سه ماهه اصلی را مفهوم توکن سوزی بر اساس حجم معاملات BNB و هزینه‌هایی که بایننس از آن ایجاد می‌کند، معرفی کرد. با این حال، با این استدلال که شفافیت و قابلیت پیش‌بینی کافی ندارد، شرکت آن را به فرآیند سوزاندن خودکار سه ماهه تغییر داد. روش جدید، که در دسامبر 2021 معرفی شد، به محاسبات خودکار درون زنجیره‌ای اجازه می‌دهد تا بر اساس قیمت آن و تعداد بلاک‌های تولید شده در زنجیره BNB در طول آن سه ماه، تعیین کنند که چه مقدار از توکن باید سوزانده شود. اساساً، اگر قیمت BNB کاهش یابد، مقدار توکن‌های سوخته افزایش می‌یابد، تا در پویایی عرضه و تقاضا باقی بماند.

بایننس قول داده است که سوزاندن خودکار سه ماهه، مستقل از درآمدهای ایجاد شده در CEX بایننس از طریق استفاده از BNB، هم عینی و هم قابل تایید باشد.

بایننس کوین سوخته نسبت به تعداد در گردش. منبع: Binance.

BEP-95 و سوزاندن از طریق زنجیره BNB

در حالی که قرار دادن یک هدف 100 میلیون توکن برای سوزاندن و رساندن کل عرضه BNB برای محدود شدن به همان تعداد توکن، ایده اولیه بود که تغییری نکرده است، بایننس مجبور شد چندین تغییر را در طول مسیر برای تعدیل اعمال کند. به طور خاص، این شرکت فرآیندهای جدیدی را (به غیر از سوزاندن خودکار فوق ‌الذکر) ترسیم کرد که سرعت سوختن BNB را تسریع می‌کند.

پیشنهاد تکامل بایننس با عنوان (BEP) 95، که در نوامبر 2021 اجرا شد، شاهد اضافه شدن یک مکانیسم سوزاندن بلادرنگ به زنجیره BNB بود. این مکانیسم به قرارداد هوشمند اجازه می‌دهد تا به طور خودکار بخشی از هزینه‌های گاز جمع آوری شده توسط اعتبار سنجی از هر بلاک (که به طور متوسط ​​در هر 3 ثانیه تولید می‌شود) را بسوزاند. این بدان معناست که هرچه افراد بیشتری از زنجیره BNB استفاده کنند، BNB بیشتری می‌سوزد. حساب توییتری که تعداد سوخت‌های BNB را دنبال می‌کند، نشان می‌دهد که بیش از 106.000 BNB از طریق این مکانیسم تا پایان ژوئیه 2022 با میانگین سرعت تقریباً 285 BNB در روز از گردش‌ها حذف شده است.

البته شایان ذکر است که مکانیسم سوزاندن BEP-95 حتی پس از رسیدن به علامت 100 میلیون توکن ادامه خواهد داشت، زیرا به ادامه حیات شبکه زنجیره BNB ربط دارد.

تعداد بایننس کوین‌ که از طریق مکانیسم‌های مختلف سوزانده می‌شود. منبع: BNBinfo.

تاکنون چند BNB سوزانده شده است؟

همانطور که در بالا ذکر شد، با شروع از 200 میلیون BNB در سال 2017، هدف نهایی بایننس کاهش 50 درصدی عرضه در گردش است. جدای از مکانیزم سوزاندن روزانه که تاکنون 106.000 سکه را از چرخه خارج کرده است، این شرکت 20 دوره سه ماهه خودکار سوزی را تکمیل کرده است. آخرین مورد اوایل ماه جولای، بر اساس آنچه در اکوسیستم بایننس در طول سه ماهه دوم سال 2022 اتفاق افتاد، منتشر شد و شاهد سوختن 1,959,595.29 BNB بود. این مبلغ برابر با 444 میلیون دلار است که بر اساس قیمت‌های 13 جولای محاسبه شده است.

توکن‌سوزی‌های BNB از جولای 2022. منبع: BNBIinfo.

در زمان نوشتن این مقاله، تعداد کل BNB سوزانده شده اندکی کمتر از 39 میلیون تعداد (معادل 9.3 میلیارد دلار با قیمت امروز) است، به این معنی که عرضه در گردش باقی مانده هنوز در بالای 161 میلیون واحد است. رویداد سوزان بعدی بعد از پایان سه ماهه سوم خواهد بود و تا کنون برآوردها نشان می‌دهد که بیش از دو میلیون BNB حذف خواهد شد.

سلب مسئولیت: سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال و سایر عرضه‌ اولیه‌های آن‌ها (ICO) بسیار پرخطر و گمانه زنی است و این مقاله توصیه‌ای از طرف اقتصاد آنلاین یا نویسنده به عنوان سیگنالی برای خرید یا فروش رمزارزها تلقی نمی‌شود. از آنجایی که موقعیت هر فردی منحصر به فرد است، همیشه باید قبل از تصمیم گیری مالی با یک متخصص واجد شرایط مشورت شود.

توکن سوزی ارز دیجیتال چرا انجام می‌شود؟

همانطور که در هر جامعه، تعداد مشخصی اسکناس مربوط به ارز رایج آن بعد از چاپ در گردش است، در شبکه ارزهای دیجیتال نیز مقدار عرضه کنترل می‌شود. یکی از راهکارها به منظور کنترل آن، سوزاندن توکن یا کوین است. ابتدا بد نیست تفاوت بین Token و Coin را بدانید. در مقاله توکن سوزی ارز دیجیتال، ابتدا به بررسی تفاوت این دو پرداخته و سپس به بررسی مفهوم و کاربرد سوزاندن کوین یا توکن ارز دیجیتال خواهیم پرداخت.

توکن سوزی به رشد کمک می‌کند، اما معجزه نخواهد کرد

بررسی‌های وب سایت certik به طرح یک نمودار دقیق منتهی شد که نحوه عملکرد مکانیزم توکن سوزی شیبا اینو را نشان می‌دهد. ممیزی صرافی غیر متمرکز شیبا سواپ و همچنین نمودار، هیچ کدام اشاره‌ای به یک برنامه توکن سوزی منظم ندارند. البته، این به معنی دروغ بودن ادعای سوزاندن توکن‌ها نیست و این اتفاق واقعا رخ داده است. بر اساس برنامه جدید صرافی ShibaSwap، جفت‌های معاملات جدید یا استخرهای (نقدینگی) جدید به منظور اضافه شدن به این پلتفرم باید ۲۵ هزار توکن SHIB و همچنین توکن LEASH را بسوزانند. همچنین استخر ETH-RYO سیستمی ایجاد کرده تا ۱ درصد کارمزد دریافتی از تمام تراکنش‌ها سوزانده شود. اقداماتی از این دست شیبا اینو را به سمت یک دلاری شدن هل می‌دهند، اما همچنان به این عدد نخواهند رساند!

دلیل توکن یا کوین برن (Burn) چیست؟

نتیجه این روال، فراهم شدن ارزش افزوده برای سرتاسر شبکه است، چرا که روند کاهش، پایدار، قطعی و غیر قابل جبران است. رویکردهای زیر، ارزش افزوده ایجاد شده به واسطه سوزاندن توکن یا کوین را نشان می‌دهند.

مکانیزم اجماع کارآمدتر

به خصوص رمز ارزهای مبتنی بر روند اثبات سوزاندن (PoB –> Proof Of Burn)، این رویکرد را اتخاذ می‌کنند. PoB یک رویکرد منحصربه‌فرد به منظور رسیدن به توافق و اجماع در یک شبکه توزیع شده است. در اینجا ماینرها و کاربران شبکه می‌بایست بخشی از موجودی کنونی را از بین ببرند.

افزایش ارزش ارز دیجیتال با سوزاندن توکن یا کوین

در نظر داشته باشید رمز ارزها، از اصول اقتصاد بازار تبعیت کرده و قیمت را بر اساس عرضه و تقاضا مشخص می‌کنند. کمیاب شدن یک منبع، یک مفهوم اقتصادی مرکزی به منظور تعیین قیمت یک دارایی مشخص است. ماهیت ضد تورمی آن‌ها، ارزهای دیجیتال را مخصوصا در مقایسه با انواع ارز فیات توصیف می‌کند. بنابر این، برای بیشتر کریپتوکارنسی‌ها، یک مقدار به عنوان حداکثر تعیین شده و نمی‌توان از آن فراتر رفت.

به عنوان مثال بیت کوین را در نظر بگیرید که قرار است در نهایت، فقط ۲۱ میلیون سکه BTC در شبکه آن عرضه شود. در اینجا نیازی به سوزاندن کوین نیست؛ افزایش تقاضا برای خرید بیت کوین با در نظر گرفتن محدود بودن عرضه، به طور طبیعی سبب افزایش قیمت خواهد شد. نباید اهمیت سکه‌های Bitcoin از بین رفته یا گیر افتاده در والت‌های با کلیدهای خصوصی فراموش شده در بالا رفتن قیمت را دست کم گرفت، چرا که به کمیاب‌تر شدن دارایی مورد نظر دامن می‌زنند.

سوزاندن توکن اثری مشابه را در شبکه بلاک چین رمز ارزهای فاقد حداکثر مقدار عرضه مشخص تقویت کرده و کاهش مقدار ارز در گردش را تضمین می‌کند. در نتیجه، این یک روش موثر برای بهبود یا تثبیت ارزش کل تمام ارزها است.

محافظت در برابر اسپم

یکی دیگر از مزیت‌های سوزاندن توکن یا کوین در یک شبکه کریپتوکارنسی، ایجاد محافظتی طبیعی در برابر حملات DDoS و تراکنش‌های اسپم است. به طور طبیعی، کاربران یک شبکه به منظور انجام تراکنش‌های خود، کارمزدی مشخص پرداخت می‌کنند. همچنین در پلتفرم اتریوم، اجرای یک قرارداد هوشمند به یک کارمزد گس نیاز دارد. از بین بردن Tokenها یا Coinهای در گردش داخل یک شبکه، رویکرد مشابهی را دنبال می‌کند.

در برخی پروژه‌ها به جای پرداخت کارمزدها به ماینرها، روالی خودکار به منظور از بین بردن ارزهای دیجیتال نتورک پیاده‌سازی می‌شود. در نتیجه، درصد کمی از تراکنش به طور خودکار نابود خواهد شد. به عنوان بهترین مثال باید به ریپل اشاره کنیم که چنین مدلی در شبکه‌اش اجرا شده است؛ حداقل کمیسیون معاملات داخلی را در شبکه Ripple پرداخت خواهید کرد؛ ۰.۰۰۰۰۱ دلار رقمی واقعا قابل چشم‌پوشی و نزدیک به صفر است! دلیل صفر نکردن کارمزد، جلوگیری از حملات سایبری از نوع DDoS محسوب می‌شود.

تعهد طولانی مدت نسبت به پروژه

در نهایت، سرمایه گذاران می‌توانند چنین عملکردی را به عنوان یک سیگنال مثبت از طرف توسعه‌دهندگان تفسیر کنند. همه پروژه‌ها سعی در ایجاد حداکثر ارزش افزوده برای سرمایه گذاران و کاربران دارند. به وسیله سوزاندن کوین و توکن در یک شبکه به شکلی پایدار، بسیاری از مشکلات را می‌توان در کنار بالا بردن ارزش، حل کرد. تعدادی از پروژه‌ها، قسمتی از دارایی‌های در گردش را با هدف خارج کردن پایدار آن‌ها از بازار خریداری می‌کنند. آن‌ها در نتیجه، ارزش تولید شده را افزایش خواهند داد.

یک مثال عملی از سوزاندن کوین و توکن کریپتوکارنسی؛ بایننس کوین

بایننس بزرگترین صرافی رمز ارزی دنیا است. یکی از دلایل محبوبیت بسیار بالای‌ آن، داشتن کارمزدهای پایین است، به طوری که از هر ترید، تنها ۰.۱ درصد کسر می‌کند. در صورتی که برای مبادله ارزش از BNB، ارز دیجیتال اختصاصی این پلتفرم استفاده کنید، پنجاه درصد تخفیف کارمزد شامل حالتان خواهد شد.

در نظر داشته باشید بخش اول توضیحات زیر، مربوط به روش سوزاندن توکن بایننس کوین در زمان سوار بودن آن روی پلتفرم اتریوم است. اکنون BNB به زنجیره بایننس منتقل شده و روال سوزاندن کوین متفاوتی دارد. با این حال، توضیحات مربوط به قسمت اول، درباره تمام توکن‌های مبتنی بر استاندارد ERC20 با پشتیبانی از فرآیند برنینگ (Burning) صدق می‌کند.

زمانی که بایننس کوین هنوز بخشی از شبکه اتریوم بود، پلتفرم بزرگترین صرافی کریپتوکارنسی دنیا با استفاده از قراردادهای هوشمند به طور دوره‌ای عملیات سوزاندن توکن را اجرا می‌کرد. طبق برنامه‌ریزی، این عملیات هر سه ماه یک مرتبه اجرا می‌شود، تا زمانی که در نهایت ۱۰۰ میلیون توکن از بین بروند. این عدد برابر پنجاه درصد کل BNBهای توزیع شده تا امروز است.

تعداد رمز ارزهای سوزانده شده مبتنی بر تعداد تراکنش‌های انجام شده در صرافی طی یک بازه زمانی سه ماهه است. به همین دلیل بعد از گذشت هر سه ماه، بایننس بر اساس حجم معاملاتی که طی ربع قبل داشته است، اقدام به نابودی بخشی از ارز دیجیتال خود می‌کند.

هنوز برای بخش قابل توجهی از کاربران، نحوه اجرا شدن فرآیند مورد بحث ابهام دارد. در ادامه به وسیله بررسی یک مثال عملی، این ابهام را از بین خواهیم برد.

عموما اعلام خبر توکن سوزی در کوتاه مدت باعث افزایش قیمت رمز ارز می‌شود. در بلند مدت نیز، توکن سوزی با کاهش تعداد توکن های در گردش، ضمن ثابت ماندن ارزش بازار به افزایش قیمت رمز ارز منتهی می‌شود. برای آگاهی از این فرایند باید قیمت لحظه ای رمز ارزها را دائم زیر نظر بگیرید.

صرافی بایننس اطلاعات کاملی در این زمینه، شامل حجم تراکنش‌های انجام شده در ربع مورد نظر، منتشر می‌کند. با استفاده از یک اکسپلورر بلاک چین، نظیر etherscan.io، می‌توانید تراکنش‌های مربوط به سوزاندن توکن بایننس را اعتبارسنجی کرده و از صحت ادعاعای این شرکت اطمینان پیدا کنید. فراموش نکنید تراکنش‌های مربوط به توکن سوزی، عمومی (شفاف و قابل مشاهده و اعتبارسنجی برای همه) و غیر قابل بازگشت هستند و برای همیشه در بلاک چین ثبت می‌شوند.

جهت کسب اطلاعات بیشتر درباره توکن سوزی ارز دیجیتال می‌توانید به صرافی بیت ۲۴ مراجعه کنید.

توکن سوزی چیست؟ نگاهی به دلایل، کاربرد و فرآیند توکن سوزی

یکی از اصطلاحات رایج در بازار رمز ارزها، توکن‌سوزی است. شاید اگر این اصطلاح را بین افرادی که با بازار آشنایی ندارند، مطرح کنید، این‌طور به ذهنشان برسد که بخشی از توکن‌ها در کوره‌ای سوزانده می‌شوند، اما واقعیت چیز دیگری است. این اصطلاح تقریباً از سال 2017 وارد ادبیات بازار ارزهای دیجیتال شد. از آن زمان به بعد، هر ماه چندین‌بار خبر اجرای توکن‌سوزی در پروژه‌های گوناگون را می‌شنویم. در این مقاله قصد داریم به این سؤال پاسخ دهیم که توکن‌سوزی چیست. تا انتهای این مطلب، تلاش می‌کنیم به تمام سؤالات موجود درباره Token Burning پاسخ دهیم. با ما همراه باشید.

فهرست عناوین مقاله

توکن‌سوزی چیست؟

ابتدا به مفهوم توکن‌سوزی نگاهی مي‌اندازیم. در جریان توکن‌سوزی، تعدادی از توکن‌های یک پروژه ارز دیجیتال به آدرس کیف پول ویژه‌ای ارسال می‌شود. این کیف پول به‌گونه‌ای طراحی شده است که فقط، امکان واریز وجه به آن وجود دارد؛ بنابراین، با واریز توکن به آن، عملاً دسترسی به توکن‌ها از بین می‌رود. به این فرایند در اصطلاح توکن‌سوزی گفته می‌شود.

نکته بدیهی ماجرا این است که با توکن‌سوزی عملاً مقداری پول از بین می‌رود؛ بنابراین، طبیعی است که هیچ یک از صاحبان عمومی توکن‌ها، تمایلی به این کار نداشته باشند. این توسعه‌دهندگان پروژه‌ها هستند که در زمان مشخصی برای اجرای Token Burning تصمیم می‌گیرند. در جریان توکن‌سوزی عملاً عرضه کاهش پیدا می‌کند. با کنترل عرضه تلاش بر این است تا جلوی افزایش بیش از حد توکن‌ها گرفته ‌شود؛ با این کار، احتمال افت قیمت در اثر افزایش عرضه توکن در حالت عادی تا حد زیادی کاهش پیدا می‌کند.

نگاهی به تاریخچه توکن‌سوزی

ایده توکن‌سوزی در بازارهای مالی، نوآوری جدیدی به حساب نمی‌آید، بلکه این ایده تقریباً کپی‌برداری از بازار سهام است. در بازار سهام مرسوم است که شرکت‌ها تعدادی از سهام خود را از بازار می‌خرند؛ سپس، تعداد سهام موجود در بازار را کاهش می‌دهند. ایده توکن‌سوزی نیز تقریباً مشابه همین ایده است.

اجرای توکن‌سوزی در بازار رمز ارزها به سال 2017 برمی‌گردد. در این سال، برخی از پروژه‌ها مانند بایننس کوین (BNB) ، بیت کوین کش (BCH) و استلار (XLM) ، برای کاهش عرضه توکن‌سوزی را اجرا کردند. پس از آن بود که از توکن‌سوزی به‌عنوان روش محبوبی در پروژه‌های مختلف استقبال شد. این استراتژی برای پروژه‌هایی که با تعداد بسیار زیادی توکن آغاز به کار می‌کنند، کارآمد است.

علت توکن‌سوزی چیست؟

توکن‌سوزی سبب می‌شود که عرضه کاهش پیدا کند و در پی آن، قیمت رمز ارز افزایش یابد. این گزاره‌ای عمومی است که در توجیه فرایند توکن‌سوزی مطرح می‌شود؛ درحالی‌که واقعیت این است که هیچ تضمینی برای افزایش قیمت رمز ارز در پی توکن‌سوزی وجود ندارد.

دلایل مختلفی برای اجرای توکن‌سوزی در بازار رمز ارزها وجود دارد. برخی از این دلایل توجیه منطقی دارند و برخی دیگر نیز برای سوءاستفاده از سرمایه‌گذاران هستند. در اینجا، مهم‌ترین دلایل اجرای توکن‌سوزی در پروژه‌های مختلف را بررسی می‌کنیم:

1. کنترل عرضه توکن

اصلی‌ترین دلیل اجرای توکن‌سوزی، کنترل عرضه رمز ارزها در بازار است. طبیعی است که وقتی عرضه از تقاضا پیشی بگیرد، قیمت توکن افت خواهد کرد؛ بنابراین، با اجرای توکن‌سوزی می‌توان جلوی نرخ تورم زیاد آن‌ها را گرفت؛ با این شرایط، سؤالی که پیش می‌آید آن است که تأثیر توکن‌سوزی در قیمت ارز دیجیتال چیست؟

واقعیت این است که توکن‌سوزی می‌تواند با کنترل عرضه تا حدودی جلوی ریزش مفهوم توکن سوزی قیمت را بگیرد. درعین‌حال، برخی از مواقع توکن‌سوزی عامل افزایش قیمت ارز دیجیتال نیز می‌شود؛ اما باید بدانید که این اتفاق همیشگی نیست و امکان دارد در مواقعی حتی شاهد کاهش قیمت نیز باشیم.

2. فریب سرمایه‌گذاران

فریب دادن سرمایه‌گذاران یکی دیگر از دلایل اجرای توکن‌سوزی است. گاهی اوقات توسعه‌دهندگان پروژه‌ها ادعا می‌کنند که عملیات توکن‌سوزی را اجرا کرده‌اند. درحالی‌که توکن‌ها را به کیف پولی منتقل می‌کنند که تحت کنترل خودشان مفهوم توکن سوزی است؛ بنابراین، لازم است که قبل از سرمایه‌گذاری در پروژه‌های مختلف درباره آن‌ها تحقیق کنید. پروژه‌هایی که درجه اعتبار چندانی ندارند، گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری نخواهند بود.

3. مخفی کردن نهنگ‌ها

بحث دلایل توکن‌سوزی چیست را با موضوع مهمی پی می‌گیریم. گاهی اوقات توکن‌سوزی با هدف پنهان کردن دارایی واقعی نهنگ‌ها اجرا می‌شود. به زبان ساده، نهنگ به سرمایه‌گذارانی گفته می‌شود که سهم زیادی از توکن‌های یک پروژه را در اختیار دارند. برای فهم این موضوع اجازه دهید مثالی بزنیم.

تصور کنید در پروژه‌ای همان ابتدا یک میلیارد توکن تعریف شود. توسعه‌دهندگان پروژه صد میلیون توکن را به خود اختصاص می‌دهند. سپس در فاصله کوتاهی، توکن‌سوزی را اجرا و 600 میلیون توکن را از دسترس خارج می‌کنند. در چنین شرایطی، در ظاهر توسعه‌دهنده ادعا می‌کند که سهمی 10 درصدی از توکن‌ها را در اختیار دارد. این در حالی است که با حذف 600 میلیون توکن، عملاً توسعه‌دهنده صاحب 25 درصد از توکن‌های باقی مانده است.

4. تثبیت ارزش استیبل کوین‌ها

استیبل‌کوین‌ ها یکی از بخش‌های ضروری بازار رمز ارزها شناخته می‌شوند. کاربران برای در امان ماندن از نوسانات بازار به سراغ استیبل‌کوین‌ها می‌روند. حفظ ارزش استیبل‌کوین‌ها در موقعیت ثابت نیازمند در نظر گرفتن تدابیر مشخصی است. یکی از این تدابیر مربوط به توکن‌سوزی در مواقعی است که عرضه توکن از تقاضا پیشی می‌گیرد.

بسیاری از پروژه‌های استیبل‌کوین برای این منظور از الگوریتم‌های خودکار بهره می‌برند. برای مثال، می‌توان به پروژه Olympus DAO اشاره کرد. توکن بومی این پروژه OHM نام دارد. عرضه این استیبل‌کوین به کمک الگوریتم خودکار کنترل می‌شود تا قیمت آن در محدوده ثابتی باقی بماند.

اثبات سوزاندن (Proof of Burn) چیست؟

تا اینجا بررسی کردیم که توکن‌سوزی چیست و چرا انجام می‌شود. در ادامه، به مفهومی جانبی به نام اثبات سوزاندن (Proof of Burn) اشاره می‌کنیم. اثبات سوزاندن نوعی الگوریتم توافقی است که شبکه‌های بلاک‌چین می‌توانند برای اعتبارسنجی تراکنش‌ها استفاده کنند. به کمک این الگوریتم می‌توان جلوی بروز هرگونه تقلب در شبکه بلاک‌چین را گرفت.

بنابراین، از نظر کارکرد، الگوریتم اجماع اثبات سوزاندن، مشابه الگوریتم‌های اثبات کار و اثبات سهام است. با این تفاوت که برای مشارکت در فرایند تأیید تراکنش‌ها در الگوریتم اثبات سوزاندن، کاربران باید تعدادی از توکن‌های خود را بسوزانند تا حق مشارکت در استخراج بلوک‌ها را داشته باشند. در این شرایط هرچه تعداد توکن بیشتری سوزانده شود، در تأیید تراکنش‌ها حق مشارکت بیشتری دارند و پاداش زیادتری نیز دریافت می‌کنند.

در برخی از شبکه‌ها، نودهای اعتبارسنج باید توکن اختصاصی مربوط به همان شبکه را بسوزانند؛ اما در برخی دیگر این امکان فراهم شده است تا رمزارزهای شبکه‌های دیگر سوزانده شوند.

همچنین بخوانید: نود در ارز دیجیتال چیست

سؤالات متداول

1. توکن‌سوزی خوب است یا بد؟

پاسخ به این سؤال به نحوه اجرای توکن‌سوزی و همچنین احساسات حاکم در بین دارندگان توکن‌ها بستگی دارد. از طرف دیگر، بدیهی است که در جریان توکن‌سوزی تعدادی از توکن‌ها از گردش خارج می‌شوند؛ بنابراین، کنترل عرضه و تقاضا در بازار نیز روی قیمت توکن اثرگذار است. نمونه‌های مختلفی وجود دارد که در جریان توکن‌سوزی شاهد رشد قیمت ارز دیجیتال بودیم. همچنین عکس این موضوع نیز بارهاوبارها رخ داده است؛ پس نمی‌توان به‌کلی ادعا کرد که توکن‌سوزی کاری مثبت یا منفی است، بلکه باید بر اساس نحوه اجرا، درباره خوب یا بد بودن آن قضاوت کرد.

2. فرآیند توکن‌سوزی چگونه انجام می‌شود؟

در جریان توکن‌سوزی، تعدادی ارز دیجیتال به آدرس کیف پول خاصی منتقل می‌شوند. این کیف پول به‌گونه‌ای طراحی شده است که فقط می‌تواند توکن دریافت کند و امکان ارسال آن را به جای دیگر ندارد. به این ترتیب، توکن‌ها عملاً از گردش خارج می‌شوند.

3. دلیل اجرای توکن‌سوزی چیست؟

توسعه‌دهندگان پروژه‌های مختلف بلاک‌چین، در قالب برنامه‌های زمان‌بندی‌شده توکن‌سوزی را اجرا می‌کنند. هدف اساسی از اجرای آن، کنترل عرضه توکن در بازار است. به این ترتیب، با در دست گرفتن جریان عرضه و تقاضا سعی دارند از افت ارزش توکن جلوگیری کنند.

4. آیا امکان تقلب در توکن‌سوزی وجود دارد؟

گاهی اوقات توسعه‌دهندگان پروژه‌ها ادعا می‌کنند که عملیات توکن‌سوزی را اجرا کرده‌اند. درحالی‌که توکن‌ها را به کیف پولی منتقل می‌کنند که تحت کنترل خودشان است؛ بنابراین، لازم است قبل از سرمایه‌گذاری در پروژه‌های مختلف، درباره آن‌ها تحقیق کنید.

5. کدام توکن‌ها قابل سوزاندن هستند؟

اساساً همه ارزهای دیجیتال قابلیت سوزاندن دارند. برخی از پروژه‌های ارز دیجیتال که در این سال‌ها عملیات توکن‌سوزی را انجام می‌دهند، عبارت‌اند از:

• بایننس کوین: هر سه‌ماه‌یکبار توکن‌سوزی را اجرا می‌کند و تا زمانی که 50 درصد عرضه کل بایننس سوزانده شود، به این روند ادامه می‌دهد.
• استلار: در سال 2019 حدود 55 میلیارد توکن XLM، معادل نیمی از عرضه کل را سوزاند.
• شیبا اینو: در سال 2021 نیمی از توکن‌های شیبا به ویتالیک بوترین، خالق اتریوم انتقال داده شد. او نیز 90 درصد توکن‌ها را سوزاند و بقیه را به‌عنوان هدیه به دیگران اهدا کرد.

کلام پایانی

در این مقاله بررسی کردیم که توکن‌سوزی چیست. اجرای توکن‌سوزی هیچ دلیلی بر ارزشمندی یک پروژه برای سرمایه‌گذاری نیست؛ صرفاً به‌عنوان شخص فعال در بازار رمز ارزها باید از بحث توکن‌سوزی شناخت کافی داشته باشید تا بتوانید به‌خوبی از فرصت‌ها و تهدیدهای که در پی آن ایجاد می‌شود، آگاهی کسب کنید. به خاطر داشته باشید که توکن‌سوزی همیشه با نیت خوب اجرا نمی‌شود، بلکه در مواردی، توسعه‌دهندگان منافع شخصی خود را از این کار دنبال می‌کنند.

بازخرید و سوزاندن توکن ارز دیجیتال چیست؟

سوزاندن سکه به معنای حذف دائمی تعدادی سکه یا توکن از گردش است. این کار معمولاً با انتقال توکن‌های مورد نظر به یک آدرس سوخته انجام می‌شود. آدرس سوخته، یعنی کیف پولی که هرگز نمی‌توان آن را بازیابی کرد.

سوزاندن سکه به چه معناست؟

هنگامی که یک تکه از ارز دیجیتال برای حذف از بلاکچین سوزانده می‌شود، به آن سوزاندن سکه می‌گوییم. «سوزاندن» توکن‌های اتریوم (ETH) پس از ارتقای هارد فورک لندن، به موضوع جذابی برای بحث در میان علاقه مندان به ارزهای دیجیتال بدل شد. اما سوزاندن سکه‌ی رمزارز چیست یا خرید و سوزاندن به چه معناست؟

رمز ارز رمزنگاری شده زمانی که به آدرس کیف پول غیر قابل استفاده تحویل داده می‌‎شود تا از گردش خارج شود، سوزانده می‌شود. هیچکس نمی‌تواند به آدرسی که به عنوان آدرس سوخته شناخته می‌شود، دسترسی داشته باشد یا آن را به خود اختصاص دهد. هنگامی که یک توکن به آدرس سوخته منتقل می‌شود، برای همیشه از بین می‌رود. هر کسی می‌تواند ارز دیجیتال خود را بسوزاند، اما این کاری نیست که بخواهید انجام دهید، زیرا اساساً با این کار پول خود را دور ریخته‌اید.

در اکثر مواقع، توسعه دهندگان یک ارز دیجیتال تصمیم می‌گیرند مقدار خاصی از سکه‌های خود را بسوزانند. سوزاندن سکه‌ها، عرضه را کاهش می‌دهد و توکن‌های ارز دیجیتال را کمیاب‌تر می‌کند. بنابراین، آیا سوزاندن سکه‌های یک ارز دیجیتال، ارزش آن را افزایش خواهد داد؟ به دلیل کم شدن سکه‌های آن، ممکن است قیمت‌ها افزایش یابد و در نتیجه، برای سرمایه گذاران سودآوری داشته باشد.

در مورد سکه سوزی باید به چند نکته توجه داشت؛ این کار تضمین نمی‌کند که ارزش ارز دیجیتال افزایش یابد، بسیاری از مردم بر این باورند که این کار سود کمی دارد و یا در مواقعی هیچ سودی در بر نخواهد داشت.

استفاده از سکه سوزی ارز دیجیتال، برای فریب سرمایه گذاران رایج است. توسعه دهندگان می‌توانند ادعا کنند که هنگام ارسال توکن‌ها به کیف پولی که دارند، در حال سوزاندن توکن‌ها هستند. همچنین توسعه دهندگان از سوزاندن توکن‌ها برای پنهان کردن نهنگ‌هایی که دارای مقادیر زیادی ارز دیجیتال هستند، استفاده می‌کنند.

باز خرید در ارزهای دیجیتال به چه معناست؟

یکی دیگر از ابزارهای محبوب برای افزایش قیمت توکن، بازخرید است که در آن یک شرکت، دارایی‌های رمزنگاری شده‌ی خود را پس می‌گیرد، عرضه آن را کاهش می‌دهد و ارز کلی آن را افزایش می‌دهد.

بازخرید سهام زمانی اتفاق می‌افتد که شرکتی که سهام را منتشر کرده است، آن را به قیمت بازار بازخرید کرده و جذب می‌کند. این کار باعث می‌شود که تعداد کل سهام در بازار کاهش یابد. مشاغل مبتنی بر بلاکچین، شروع به استفاده از دو تکنیک برای محدود کردن انتشار گاز گلخانه‌ای و افزایش قیمت کرده‌اند. دو ابزار رایج، سوزاندن توکن و بازخرید هستند. در حالی که هر دو رویکرد، اساساً منتهی به یک هدف هستند، اما مکانیسم‌ها و اهداف نهایی آنها از نظر اثر قیمت گذاری، متمایز هستند. بنابراین، بای بک (بازخرید) و سوزاندن توکن چیست؟

نوسانات قیمت در بازارهای دیجیتال معمولاً بیشتر از بازارهای سنتی است، به ویژه در شرایط فعلی که شاهد سقوط و اوج گرفتن ارزهای دیجیتال بسیاری هستیم. در نتیجه سرمایه گذاران اعتماد کمتری به دارایی‌های دیجیتال دارند زیرا DeFi و ارزهای دیجیتال هنوز به خوبی جا نیفتادند.

در نتیجه ناشران باید یک پیشنهاد شفاف، کاربردی، منطقی و سودآور داشته باشند که به طور مؤثر در سیستم برای جذب سرمایه‌گذاران و نشان دادن مزایای قابل اثبات، کار کند.

بنابراین، مفهوم بازخرید در کریپتو به پروژه یا شرکتی اشاره دارد که از منابع نقدی خود برای بازخرید برخی از توکن‌ها یا سهام خود از دارندگان به قیمت بازار استفاده می‌کند. در طول فرآیند خرید، دارایی‌های خریداری شده مجدداً به جای اینکه از بین بروند یا فوراً دوباره به گردش درآیند، در کیف پول واحد تجاری شرکت نگهداری می‌شوند.

اما برعکس این اتفاق در سوزاندن سکه می‌افتد. سکه سوزی (یا توکن سوزی) زمانی است که یک پروژه برخی از توکن‌های خود را به طور دائم از گردش خارج می‌کند و آنها را به آدرس سوخته فرستاده و در نتیجه از بین می‌برد.

سکه سوزی چگونه آغاز می‌شود؟

سوزاندن سکه‌، مدت‌ها قبل از پیدایش بیت کوین (BTC)، وجود داشته است. این کار بسیاری شبیه به خرید و فروش سهام در بازار سرمایه است و احتمالاً از آن‌ها الهام گرفته شده است.

در سال‌های 2017 و 2018، بسیاری از ارزهای دیجیتال، از جمله بایننس کوین (BNB)، بیت کوین کش (BCH) و استلار (XLM)، توکن‌ها را برای کاهش عرضه و افزایش قیمت سوزاندند. این امر در مورد ارزهای دیجیتال در حال ظهوری که با منابع فراوان توکن آغاز به کار می‌کنند، مرسوم‌تر است.

یکی از دلایل اصلی محبوبیت سکه سوزی در سال‌های اخیر این است که به ارزهای رمزنگاری شده اجازه می‌‎دهد تا با قیمت‌های پایین شروع کنند و سپس پس از سرمایه‌ گذاری ایمن، به طور مصنوعی ارزش خود را افزایش دهند. به دلیل قیمت پایین، یک ارز دیجیتال جدید ممکن است از یک تریلیون توکن با ارزش کسری از یک سنت شروع کرده و اقدام به جذب سرمایه گذاران کند. سپس سازندگان می‌توانند میلیاردها توکن را بسوزانند تا قیمت آن را در آینده افزایش دهند.

بازخرید و سوزاندن چگونه کار می‌کنند؟

ماینرها می‌توانند توکن‌های ارز دیجیتال را با استفاده از مکانیسم اجماع اثبات سوختن (PoB) بسوزانند.

اثبات سوختن یکی از چندین مکانیسم توافقی است که شبکه‌های بلاکچین برای تأیید اینکه همه‌ گره‌های شرکت کننده در مورد وضعیت واقعی و قانونی شبکه بلاکچین توافق دارند، از آن استفاده می‌کنند. مکانیسم اجماع مجموعه‌ای از پروتکل‌ها است که از چندین اعتبار سنجی برای توافق بر سر اعتبار یک تراکنش استفاده می‌کند. PoB مکانیسم اثبات کاری است که انرژی را هدر نمی‌دهد. در عوض، روی این ایده کار می‌کند که به ماینرها اجازه می‌دهد تا توکن‌های ارز دیجیتال را بسوزانند. سپس حق نوشتن بلوک‌ها به نسبت سکه‌های سوزانده شده، اعطا می‌شود.

ماینرها سکه‌ها را به آدرس سوخته ارسال می‌کنند تا آنها را از بین ببرند. این روش از منابع کمی استفاده می‌کند؛ (به غیر از انرژی لازم برای استخراج سکه‌ها قبل از سوزاندن آنها) در نتیجه شبکه را فعال و انعطاف پذیر نگه می‌دارد.

بسته به اجرا، ممکن است ارز بومی یا یک زنجیره جایگزین مانند BTC را بسوزانید. در ازای آن، یک پرداخت در رمز ارز اصلی بلاکچین، دریافت خواهید کرد.

با این حال، PoB تعداد ماینرها را کاهش می‌دهد، همانطور که عرضه توکن را کاهش می‌دهد زیرا منابع کمتر و رقابت کمتری وجود خواهد داشت. این موضوع منجر به مشکل آشکار تمرکز می‌شود، زیرا به استخراج کنندگان بزرگ، ظرفیت بیش از حد داده می‌شود و به آنها این اجازه را خواهد داد تا مقادیر زیادی توکن را به یکباره بسوزانند و به شدت بر قیمت و عرضه تأثیر بگذارند.

برای غلبه بر این مشکل، اغلب نرخ پوسیدگی مورد استفاده قرار می‌گیرد که طور موثر ظرفیت کل استخراج کنندگان را برای اعتبار سنجی تراکنش‌ها کاهش می‌دهد. PoB مشابه PoS (الگوریتم اجماع اثبات سهام) است که هر دو به ماینرها نیاز دارند تا دارایی‌های خود را در ماین قفل کنند. بر خلاف PoB، سهامداران می‌توانند پس از ترک استخراج با PoS، سکه‌های خود را پس بگیرند.

در ارزهای دیجیتال، بازپرداخت به همین روش انجام می‌شود، با خرید توکن‌ها از جامعه و قرار دادن آنها در کیف پول توسعه دهندگان. در نتیجه، برخلاف سوزاندن سکه، که توکن‌های در حال گردش در بازار را برای همیشه از بین می‌برد، بازخرید آنها را از بین نخواهد برد.

مزایا و معایب بازخرید ارز دیجیتال چیست؟

هدف بازخرید، افزایش ارزش توکن با کاهش عرضه آن و افزایش درآمد است. لزوم کاهش تعداد توکن‌های در گردش به دلیل اشتباهات در محاسبات اقتصادی، قصد افزایش مصنوعی قیمت توکن‌ها، ایجاد هیاهو یا صرفاً سازماندهی مجدد تخصیص‌ها، همگی دلایلی هستند که پروژه‌ها را به بازخرید متوسل می‌کنند.

بازخرید اغلب به دلایل داخلی پروژه و برای افزایش نقدینگی و کاهش نوسان قیمت انجام می‌شود. از آنجایی که قانون عرضه و تقاضا اصل کمیابی را نفی می‌کند، عرضه کمتر، تمایل به تثبیت قیمت‌ها در بلند مدت دارد، اما حجم بیشتری از یک دارایی، منجر به کاهش علاقه سرمایه گذاران می‌شود.

علاوه بر این، رشد بلند مدت از طریق بازخرید، بیشتر خواهد شد. سرمایه گذاران تشویق می‌شوند که توکن‌ها را HODL (نگهداری) کنند، این کار به حفظ ثبات قیمت دارایی کمک می‌کند. با این حال، همه‌ی زمینه‌های بازخرید قابل انتقاد هستند زیرا واکنش فوری جامعه را برمی‌انگیزد و شروع به زیر سوال بردن استدلال پشت چنین انتخاب‌های می‌کند.

صرف نظر از انتقادات، دارندگان توکن، بازخرید را فرصتی برای فروش توکن‌های خود یا چند برابر کردن سرمایه خود می‌دانند.

آیا بازخرید، راه آینده است؟

در دنیای کریپتو، بازخرید‌ها مشابه بازارهای مالی سنتی انجام می‌گیرد که برای تغییر تعداد دارایی‌های در گردش یک شرکت استفاده می‌شود. انگیزه‌های مختلفی برای چنین برنامه‌های وجود دارد، اما نتیجه نهایی معمولاً افزایش قابل توجهی در ارزش دارایی‌ها خواهد بود.