حرکت پلکانی بورس تهران

اصلاح شاخص بورس یا ریزش / آیا حمایت هوشمند از بازار سرمایه می تواند چاره ساز باشد؟ به گزارش راسخون،بورس تهران این روزها، دوران پرنوسانی را طی می‌کند؛ تا جایی که چند روز اخیرافت چشمگیری را تجربه کرد. شاخص کل بورس که از ابتدای سال رشد عجیبی را در پیش گرفته بود، پس از ثبت چند رکورد و افزایش غیرمترقبه، سرانجام در هفته سوم مردادماه ریزش‌های سنگینی را تجربه کرد؛ تا جایی که رکوردهای ریزش از رکوردهای صعود پیشی گرفت.

حرکت زیگزاگی شاخص

پس از افت اندک شاخص و تعادل حجم معاملات در بورس اوراق بهادار، شاخص روز گذشته با رشد 10واحدی همچنان میهمان کانال 65هزارواحد ماند. با بررسی روند بازار درهفته جاری می‌توان گفت که سهامداران با افت‌وخیز شاخص برای سرمایه‌گذاری در ابهام به سر می‌برند، چراکه تغییر چندانی درحجم معاملات بورس مشاهده نشده که بتوانند به سرازیری مجدد یا به صعود دوباره شاخص دل ببندند، اما این صعود و نزول شاخص باتوجه به تعادل حجم معاملات بیانگر آن است که بازار حالت طبیعی به خود گرفته و حمایت‌های کاذب و دستوری تمام شده است، ازسوی دیگر با نگاهی به چشم‌انداز کارشناسان به بازار سهام می‌توان گفت: قیمت سهام بورسی به کف رسیده یعنی سهامداران با شروعی دوباره می‌توانند صف‌های خرید را برپا کنند. همچنین با نگاهی به معاملات دیروز بازار باید گفت که فروشندگان همچنان هدایتگر بازار سهام هستند، یعنی زمان اضطراب و دلهره سهامداران درخصوص بازگشت موج منفی بازار به اتمام رسیده است.

بر این اساس بازار سهام پس از طی کردن مسیر ناهمواره یک‌ساله درحال حاضر در وضعیتی متعادل به سر می‌برد، شرایطی که زمینه رقابت و جذابت دوباره بورس را رقم می‌زند، اما این کار تنها با راهکارها و سیاست‌های منطقی مدیران امکان‌پذیر است. همچنین از آنجایی که بازار سرمایه کشورمان بسیار انعطاف‌پذیر است، هر شایعه یا خبر کوتاهی از مذاکرات هسته‌یی می‌تواند تاثیر مثبت بسیاری بر روند معاملات بگذارد، تاثیری که در حرکت پلکانی بورس تهران نهایت به رفتار هیجانی برخی سهامداران ختم می‌شود، درحالی که محمدجواد ظریف وزیر امور خارجه ایران و جان‌ کری همتای امریکایی روز گذشته در شهر ژنو برای سرعت بخشیدن به روند مذاکرات جامع هسته‌یی به گفت‌وگو نشستند، انتظار می‌روند که خبرهای مثبت از این مذاکره موجب تغییر رویه بازار و آینده‌یی خوشبین برای بورس تهران باشد، هرچند که باید به این نکته اشاره کرد: ادامه ابهامات مذاکره نمی‌تواند تاثیر منفی بیشتری بر روند معاملات بگذارد، چراکه قیمت‌ها به کف رسیده و دیگر جایی برای نزول دوباره ندارد، اما به‌طور کل در این‌باره بسیاری از فعالان بازار بر این باورند که بازار سهام تهران باید از این انعطاف خارج شود تا هر عاملی نتواند به‌راحتی در آن رخنه و معاملات بازار را تحت‌الشعاع قرار دهد. در پی معاملات روز گذشته بازار سهام، شاخص با رشد ناچیز 10واحدی به رقمی معادل 65هزارو939 واحد رسید.

روند مثبت چند نماد

باتوجه به تاثیر نماد صنایع پتروشیمی خلیج‌فارس بر شاخص باید گفت که با حمایت حقوقی‌ها از این نماد، فارس توانست بیشترین تاثیر مثبت را شاخص بگذارد، ازسوی دیگر با بررسی نماد‌های خودرویی باید گفت که اکثر سهام‌های خودرویی با صف خرید همراه بودند، اما توان خریدارها نسبت به چند روز گذشته تغییرچندانی را به‌همراه نداشته، به‌طور کلی باید گفت که بازار همچنان ضعیف است. همچنین شرکت برق عسلویه مپنا روز گذشته صورت‌های مالی 9ماهه خود را ارایه کرد که یکی دیگر از نماد‌های تاثیرگذار بر شاخص بود، باتوجه به ارایه این گزارش و پوشش سوددهی این شرکت، انتظار تعدیل مثبت سود برای این نماد و «مپنا» می‌رود.

بهترین تصمیم درباره نرخ خوراک

ازسویی دیگر باتوجه به تصمیمات سال گذشته مجلس شورای اسلامی درخصوص خوراک پتروشیمی‌ها که موجب افت قیمت سهام آنها شد، روز گذشته تعیین یک نرخ مشخص به‌صورت بلندمدت برای خوراک پتروشمی‌ها بهترین تصمیمی گرفته شده برای رقابت دوباره سهام‌های پتروشیمی عنوان شد.

معاون مدیرعامل شرکت ملی صنایع پتروشیمی درباره مصوبه شورای نگبهان درباره نرخ خوراک پتروشیمی‌ها تصریح کرد: اگرچه هنوز نرخ خوراک به‌طور دقیق ازسوی دولت مشخص نشده و تعیین این رقم به دولت واگذار شده است اما به اعتقاد من این بهترین تصمیمی است که شورای نگهبان می‌توانست درباره نرخ خوراک اتخاذ کند. محمد پیوندی اضافه کرد: قانون نرخ خوراک با این تاییدیه قانونی مستقل خواهد بود و به سرمایه‌گذاران دیدی بلندمدت برای سرمایه‌گذاران و سودآوری می‌دهد.

وی تاکید کرد: در سال‌های اخیر نرخ خوراک و ثابت نبودن به یک چالش و مانع اصلی برای جذب سرمایه‌گذاری در این صنعت تبدیل شده بود، چراکه تا زمانی که نرخ خوراک حال هرعددی که می‌خواهد باشد برای مدت مشخصی ثابت نماند یا به‌طور پلکانی در پایان یک مدت معین به یک سقف معین شده نرسد، یعنی سرمایه‌گذار تعریف دقیق و شفافی از آینده خوراک نخواهد داشت. به گفته پیوندی، نداشتن یک تعریف دقیق و شفاف از آینده خوراک و تصویر روشنی از محاسبات اقتصادی یعنی عدم توانایی در تصمیم‌گیری و کسب یک سودآوری مستمر و مناسب.

روند منفی اکثر سهام‌های سیمانی

همچنین چند روز گذشته نامه‌یی به امضای انجمن صنفی کارفرمایان صنعت سیمان مبنی بر توقف تولید یک‌ماهه کلینکر (ماده اولیه سیمان) منتشر شد. دبیر انجمن کارفرمایان صنعت سیمان این اقدام را در جهت سودآوری شرکت‌های سیمانی عنوان کرد و گفت: با توقف کلینکر تعدیل مثبت برای درآمدهای شرکت‌های سیمانی در راه است. درصورتی که سهام شرکت‌های سیمانی روز گذشته منفی بودند و این خبر هیچ تاثیری بر روند منفی معاملات آنان نداشت.

بورس از نگاه آمار

در معاملات دیروز بازار سهام، تعداد 430میلیون و 555هزارو210 سهم و حق تقدم به ارزش 928میلیارد و182میلیون ریال خریداری شد. دادوستدهای بورس در 41هزارو268 دفعه انجام شد. در معاملات روز گذشته بازار سهام، هلدینگ خلیج‌فارس با 68.21واحد بیشترین تاثیر مثبت را بر روند شاخص به جای گذاشت. پس از آن گسترش نفت و گاز پارسیان با 59.25واحد و مپنا با 27.74واحد، بیشترین تاثیر مثبت را بر روند شاخص داشتند. در مقابل، سرمایه‌گذاری غدیر با 22.37واحد، بانک صادرات با 14واحد، بانک تجارت با 13واحد و توسعه معادن و فلزات، بیشترین تاثیر منفی را بر روند شاخص داشتند. جزییات معاملات نشان می‌دهد که دستگاه‌های برقی بیشترین ارزش معاملات را در بازار سرمایه داشت. سهامداران امروز تعداد 37میلیون و386هزار سهم از سهام شرکت‌های این گروه را به ارزش 221میلیارد و 777میلیون ریال خریداری کردند. پس از گروه دستگاه‌های برقی، گروه مالی و خودرو بیشترین ارزش معاملات را داشتند.

از میان شاخص‌های بورسی نیز شاخص صنعت با 38واحد افزایش به 55هزارو365واحد، شاخص بازار اول با 48واحد کاهش به 48هزارو874واحد و شاخص بازار دوم با 388واحد افزایش به 127هزار و714واحد رسید.

نوسان قیمتی سهام

بر این اساس شرکت‌های سایپا آذین، ایرکاپارت صنعت، کارخانجات تولیدی شیشه رازی و ایران تایر بیشترین افزایش قیمت را تجربه کردند. در مقابل، شرکت‌های سیمان قاین، سیمان فارس نو، باما و کارتن ایران بیشترین کاهش قیمت را تجربه کردند.

سهم 69 درصدی معاملات آنلاین

همچنین باتوجه به پیشرفت‌هایی که در روند معالات بورسی صورت گرفته مدیر ناشران سپرده‌گذاری مرکزی از 69درصدی کل دادوستدها به‌صورت آنلاین خبر داد.

مطهره مروج درخصوص حجم معاملات آنلاین در بورس اوراق بهادار گفت: از سال90 تا نیمه دی امسال در 22میلیون و56هزار و 735دفعه، 329هزار و130میلیارد و279میلیون و177هزارو694ریال سهم مربوط به معاملات آنلاین بوده که 69.11درصد کل معاملات در این مدت را شامل می‌شود.

مدیر ناشران سپرده‌گذاری مرکزی درخصوص حجم معاملات آنلاین درسال‌جاری نیز تصریح کرد: از ابتدای امسال تا نیمه دی نیز در 8میلیون و90هزارو314دفعه، 109هزارو998میلیارد و768 میلیون و240هزارو372ریال سهم در تالار شیشه‌یی به‌صورت برخط (آنلاین) دادوستد شده که 51.98درصد کل معاملات را دربر می‌گیرد.

بر این اساس در چهاردهمین روز دی سال89 و همزمان با چهارمین نمایشگاه تخصصی بورس، بانک، بیمه و خصوصی‌سازی، سامانه معاملات برخط (آن لاین) با هدف توسعه بازار سرمایه و سهولت و عدالت در معاملات و همچنین سامانه تالار مجازی بورس ایران با هدف توسعه فرهنگ سهامداری در کشور راه‌اندازی شد.

بورس تهران در محاصره حباب منفی

تجارت نیوز: روز گذشته شاخص کل بورس تهران 225 واحد کاهش یافت تا با افت 0/37 درصدی به کمترین مقدار خود از تاریخ 27 شهریور سال 1392 برسد. تجارت نیوز: روز گذشته شاخص کل بورس تهران 225 واحد کاهش یافت تا با افت 0/37 درصدی به کمترین مقدار خود از تاریخ 27 شهریور سال 1392

تجارت نیوز: روز گذشته شاخص کل بورس تهران 225 واحد کاهش یافت تا با افت 0/37 درصدی به کمترین مقدار خود از تاریخ 27 شهریور سال 1392 برسد.

تجارت نیوز: روز گذشته شاخص کل بورس تهران 225 واحد کاهش یافت تا با افت 0/37 درصدی به کمترین مقدار خود از تاریخ 27 شهریور سال 1392 برسد.

به گزارش دنیای اقتصاد، شدت‌گرفتن ریزش شاخص در روزهای گذشته در شرایطی است که به نظر می‌رسد روند کم‌نوسان و فرسایشی ماه‌های گذشته بازار و همچنین بی‌واکنشی آن نسبت به خبرهای مثبت سیاسی و اقتصادی، در کنار جذابیت برخی بدیل‌های سرمایه‌گذاری باعث تشدید خروج سهامداران در روزهای اخیر شده است.
خروجی که خود متعاقبا باعث افزایش هراس، ایجاد جو روانی منفی و شدت گرفتن فشار فروش شده است. کارشناسان معتقدند روند فعلی بازار بیش از آنکه تحت‌تاثیر فاکتورهای واقعی بنیادین موثر بر بازار سهام باشد،‌ تحت‌تاثیر فضای منفی روانی قرار دارد؛ فضایی که نشان‌دهنده ایجاد یک حباب منفی در بورس تهران است.

ریزش‌های ممتد و سنگین روزهای گذشته بورس حرکت پلکانی بورس تهران در شرایطی رخ می‌دهد که بررسی کارنامه عملکرد ماه‌های گذشته بازار نشان می‌دهد حتی در شرایط رکودی که همراه با کاهش قیمت‌های جهانی نیز بوده است، شاهد چنین ریزش‌هایی نبوده‌ایم. در ماه‌های گذشته عموما حرکت شاخص همراه با نوسانات محدود و تدریجی بوده است به شکلی که شاخص کل سقوط تدریجی و شکستن سه کانال را ظرف 32 روز تجربه کرد.

شاخص 13 روز در کانال 64 هزار واحدی، 9 روز در کانال 65 هزار واحدی و 10 حرکت پلکانی بورس تهران روز در کانال 66 هزار واحدی حضور داشت. این در حالی است که سقوط اخیر شاخص و شکستن سه کانال، ظرف کمتر از 10 روز رخ داده است تا شاخص کل از کانال 64 هزار واحدی به کانال 61 هزار واحدی سقوط کند. به این ترتیب شاهد تغییر روند حرکتی شاخص از نزولی پلکانی به افتی شدید و پرشتاب هستیم. افتی که زیان 9/ 1 درصدی بازار سهام را از ابتدای سال جاری رقم زده است.

به نظر می‌رسد مسیر کاهشی با شتاب بسیار بالای فعلی چندان تحت‌تاثیر عوامل واقعی اقتصاد نباشد. این کاهش‌ها در شرایطی رخ می‌دهند که قیمت نفت در چند ماه اخیر در رقم‌های فعلی‌اش قرار داشته و تغییر قیمت محسوسی نیز در قیمت کالاهای جهانی اثرگذار بر بورس کشور رخ نداده است. از طرفی در ماه‌های گذشته در عرصه سیاسی نیز شاهد خبرهای مثبت بسیاری بوده‌ایم.
رفت و آمدهای هیات‌های سیاسی، خبرهایی حاکی از تنظیم قرار‌دادهای جدید تجاری در ماه‌های آینده و خبر تایید برجام توسط کنگره آمریکا نمونه‌هایی از این سیگنال‌های مثبت بوده‌اند. شاید تنها سیگنال منفی در این برهه زمانی، مساله نرخ خوراک پتروشیمی‌ها بود که این عامل نیز واجد چنین اثر جمعی شدیدی بر کل بازار نیست.

به این ترتیب به نظر می‌رسد در روزهای اخیر شاهد ایجاد یک حباب منفی در بازار سهام کشورمان هستیم. در اصطلاح، تغییرات اندک مثبت در عوامل بنیادین بازار که باعث رشد قیمت هیجانی و شدید می‌شوند را حباب مثبت می‌نامند. چنین اتفاقی در جهت عکس به معنای ایجاد حباب منفی است. شرایطی که در آن تغییرات اندک منفی در عوامل بنیادین بازار عامل کاهش‌های شدید قیمت‌ها می‌شوند، کاهش‌هایی که با شرایط واقعی بازار همخوان نیستند.

شهریار هاشمی کاهش‌های شدید روزهای اخیر را چنین تبیین کرد: یکی از فاکتورهای موثر بر تشدید ریزش‌ها را باید در تجربه قبلی معامله‌گران پس از انتشار خبرهای مثبت مذاکرات هسته‌ای جست‌وجو کرد. در ماه‌های گذشته در بسیاری از موارد سهامداران انتظار بهبود حرکت پلکانی بورس تهران بلند‌مدت فضای بازار بر اثر انتشار این اخبار را داشتند،‌ انتظاری که محقق نشد و همین عدم تحقق باعث شد برخی از سهامداران خنثای بازار که پیش از این قصد فروش سهم‌های خود را نداشتند، به این نتیجه برسند آینده بازار چندان امیدوارکننده نیست و تحت‌تاثیر این فضای روانی ایجاد شده از بازار خارج شوند.

وی افزود: از طرفی فرسوده شدن سهامداران در شرایطی که بازارهای رقیب سودهای تضمینی حدود 25 درصدی پرداخت می‌کنند نیز در ایجاد شرایط فعلی تاثیرگذار بوده است. در حالی که معامله‌گران به آینده سودآوری بورس تهران اطمینانی ندارند و بازار از ابتدای سال زیان‌ده بوده است، بازارهای رقیب در حال پرداخت سودهایی هستند که آنها را بسیار جذاب‌تر از بورس می‌کند و یکی از عوامل مهم خروج سرمایه‌گذاران از بازار بوده است.

این کارشناس بازار سرمایه معتقد است: به شکل کلی در افت‌های اخیر بازار شاهد یک موج روانی قوی هستیم. به نظر می‌رسد عواملی که در ماه‌های گذشته نیز وجود داشته‌اند، ناگهان به شکلی اغراق‌آمیز مهم تلقی شده و به فضای منفی دامن می‌زنند. به‌عنوان نمونه در ماه‌های گذشته نیز پیش‌بینی می‌شد گزارش‌های 6 ماهه چندان خوش‌بینانه نباشند اما وضعیت این گزارش‌ها به ناگاه باعث ایجاد یک فضای منفی همه‌گیر و تشدید ریزش‌ها شده است.
در شرایط فعلی شاهد کمبودنقدینگی و انگیزه خرید در بازار هستیم. در این وضعیت وقتی فروش‌ها شدید نیستند بازار نوسانات محدود را تجربه می‌کند اما با تشدید فروش‌ها در حالی که انگیزه خرید وجود ندارد، بورس دچار چنین ریزش‌های قابل‌توجهی می‌شود. ریزش‌هایی که نوعی بیش واکنشی در آن مشهود است و به نظر می‌رسد بیش از تطابق با شرایط واقعی اقتصادی تحت‌تاثیر جو روانی ایجاد شده قرار دارند.

سعید اسلامی‌بیدگلی، کارشناس ارشد بازار سرمایه نیز در این‌خصوص گفت: حباب منفی یا قرار داشتن زیر ارزش ذاتی (under valuation) این روزها در نماگر بورس تهران به خوبی دیده می‌شود. در بازار ایران رفتارهای جمعی و به اصطلاح مسری وجود دارند که می‌تواند روند بازار را دستخوش تغییرات بسیاری کند. بنابراین این نحو رفتار باعث می‌شود تا با کوچک‌ترین خبر منفی بازار واکنش نشان داده، با رشد یا زیان‌هایی سنگین مواجه شود.
وی در ادامه بیان کرد: با وجود اینکه در حال حاضر خبرهای مثبت از خبرهای منفی در حوزه‌های مختلف سیاسی و اقتصادی در بازار پیشی گرفته‌اند، اما کماکان قدرت خبرهای مثبت برای رشد بورس کافی نیست و اقتصاد کشور نیاز به محرکی قوی تر برای ایجاد رونق دارد.

این کارشناس بازار سرمایه درخصوص ارزش سهم‌ها در بورس تهران گفت: بسیاری از سهم‌ها در حالت کنونی به ارزش ذاتی یا کمتر از آن رسیده‌اند، اما هراس از سرمایه‌گذاری و کمبود نقدینگی در میان سرمایه گذاران مانع از فروش این سهم‌ها در بازار می‌شود. همچنین بسیاری از سرمایه گذاران این روزها در انتظار حمایت‌های دولت از بورس تهران هستند و به همین دلیل از حضور پر رنگ در معامله‌ها خودداری می‌کنند.

بهنام بهزاد فر کارشناس دیگر بازار سرمایه در این خصوص گفت: شرایط بازار نسبت به دو سال اخیر تغییرات بسیار زیادی داشته که عمده این تغییرات نیز مثبت بوده‌اند. اما در این بین دو اتفاق بسیار مهم رخ داده که به نظر می‌رسد این دو مورد محتمل‌ترین دلایل افت شاخص بورس در این مدت باشند. یکی از این اتفاقات افت قیمت‌های جهانی در بسیاری از کالاهای اساسی و دیگری رکود عمیقی است که دراقتصاد کشور رخنه کرده است.

وی در ادامه بیان کرد: چشم انداز رفع تحریم‌ها برای بازار سرمایه بسیار مثبت بوده و حتی بر‌خلاف نظرات عمده کارشناس‌ها تاثیر مثبت خود را بر بازار سرمایه گذاشته است. چرا که P/ E یا نسبت قیمت به درآمد بازار نسبت به خرداد افزایش یافته است. اما به دلیل اینکه سود شرکت‌های بورسی کاهش یافته، قیمت شرکت‌ها و در نتیجه شاخص نیز کاهشی بوده است. به هر حال بازار سرمایه وابسته به یک عامل نبوده که با رفع همان عامل مشکلات آن حل شده و از خود رشد نشان دهد. به این ترتیب پیش‌بینی می‌شود که بازار برای رشد به محرک‌های نیرومندتری نیاز داشته باشد.

روح‌الله حسینی‌مقدم، مدیر نظارت بر شرکت‌های بورس نیز گفت: کاهش‌های بیش از اندازه و ریزش‌های شدید بورس هیچ دلیلی به غیر از رفتارهای هیجانی ندارند. بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد و کلان بازار این روزها کماکان از خبرهای ماه‌های قبل تاثیر‌پذیری دارند و براساس آن رفتار می‌کنند.

وی همچنین درخصوص عقبگرد شاخص بیان کرد: به نظر می‌رسد بسیاری از سهم‌ها در ارزشی کمتر از ارزش ذاتی خود قرار گرفته‌اند. آنچه در مجموع حباب منفی قابل توجهی را به‌وجود آورده است. مازیار فتحی، کارشناس بازار نیز در همین رابطه گفت: روند ریزش بورس تهران که 21 ماه است به طول انجامیده غیر از نوسانات مقطعی در برخی از بازه‌های زمانی که دلیل آن هم امید به مذاکرات هسته‌ای در نشست‌های مختلف بوده دیگر بسیار طولانی شده و تمام فعالان بازار سرمایه را خسته و ناامید کرده است.

وی در ادامه بیان کرد: بخشی از این ریزش طولانی مدت دلایل منطقی بنیادی در اقتصاد کشور داشته که از آن جمله می‌توان به ریزش قیمت نفت به میزان 60 درصد وخوشبینی بیش از حد به تغییر وضعیت اقتصاد کشور با تغییر دولت که در سال 92 فواره بورس را به بالا کشانده بود، اشاره کرد. حال با گذشت زمان و اثبات حقایق اقتصاد کلان؛ درک عمق رکودی که به دلیل تورم سر سام‌آور سال‌های گذشته و تحریم به وجود آمده، جای خود را به بی اعتمادی و بدبینی سپرده و ریزش قیمت کالاها در صنایع مختلف را در پی داشته است.

در بازار چه گذشت؟
روز دوشنبه شاخص کل بورس تهران 225 واحد(معادل 37/ 0 درصد) کاهش یافت تا افت شاخص برای پنجمین روز متوالی ادامه یابد. افت روز گذشته شاخص در ساعات ابتدایی معاملات شدیدتر بود به شکلی که در دو ساعت ابتدایی معاملات شاخص تا رقم 61110 واحدی نیز سقوط کرد. این افت اما در ادامه روند معاملات با جابه‌جایی سهام میان چند بازیگر حقوقی در برخی نمادهای تاثیرگذار بر رشد شاخص کل تعدیل شد تا نهایتا شاخص رقم 61 هزار و 328 واحد را در کارنامه خود به ثبت رساند.

به این ترتیب شاخص در پنج روز کاری گذشته 1665 واحد(6/ 2 درصد) کاهش یافته است. بررسی نمادهای تاثیرگذار بر شاخص کل نشان می‌دهد نمادهای «رمپنا»، «فارس»، «مبین» و «وصندوق» به ترتیب بیشترین تاثیر حرکت پلکانی بورس تهران مثبت را بر شاخص کل داشتند؛ در حالی که «شپنا»، «شبندر» و «اخابر» بیش از سایر نمادها موجب افت شاخص شدند.
روز دوشنبه حجم معاملات بورس با 16 درصد افزایش به 477 میلیون سهم و ارزش معاملات نیز با 43 درصد افزایش به 1030 میلیارد ریال رسید.

اصلاح شاخص بورس یا ریزش / آیا حمایت هوشمند از بازار سرمایه می تواند چاره ساز باشد؟

اصلاح شاخص بورس یا ریزش / آیا حمایت هوشمند از بازار سرمایه می تواند چاره ساز باشد؟ به گزارش راسخون،بورس تهران این روزها، دوران پرنوسانی را طی می‌کند؛ تا جایی که چند روز اخیرافت چشمگیری را تجربه کرد. شاخص کل بورس که از ابتدای سال رشد عجیبی را در پیش گرفته بود، پس از ثبت چند رکورد و افزایش غیرمترقبه، سرانجام در هفته سوم مردادماه ریزش‌های سنگینی را تجربه کرد؛ تا جایی که رکوردهای ریزش از رکوردهای صعود پیشی گرفت.

قیمت ها و روند سهام همواره به صورت صعودی حرکت نمیکنند و اکثرا حرکت آنها به صورت پلکانی می باشد و در صورتی که قیمت سهام بیشتر از اندازه واقعی خود رشد کند سرمایه گذاران اقدام به فروش سهام خود میکنند

سقوط تاریخی بورس چرا رقم خورد؟

علیرضا حیدری، تحلیلگر بازار سرمایه گفت: من فکر می‌کنم ریزش بازار به شکل‌گیری حس بی‌اعتمادی در بازار باز می‌گردد. بالاخره این فضا ایجاد شد که سایر نهادها با دولت هماهنگی چندانی ندارند.

وی افزود: طرح بحث‌های عجیب و غریب درباره طرح گشایش اقتصادی از یک‌سو و اتفاقات دیگر نظیر منتفی شدن عرضه دارا دوم از سوی دیگر، بازار را با مکث و وقفه روبه‌رو کرد.
قیمت ها و روند سهام همواره به صورت صعودی حرکت نمیکنند و اکثرا حرکت آنها به صورت پلکانی می باشد و در صورتی که قیمت سهام بیشتر از اندازه واقعی خود رشد کند سرمایه گذاران اقدام به فروش سهام خود میکنند

اما ریزش و اصلاح سهم چه زمانی رخ می دهتد؟

اصلاح قیمت سهم در واقع حرکتی است که قسمتی از روند غالب بازار را خنثی می‌کند به این معنی که قیمت برخلاف موج اصلی حرکت می‌نماید.

به طور کلی سهم به صورت پیوسته صعود یا نزول نمی‌کند و معمولاً صعود یا نزول آن بصورت پلکانی می باشد. وقتی که قیمت‌ها بیش از اندازه واقعی خود رشد کنند به واسطه همین امر سرمایه‌گذاران اقدام به فروش سهام خود می‌کنند اگر این رشد قیمتی بیش ازحد باشد در ادامه باعث ایجاد فروش‌های سنگین‌تری میشود که این دوران را دوران اصلاح قیمت سهام می‌گویند.

در اکثر مواقع افراد اصلاح سهم را کاهش نسبی قیمت‌ها در یک‌روند صعودی می دانند اما به طورکلی اصلاح می‌تواند یک حرکت نزولی در روند صعودی یا یک حرکت صعودی در یک‌روند نزولی باشد.

در تحلیل تکنیکال الگوهای برگشتی در انتهای روندهای صعودی یا نزولی شکل می‌گیرند و برگشت بازار را نشان می دهد در واقع الگوهای برگشتی باعث تغییر روند بازار می‌شوند.

ریزش قیمت بورس

ریزش قیمت را می‌توان با مثال شاخص بهتر توضیح داد، در دوران اصلاح شاخص تمام شرکت‌های حاضر در بورس دچار افت قیمت نمی‌شوند اما در زمان ریزش شاخص با منفی شدن دسته‌جمعی سهام شرکت‌ها مواجه خواهیم بود. در این مدت با تشکیل صف‌های فروش بصورت سریع و در طولانی‌مدت، ارزش سهام شرکت‌ها به شدت و در کوتاه‌ترین زمان کاهش می‌یابد.

تفاوت ریزش و اصلاح قیمتی سهم

برای بررسی اینکه سهم ریزش داشته یا اصلاح در ابتدا کف و سقف نمودار سهم را در نظر میگیریم

با توجه به مطالب گفته شده اکر قیمت سهام در ابتدای موج ۲۳۰ تومان بوده و از این قیمت رشد داشت تا قیمت ۶۶۷ تومان. اگر سهم از قیمت ۶۶۷ تومان شروع به کاهش کرد تا زمانی که سهم داخل فیبوی اصلاحی باشد یعنی قیمت آن هنوز پایین تر از ۲۳۰ تومان نیامده باشد میگوییم سهم دچار اصلاح شده نه ریزش.

اما در صورتی که قیمت سطح ۲۳۰ تومان را بشکند و از این قیمت پایین تر آید می گوییم سهم دچار ریزش شده است

اما اصلاح سهم تا چه زمانی ادامه دارد؟
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: ریزش قیمت یا به عبارت فنی‌تر اصلاح بازار البته تا زمانی ادامه دارد که سهامداران به این نتیجه برسند سمت و سوی برنامه‌های همه نهادها حمایت از بازار سرمایه است. در این صورت می‌توان انتظار داشت نقدینگی تازه مجددا وارد این بازارها شود.

این کارشناس بازار سرمایه عنوان کرد: من با ریزش بازار موافق نیستم؛ به نظر من افت شاخص در روزهای اخیر بیشتر برای اصلاح قیمت‌ها انجام می‌شود. البته دولت نیز در این کاهش قیمت‌ها نقش داشت و با افزایش عرضه شرکت‌های پالایشی و نیز اعلام اینکه قرار است ارزش سهام شناور شرکت‌ها افزایش یابد، به این اصلاح کمک کرد.

خاندوزی عنوان کرد: اقداماتی که دولت انجام داد، سبب افزایش عرضه شد، اما از سمت تقاضا حمایتی نشد و تقاضا به سمت ضعف پیش رفت. همچنین هر چه در بازار بیشتر پیش رفتیم، قیمت سهام افزایش یافت، اما قدرت خرید فعالان بازار کاهش داشت.

کارشناس بازار سرمایه با تاکید بر اینکه عدم تعادل در عرضه و تقاضا در بازار یکی از عوامل اصلی کاهش رشد شاخص بوده و نباید حاشیه‌ها و شایعاتی مانند عدم رای اعتماد یا مسائلی مانند آن را عامل افت شاخص بدانیم، تصریح کرد: بازار به این اصلاح نیاز داشت ولی مجدداً شاهد خواهیم بود بازار در مسیر صعود قرار خواهد گرفت چرا که مولفه‌هایی که سبب رشد بازار بوده است همچنان به قوت خود باقی هستند.

حمایت هوشمند از بازار سرمایه

یک عضو شورای عالی بورس درمورد جلسه امروز این شورا توضیح داد: با توجه به اینکه اعضای شورا اتفاق نظر داشتند بازار در حال اصلاح است نه ریزش، قرار شد حمایت های هوشمند از بازار صورت بگیرد و همچنین عرضه دارادوم انجام شود.

حسین سلاح ورزی با اشاره به جلسه صبح امروز شورای عالی بورس اظهار کرد: امروز جلسه مفصلی برگزار شد و در این جلسه ضمن ارائه گزارش کاملی از وضعیت بازار در روزهای گذشته و بررسی عوامل موثر بر نوسانات بازار، همه اعضا این اتفاق نظر را داشتند که اتفاقی که در بازار رخ داده اصلاح است و نمی توان تلقی ریزش از ان داشت.

وی ادامه داد: اما برای اینکه بازار در ریل درست قرار بگیرد بحث چگونگی حمایت هوشمند در جلسه مطرح شد و در چند محور مورد بحث قرار گرفت. یکی از محورها تقویت صندوق تثبیت و صندوق حمایت از بازار بود. این صندوق ها از نظر منابع وظیفه تنظیم گری را در بازار دارند. منابع باید تقویت شود، ضمن اینکه خود صندوق ها هم بتوانند از مکانیزم بازارگردانی هوشمند استفاده کنند تا بدون اینکه انحصاری در بازار ایجاد شود، بازار بتواند روال خود را ادامه دهد.

این عضو شورای عالی بورس با اشاره به حضور نماینده دولت و بانک مرکزی در جلسه مذکور، گفت: رئیس شورای عالی بورس به عنوان نماینده دولت و رئیس کل بانک مرکزی نیز در این جلسه حضور داشتند از نگاه مثبت برای تقویت بازار و حمایت از بازار صحبت کردند.

سلاح ورزی ادامه داد: همچنین درمورد ساز و کار عرضه دارادوم هم بدر جلسه صحبت و قرار شد این کار هم انجام شود. امیدواریم در روزهای آینده شاهد بهبود بازار باشیم.

روند شتابان بازار سرمایه ادامه دارد؟

حمید میرمعینی، کارشناس بازار سرمایه با اشاره به این‌که وقتی شاخص از مرز روانی دو میلیون واحد عبور کرد، بسیاری از کارشناسان ریزش قیمت را پیش‌بینی کردند، گفت: معلوم بود این مقطع مقاومت نقطه‌ای اساسی است و قیمت سهم‌ها را نه داده‌های اقتصادی تایید می‌کرد و نه عوامل بنیادینی که در رشد شاخص موثر بودند

احتمالا حمایت دولت برای جلوگیری از ریزش بازار و جلوگیری از تبعات جدی سیاسی، اجتماعی و امنیتی آن، اجازه کاهش بیشتر را نخواهد داد، اما این‌که بازار پس از این اصلاح به ادامه روند شتابان خود پس از دو اصلاح اسفند ماه و اردیبهشت ماه ادامه دهد، کمی بعید به نظر می‌رسد
به هر حال مدل قابل قبول سهام اینجا باید معامله شود. سهام دست به دست شود، نقدینگی جدید وارد بازار شود، تاثیرات خبرها خودش را نشان دهد و گزارش‌ها بیاید تا بازار پتانسیل شکستن این مقاومت بسیار قوی را داشته باشد.

وی با بیان اینکه در این دو ماه نمی‌توان در انتظار رشد پرشتاب شاخص بورس مانند چهار ماه گذشته بود، تصریح کرد: روند معاملات در بازار در برخی از روزها منفی و در دیگر روزها مثبت است، اما در کل براساس پیش‌بینی‌های صورت گرفته روند بازار با شیبی آرام صعودی خواهد بود.

منبع:
1.ایسنا / جزییات حمایت هوشمند از بازار سرمایه
2.خبرآنلاین / ریزش بورس تا کجا ادامه دارد؟
3.سبدگردان هدف / ریزش و اصلاح سهم چه فرقی دارند؟

ده نکته مهم در خرید و فروش سهام و سرمایه گذاری در بورس

بسیاری از افراد با شنیدن نام بورس، دچار اضطراب می‌شوند و احساس می‌کنند که فعالیت در بازار بورس اوراق بهادا ر فقط کار کسانی است که در حد مارک زاکربرگ (Mark Elliot Zuckerberg) باهوش هستند یا به اندازه استفن هاوکینگ (Stephen William Hawking) فقید از قدرت تجزیه و تحلیل برخوردارند. البته که هوش، علم، آگاهی و قدرت تحلیل برای ورود به بورس و موفق شدن در فعالیت های بازار بورس بسیار ضروری است، اما دلیل نمی‌شود که شما از سرمایه گذاری در بورس به عنوان یکی از بهترین راه های سرمایه گذاری بهره‌مند نشوید. کافی است، کمی تلاش کرده و با آموزش بورس از صفر تا صد به صورت اصولی، کد بورسی دریافت کنید و وارد بازار بورس شوید.

بنابراین درباره خرید و فروش سهام باید اطلاعاتی داشته باشید که توجه به آنها قطعاً باعث موفقیت و کسب سود از سهام برایتان خواهد شد. پس نترسید و در عوض به کسب اطلاعات معتبر بپردازید. در ادامه این مطلب از بلاگ بآشگاه مشتریان کارگزاری آگاه به چند نکته مهم درباره خرید و فروش سهام اشاره می‌کنیم. (در مقاله آموزش خرید و فروش سهام بطور مفصل درباره خرید و فروش سهم صحبت شده است.)

۱. به نقدشوندگی سهام توجه کنید

از جمله مهمترین عواملی که برای سرمایه گذاری در بورس و خرید سهام در بازار بورس باید به آن توجه کنید میزان نقد شوندگی سرمایه ای است که در بازار درگیر شده است.

منظور از نقدشوندگی سهام چیست؟

نقدشوندگی سهام یا دارایی به معنای راحت بودن خرید و فروش آن در کم‌ترین زمان ممکن است. بنابراین باید به میزان معاملات انجام شده روی یک سهم، توجه داشته باشید. هر قدر معاملات یک سهم یا دارایی در بازار بیشتر باشد، خریداران و فروشندگان بیشتری آن را معامله می‌کنند و این سهم قابلیت تبدیل شدن به وجه نقد در زمان کمتری دارد. اگر در بخشی از بازار سرمایه گذاری کنید که میزان نقدشوندگی آن بیشتر است، ریسک معاملات شما به شدت کاهش می‌یابد. حال سوال این است که چگونه میزان نقدشوندگی یک صنعت یا سهم را در بازار بورس تشخیص دهیم؟

برای اینکه بدانید کدام یک از صنایع و بخش‌های بازار بورس نقدشوندگی بالاتری دارند باید:

• به ظرفیت رشد و سودآوری شرکت یا صنعت توجه کنید.
• صنایع یا سهامی را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید که با در نظر گرفتن بازار و وضعیت کلی اقتصاد و سیاست کشور در وضعیت مساعدی از نظر سودآوری قرار دارند و این سودآوری پایدار است.
• برای رسیدن به انتخاب بهترین گزینه برای سرمایه گذاری نیاز به شناخت وضعیت بازار و صنایع از نظر اقتصادی، سیاسی و تحولات جهانی دارید.
• بررسی کنید که کدام بخش از بازار در وضعیت مساعدی از نظر سودآوری قرار دارد و این سودآوری پایدار است یا خیر.

در بازار بورس، شرکت‌ها و صنایع مختلفی از جمله فرآورده های دارویی، خودرویی، فلزات، مواد شیمیایی و… فعالیت دارند. با بررسی ظرفیت هر یک از این صنایع از نظر حجم معاملات، می‌توانید به میزان نقدشوندگی صنعت مورد نظر خود پی ببرید و در نتیجه تصمیم درستی برای سرمایه گذاری خود در بازار بورس بگیرید.

با در نظر گرفتن میزان خرید و فروش هایی که در طول روز یا در بازه هفتگی روی شرکت‌ها و صنایع مختلف انجام می‌گیرد، مطمئن شوید در نقد کردن سهام خود با مشکلی مواجه نخواهید شد.

دراینجا بد نیست به تفکر رایج و کاربردی که در بازار بورس و برای خرید و فروش سهام وجود دارد اشاره کنیم؛

شاید بسیار شنیده باشید که یک سهم بد در صنعت خوب، بهتر از یک سهم خوب در صنعت بد است. به‌عنوان مثال اگر در صنعتی راکد سرمایه گذاری کنید، هر چقدر هم که سهام زیادی خریداری کرده باشید و آن سهم به نظرتان سودآوری مناسبی داشته باشد، اما به دلیل اینکه در یک بستر و صنعت راکد و کم معامله قرار گرفته آینده چندان مناسبی برای آن نمی‌توان متصور بود و در نهایت برای فروش و نقدشوندگی آن با مشکل رو به رو خواهید شد.

۲. در سبد سرمایه گذاری بورسی خود، سهام متنوعی داشته باشید

برای سرمایه گذاری در بازار بورس، سبد متنوعی از سهام صنایع مختلف تشکیل دهید. یعنی:

• ابتدا درباره صنایع و شرکت‌های موجود در آن تحقیق کنید.
• به صورت ها و گزارش های مالی شرکت ها توجه کنید.
• سپس از هر صنعت، یک یا دو شرکت را برای سرمایه گذاری انتخاب نمایید.

با این کار می‌توانید سود و زیان خود را مدیریت کنید.

علاوه بر این بخشی از سبد سهام خود را به سرمایه گذاری در سهام کوتاه مدت (زود بازده)، بخشی را به سهام میان مدت و بخشی را هم به سهام با دیدگاه بلند مدت اختصاص دهید.

برای ثبت نام در دوره مبانی سرمایه گذاری موفق در بورس کلیک نمایید:

۳. تعیین استراتژی سرمایه گذاری در معاملات سهام و تحلیل مناسب و دقیق

برای یک سرمایه گذاری موفق باید با مفاهیم اقتصاد خرد و کلان تا حد قابل قبولی آشنایی داشته باشید.

مثلاً استراتژی سرمایه گذاری چیست و انواع آن کدام است؟ انتخاب استراتژی مناسب سرمایه گذاری چه تاثیراتی دارد؟ و…

• برای خرید و فروش سهام از همه منابع اطلاعاتی معتبر که در دسترس دارید، برای کسب اطلاع از وضعیت بازار بورس و بازارهای موازی از جمله بازار ارز و طلا استفاده نمایید.
• از اوضاع کلان سیاسی و اقتصادی داخلی آگاه باشید.
• با جمع‌بندی اطلاعات کسب کرده و مطالعه منابع در اختیار، قدرت تحلیل و تجزیه خود را افزایش دهید.
• برای سرمایه گذاری خود از مشاوران حرفه‌ای و متخصص کمک بگیرید. بدون تحلیل و استفاده از سایت‌ها و منابع تحلیلی معتبر اقدام به خرید و فروش سهام در بازار بورس نکنید.
• بازار را به‌صورت روزانه رصد کنید و در جریان بازار باشید.

برای این کار می‌توانید از ابزارهای موجود رصد لحظه‌ای بازار استفاده نمایید تا در مسیر روند جاری بازار حرکت کنید و از سرمایه حرکت پلکانی بورس تهران گذاری خود سود کسب نمایید.

نکته آخر در این خصوص اینکه برای سرمایه گذاری خود از هر نظر استراتژی مشخصی داشته باشید مانند دیدگاه بلند مدت و کوتاه مدت سرمایه گذاری، ریسک پذیری، انتخاب صنعت مناسب برای خرید سهام داشته باشید و به آن پایبند بمانید.

در ابتدای شروع سرمایه گذاری مشخص کنید:

• اهل پذیرش ریسک هستید یا خیر؟
• انتظار سودآوری در کوتاه مدت را دارید یا دیدگاه بلند مدت در سرمایه گذاریتان دارید؟
• قصد نوسانگیری دارید یا می خواهید سهامداری کنید؟

برای تعیین استراتژی سرمایه گذاری به میزان سرمایه‌ای که می‌خواهید وارد بازار بورس کنید توجه داشته باشید. چنانچه قصد دارید سرمایه اندکی وارد بازار نمایید و از دست دادن این میزان برایتان اهمیت چندانی ندارد، انتخاب استراتژی جسورانه برای سرمایه گذاری ایده مناسبی به نظر می‌آید. اما اگر از دست دادن میزان سرمایه‌ای که وارد می‌کنید برایتان مهم است باید از استراتژی های سرمایه گذاری محافظه کارانه استفاده نمایید.

۴. عدم ترس یا حرکت پلکانی بورس تهران حرکت پلکانی بورس تهران تعلل در فروش سهام

گاهی پیش می‌آید تحلیلی که برای یک سهم خودتان انجام داده‌اید یا از افراد تحلیلگر دریافت کرده‌اید، به هدف تعیین شده نمی‌رسد. به بیان دیگر روند رشد مورد انتظار را طی نمی‌کند یا حتی رفتار متفاوت یا مغایری نسبت به آنچه انتظارش را دارید در پیش می‌گیرد. در این گونه موارد برای نگهداری سهام مورد نظر، سرسختی و مقاومت به خرج ندهید. چنانچه روند نزولی سهام آغاز شد و به نظر رسید این روند ادامه‌دار است، تحلیل خود را بازنگری کنید و اهداف و حد سود و ضرر جدیدی برای آن تعیین نمایید. همچنین درصورت لزوم به موقع از سهم خارج شوید.

بزرگترین اشتباهی که سرمایه گذاران هنگام متضرر شدن از سرمایه گذاری روی یک سهم یا دارایی مرتکب می‌شوند، این است که سعی می‌کنند به خود دلداری داده و به آینده مبهم سرمایه گذاری امیدوار باشند.

سرعت عمل در تصمیم‌گیری و اجرای به موقع آن در معاملات بازار بورس بسیار اهمیت دارد.

یک تصمیم هوشمندانه و خروج به موقع از یک سهم، بسیار سودمندتر و آگاهانه‌تر است تا باقی ماندن در آن و پایبندی به اصول اولیه تحلیل.

به‌عنوان مثال اگر سهمی در چند روز متوالی با صف خرید رشد کرد و حجم معاملات آن افزایش پیدا کرد، بایدتوجه داشته باشید تا زمانی که معاملات این سهم در مسیر افت قرار گرفت، سریع از آن خارج شده و سهم را بفروشید. با این فروش، کمترین ریسک را انتخاب کرده اید و یک تصمیم منطقی برای سرمایه گذاری خود گرفته اید.

۵. مدیریت نقدینگی در سرمایه گذاری در بورس

پر واضح است برای خرید به موقع یک سهم پر سود در بازار بورس، نیاز است نقدینگی کافی داشته باشید.

در نتیجه یکی از اصول مهم دیگر در سرمایه گذاری در این بازار، کنترل و مدیریت نقدینگی شما است. برای مدیریت نقدینگی در بازار بورس و خرید به موقع سهام پر سودی که در نظر دارید، ۲ راه پیش روی شما قرار دارد:

راه اول: در صورتی که جزو فعالان بازار سرمایه هستید و معامله حرفه ای در بازار بورس انجام می‌دهید، سهامی با قدرت نقدشوندگی بالا در سبد سرمایه گذاری یا پورتفوی خود قرار دهید. در این صورت می‌توانید هنگامی که وجه نقد برای خرید سهمِ سودآوری نیاز دارید، از طریق فروش سهام موجود، وجه نقد مورد نیازتان را برای خرید سهم جدید فراهم نمایید. البته یادآور می‌شویم این کار نیاز به تجربه و تخصص در معاملات بورس دارد.

راه دوم: چنانچه به تازگی وارد بازار بورس شده اید و در معاملات بازار بورس مهارت زیادی ندارید، همیشه ۲۰ تا ۳۰ درصد سرمایه‌ای که می‌خواهید وارد بازار نمایید را به صورت وجه نقد داشته باشید. با این کار هنگامی که قصد خرید سهام سودآوری را در بازار دارید، می توانید به راحتی و بدون ریسک نقدشوندگی، آن را خریداری نمایید.

۶. شناسایی سهام با ظرفیت معاملات بورس

با تحلیل مناسب که روی بازار و صنایع مختلف انجام می دهید یا از افراد تحلیلگر و سایت‌های معتبر مشاوره‌ای -تحلیلی دریافت می‌کنید، می توانید سهامی را شناسایی کنید که ظرفیت رشد در بازار بورس را دارد. برای تشخیص سهام با قدرت رشد بالقوه در بازار، روش‌ها و تکنیک‌های مختلفی وجود دارد که در این بخش از مطلب به برخی از آنها اشاره می کنیم.

یک راه این است توجه به این نکته است: معمولاً سهمی که مدتی در بازار روند نزولی داشته است، پس از طی دوره نزول خود، روند قیمتی آن رو به افزایش رفته و پس از شروع افزایش قیمت رشد سریع با شیب تندی را در پی خواهد داشت. پس می توان نتیجه گرفت زمانی که سهام نزولی شروع به افزایش قیمت می کند، زمان مناسب برای ورود به سهم و خریداری آن است.

در اینجا باز هم تاکید می کنیم بازار بورس هم مانند بازارهای دیگر از جمله بازار ارز، طلا یا حتی مسکن، قطعیت و ثبات وجود ندارد. برای خرید و فروش سهام نمی توان اصل ثابت و جامعی را در نظر گرفت و به همه سهام شرکتهای موجود در بازار تعمیم داد. اما به طور معمول خرید سهام به این شیوه سودآور بوده و با ریسک آگاهانه همراه است.

راه دیگر برای خرید سهام با ظرفیت سودآوری در بازار بورس استفاده از تکنیک خرید پله‌ای سهام است که در مطالب پیشین درباره آن مفصل صحبت شده است.

اکنون در خصوص حرکت پلکانی بورس تهران شیوه خرید پله ای سهام با ظرفیت سودآوری بالا در بازار بورس به توضیح مختصری می‌پردازیم.

خرید پلکانی سهام به این معنی است که یک سهم را در روند نزولی آن به صورت مرحله به مرحله خریداری نماییم.

این شیوه خرید مناسب مواقعی است که کف قیمت سهام برایتان مشخص نیست و به‌طور قطعی نمی‌توان پیش بینی کرد که سهم افزایش قیمت خواهد داشت یا کاهش قیمت.

در این تکنیک معاملاتی اگر سهمی را خریداری کردید که پس از خرید شما با کاهش قیمت مواجه شد، در قیمت‌های پایین‌تر بازهم در صورتی که نقدینگی لازم را در اختیار داشتید، می توانید مقادیر دیگری از این سهم را خریداری نمایید.

چهار نکته ای که در خرید پله ای سهام باید به آن توجه شود:

۱- در نظر داشته باشید احتمال دارد پس از خرید نخست شما در مرحله اول، قیمت سهام افزایش یابد. در این صورت دیگر نمی‌توانید شیوه خرید پله‌ای را برای این سهم به‌کار ببرید و متضرر می‌شوید. اما به طور کلی تکنیک خرید پله ای سهام یکی از روش‌هایی است که احتمال سودآوری بیشتری نسبت به سایر روش‌ها دارد.

۲- در تکنیک خرید پله ای سهام، محدودیتی برای پله های خرید وجود ندارد و شما می‌توانید حتی در طی یک روز چند بار روی یک سهم خرید داشته باشید. این موضوع کاملاً به نقدینگی شما بستگی دارد. هر چه نقدینگی بیشتری در بازار بورس وارد کرده باشید، امکان خرید بیشتری از یک سهم در یک یا چند پله خواهید داش%A

خرید و فروش پلکانی در بورس (تکنیک خرید پله ای)

خرید و فروش پلکانی در بورس یا تکنیک خرید پله ای یکی از استراتژی های پرکاربرد در معامله است. استفاده از این استراتژی جهت موفقیت در بازار بورس از اهمیت ویژه ای برخوردار است. این تکنیک حتی برای سرمایه گذاران تازه کار قابل درک بوده و افزایش موفقیت و کسب سود بیشتر در خرید و فروش سهم های بازار بورس از مهم­ترین مزایای این استراتژی است. همچنین این استراتژی در نهایت باعث ایجاد فشار روانی کمتری برای سرمایه گذاران خواهد شد.

البته استفاده از تکنیک خرید پله ای در بورس با وجود مزایای فراوانی که دارد، دارای معایبی نیز هست. از مهمترین معایب استفاده از این روش احتمال ریزش بیشتر سهم و ضرر بیشتر سرمایه گذار در بازار بورس است. البته احتمال وقوع این اتفاق کم است، اما هر احتمالی را باید در بازار بورس در نظر گرفت. برای استفاده از استراتژی خرید و فروش پلکانی در بورس معامله گران با محدود کردن تعداد معاملات خود می توانند تا حدود زیادی از زیان ­های احتمالی جلوگیری کنند.

پیشنهاد ویژه ثروت آفرین : محصول فیلتر طلایی بورس

اساس خرید و فروش پلکانی در بورس چیست؟

بر اساس سیستم خرید و فروش پلکانی در بورس در صورتی که در معامله قبلی با زیان مواجه شده باشید، با خرید سهم بیشتر در قیمت کمتر و یک پله پایین تر پس از رشد سهم حجم سود شما در معاملات بعدی دو برابر خواهد شد و به این ترتیب علاوه بر اینکه ضرر شما جبران می شود سود خوبی از این طریق کسب می شود.

تکنیک خرید پله ای بر اساس این ایده استوار است که بالاخره افت سهم در یک نقطه به پایان می رسد و در انتها شما با سود مواجه خواهید شد. حتی اگر بازار بورس در مسیر دلخواه شما حرکت نکند، شما با استفاده از این تکنیک در انتها کسب سود خواهید کرد. خرید و فروش پلکانی در بورس با استفاده از علم تحلیل تکنیکال در بازار بورس انجام می شود اما در اصل بر پایه دانش احتمالات استوار است.

خرید و فروش پلکانی می تواند با هر سیستم معاملاتی ترکیب شود. به عنوان مثال اگر شما پس از شکست در یک معامله، حجم سرمایه معاملاتی خود را دو برابر کنید، سودهای بعدی سه تا چهار برابر زیان مرحله قبلی شما خواهند بود و از این طریق قادر خواهید بود زیان گذشته خود را جبران کنید.

پیشنهاد می‌کنم حتما مقاله تفاوت بورس و فرابورس چیست؟ را مطالعه کنید

در چه مواقعی از خرید و فروش پله ای استفاده کنیم؟

توجه داشته باشید بهتر است پس از اینکه سهمی در بازار بورس ریزش کرد فورا از روش خرید و فروش پلکانی (کم کردن میانگین) استفاده نکنید. بلکه با بررسی تحلیل تکنیکال سهم و شناسایی نقاط حمایت قوی مجددا به سهم ورود کنید. توجه کنید در صورتیکه در بازار بورس زیاد ریسک پذیر نیستید، می ­توانید به جای دوبرابر کردن حجم خرید، آن را 1.5 یا 1.2 برابر کنید.

ایده اصلی تکنیک خرید پله ای این است که در با توجه به کم شدن میانگین خرید سهم در مرحله دوم یا سوم، سود کسب شده پس از رشد سهم، زیان های گذشته را جبران خواهد کرد.

با استراتژی خرید و فروش پلکانی (کم کردن میانگین در بورس) معامله گران می­توانند در حرکت پلکانی بورس تهران صورت رشد سهم سود بسیار زیادی کسب نمایند. به عنوان مثال فرض کنید در مرحله اول خرید یک سهم حجم معادل 10.000 سهم را خریداری کردید. پس از اینکه سهم ریزش کرد سهم را از طریق تکنیکال بررسی کنید و زمانی که از طریق تحلیل تکنیکال دریافتید سهم در حال رشد می باشد، حجمی معادل دو برابر سهم خریداری شده قبلی (20.000 سهم) خریداری کنید و پس از رشد سهم از این طریق و به صورت پلکانی سود بسیار زیادی در بازار بورس کسب خواهید نمود.

بر اساس تکنیک سنتی خرید و فروش پلکانی در بورس، شما باید حجم معاملات خود را دو برابر کنید، اما این کار ضرورتی ندارد. با دوبرابر کردن حجم معاملات شما قادر خواهید بود سریع­تر زیان خرید قبلی را جبرا کنید یا به سطح سود مورد نظر خود برسید. اما در حجم های معاملاتی کمتر نیز در نهایت کسب سود خواهید نمود.

پیشنهاد می‌کنم مقاله حد سود و ضرر در بورس چیست؟ را مطالعه نمایید

آیا تکنیک خرید پله ای در بورس حتماً جواب می ­دهد؟

هر تغییری در قیمت های بازار بورس بصورت موجی انجام می شود. به این معنا که معمولاً هر تغییر قیمیتی بزرگ چه در جهت مثبت و چه در جهت منفی، با یک نوسان در جهت عکس آن اصلاح خواهد شد. به این ترتیب رشد یا افت ناگهانی و شدید یک سهم می ­تواند نشانه ای از تغییر ناگهانی قیمت در روزها یا هفته های آینده در جهت عکس روند باشد. بر این اساس تکنیک خرید و فروش پلکانی در بورس (خرید و فروش پله ای) می ­تواند نتایج قابل پیش ­بینی برای تحلیل گران بورس به همراه داشته باشد.

بنابر این اگر بتوانید این حرکات موج گونه را پیش بینی کنید و در زمان صحیح، خرید و فروش های خود را انجام دهید، می­توانید سود قابل توجهی در بازار بورس کسب کنید. البته لازم است توجه داشته باشید که خرید­ها و فروش‌ها را باید به صورت مرحله به مرحله و پلکانی انجام دهید تا در صورت عدم پیش ­بینی صحیح به یکباره با زیان هنگفتی مواجه نشوید.

البته لازم به ذکر است در مورد برخی از سهم ها، کاهش یا افزایش ناگهانی قیمت سهم ممکن است با حرکت بازار در جهت عکس اصلاح نشود. البته این موارد در یک بازار سالم به ندرت رخ می دهد و با استفاده از تکنیک خرید پله ای در بورس دچار زیان کلی نخواهید شد.

پیشنهاد می کنم حتما مقاله پول هوشمند در بورس چیست؟ را مطالعه نمایید

آمادگی برای خرید و فروش پلکانی در بورس

برای رعایت خرید و فروش پله ای در بورس لازم است موارد زیر را مدنظر قرار دهید:

• میزان سرمایه در دسترس
• میزان سرمایه ای که در معامله اول برای خرید قرار می دهید
• زمان انجام معاملات بعدی در صورت حرکت بازار در جهت غیر مطلوب
• حداکثر تعداد معاملات قابل انجام

زمانی که از استراتژی خرید و فروش پلکانی در بازار بورس استفاده می­ کنید، همواره باید آمادگی لازم برای انجام معاملات اصلاحی را داشته باشید. بدلیل اینکه در صورتی که روند قیمت سهم در باازر بورس خلاف جهت پیش­ بینی شده شما بود قادر باشید در نرحله دوم در زمان مناسب مرحله بعدی خرید را تکمیل نمایید. در این حالت، خرید سهم در مرحله دوم نباید کمتر از حجم معاملات در خرید قبلی باشد.

مثلاً اگر در مرحله قبلی خرید، حجم معاملاتی شما 1.2 بود و رشد سهم با توجه به پیش بینی شما پیش نرفت، در این مرحله و در نقطه مناسب باید حجم خرید را به 1.3 یا 1.4 افزایش دهید. برای این منظور لازم است همیشه میزان سرمایه در دسترس را پیش ­بینی کنید و در خرید اول بیش از اندازه خرید نکنید تا برای خرید­های بعدی دچار مشکل نشوید. هرچه میزان افزایش حجم معاملات در گام دوم و یا سوم بیشتر باشد، زیان شما حرکت پلکانی بورس تهران سریع­تر جبران شده و سود مناسبی از تکنیک خرید و فروش پلکانی در بازار بورس کسب خواهد شد.

پیشنهاد می‌کنم حتما مقاله ارزش پول چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟ را مشاهده نمایید

معاملات بلند مدت و کوتاه مدت با تکنیک خرید پلکانی

استفاده از استراتژی خرید و فروش پلکانی در بازار بورس می ­تواند برای معاملات کوتاه مدت یا میان مدت استفاده شود. برای این منظور در معاملات کوتاه مدت به جای خرید سهم در یک مرحله، معاملات خود را در چند مرحله انجام دهید. اما ذکر این نکته ضروری است که در این نوع معاملات باید مراحل خرید سهام و همچنین بازه زمانی آن را محدود کنید.

پیشنهاد می کنم محصول فیلترهای نوسان گیری در بورس که شامل 3 فیلتر تخصصی می باشد را مشاهده کنید. برای توضیحات تکمیلی در خصوص این 3 فیلتر که به صورت تخصصی کدنویسی شده و فقط در وب سایت ثروت آفرین موجود می باشد محصول فیلترهای کاربردی بورس (نوسانگیری کوتاه مدت) را مشاهده کنید.

نتیجه ­گیری

با توجه به نتیجه مثبت و اثبات شده تکنیک خرید و فروش پلکانی در بورس بهتر است معامله گرانی که برای اولیت بار از این روش استفاده می کنند مدتی تکنیک خرید پله ای را بصورت تستی انجام دهند. همانطور که می دانید تغییر روند بازار در جهت پیش ­بینی نشده و اعمال ضررهای ناگهانی به سهام­داران با توجه به ریسک بازار بورس باید مدنظر قرار گیرد.

با توجه به شرایط بازار بورس، استفاده از استراتژی خرید پلکانی می ­تواند از ضررهای ناگهانی و هنگفت جلوگیری نماید و استفاده از این روش می تواند نکته مثبتی در معاملات شما در بازار بورس باشد. ضمناً با استفاده از تکنیک خرید پله ای با ریسک پذیری کمتری می توانید معاملات بعدی خود را کنترل کرده و برای جبران زیان های گذشته برنامه ­ریزی کنید. امیدواریم مقاله خرید و فروش پلکانی در بورس مورد توجه شما و کاربران ثروت آفرین قرار گرفته باشد.