سبدگردانی در بورس روشی برای استفاده از دانش تحلیلگران حرفه‌ای
در حال حاضر بازار بورس به بستری همگانی برای سرمایه‌گذاری عموم مردم تبدیل شده است. در این شرایط واضح است که تمام تازه‌واردان به بورس، توانایی تحلیل سهم به روش‌های تکنیکال و بنیادی، تابلوخوانی و طراحی استراتژی معاملاتی را ندارند. این افراد اگر از هوش کافی برای عدم خرید و فروش شانسی و بر اساس شایعات و نظرات افراد مختلف برخوردار باشند، یا به سراغ آموزش بورس و تقویت توانایی تحلیل خود می‌روند یا مسئولیت سرمایه و معاملات خود را به تحلیلگران حرفه‌ای یا همان سبدگردان‌ها می‌سپارند. سبدگردان‌ها در حقیقت افراد و شرکت‌هایی هستند که با کسب مجوز از سازمان بورس و در ازای دریافت بخشی از سود سبد سهام، خدمات سبدگردانی را به مشتریان خود ارائه می‌دهند. در این مقاله قصد داریم با کلیت پدیده سبدگردانی در بورس آشنا شویم.
سبدگردانی در بورس چیست؟
در یک تعریف ساده، سبدگردانی بدین معنی است یک شخص یا شرکت مسئولیت مدیریت پول و سهام شما را بر عهده گرفته و بر اساس دانش و تخصص شخصی، اقدام به مدیریت پرتفوی، خرید و فروش سهام و به طور کلی طراحی استراتژی معاملاتی کند. به این فرایند سبدگردانی در بورس یا مدیریت پرتفوی و به این شخص سبدگردان گفته میشود.
شخص یا شرکت سبدگردان، در ازای مدیریت سبد سهام شما، درصدی از سود حاصل از معاملاتی که با سرمایه شما انجام می‌دهد را به عنوان کارمزد سبدگردانی دریافت می‌کند. با توجه به این که شما اختیار سرمایه و اطلاعات بورسی خود را در اختیار سبدگردان می‌گذارید، مهم‌ترین نکته در سبدگردانی، اعتماد و اطمینان است.
برای رفع این نگرانی، سازمان بورس اوراق بهادار به تعدادی از افراد یا شرکت‌های حقوقی، بر اساس شرایط و ضوابط تعیین‌شده، مجوز سبدگردانی اعطا کرده است. بدین ترتیب اگر شما از خدمات سبدگردان‌های مجاز استفاده کنید، هیچ نگرانی از بابت سوء استفاده‌های احتمالی از سرمایه شما وجود ندارد.
مزایای استفاده از خدمات سبدگردانی در بورس
در سطور بالا به تعدادی از مزایای استفاده از خدمات سبدگردانی در بورس اشاره شد. اما در حقیقت مزایای بیشتری برای استفاده از این سبدگردانی با سود تضمینی؟ روش وجود دارد که در ادامه به آنها پرداخته خواهد شد:
1- اعطای مسئولیت تصمیم‌گیری و تحلیل به افراد حرفه‌ای
همان طور که قبلا هم اشاره شد، مهم‌ترین مزیت استفاده از سبدگردانی در بورس استفاده از نظرات کارشناسی تحلیلگران حرفه‌ای و با سابقه است. این امکان، احتمال ضرر شما را کاهش و پتانسیل بازدهی را افزایش می‌دهد. همچنین این افراد روابط و منابع بهتری برای پیگری اخبار دارند و کمتر دچار هیجانات می‌شوند. بر اساس همه این دلایل می‌توان ادعا کرد که طراحی استراتژی توسط شرکت‌های سبدگردانی، در مقایسه با سیستم معاملاتی شخصی قطعا خطای کمتری دارد و روش مناسبی است تا به کمک آن سهامداران از اشتباهات رایج بورسی جلوگیری کنند.
2- صرفه‌جویی در زمان
یکی از مشکلاتی که برای فعالیت سهامداران عادی در بورس وجود دارد، بحث زمان است. عموم این افراد در بورس به عنوان یک بستر سرمایه‌گذاری جانبی فعالیت دارند و شغل اصلی آنها چیز دیگری است. به همین دلیل این افراد زمان کافی برای آموزش بورس، رصد لحظه‌ای سهام برای تابلوخوانی، پیگیری اخبار و گزارشات کدال و خرید و فروش سهام را ندارند.
عدم تخصیص زمان کافی برای فعالیت در بورس، باعث میشود تا شما بسیاری از فرصت‌های ورود و خروج را از دست داده و بدین ترتیب با خطر بیشتری برای ضرر و فرصت کمتری برای سود مواجه شوید. این در حالی است که شغل سبدگردان‌های مجاز بازار همین تحلیل و پیگیری تمام وقت است. پس بهترین انتخاب برای افرادی که زمان و حوصله کافی برای آموزش و تحلیل بورس را ندارند، استفاده از سبدگردان است.
3- مدیریت ریسک پرتفوی سهام
سبدگردان حرفه‌ای توانایی تشخیص این را دارد که چه مقدار سرمایه را در چند مرحله و به چه سهامی اختصاص دهد تا ریسک سرمایه‌گذاری با در نظر گرفتن احتمال بالا برای رسیدن به سود معقول، به حداقل برسد. اهمیت مدیر سبد سهام برای فعالیت در بورس بسیار زیاد است، چرا که حتی اگر شما از دانش کافی برای تحلیل بازار نیز برخوردار باشید، در نهایت باید هنر معامله‌گری را نیز بیاموزید. مدیریت سبد و تنظیم نسبت ریسک و بازدهی، همان چیزی است که سبدگردان خوب می‌تواند برای شما به ارمغان بیاورد.
4- پتانسیل بالا برای سودآوری منطقی
یک نکته اساسی در قرارداد میان سرمایه‌گذار و سبدگردان این است که درآمد و سود دو طرف این معامله در هم تنیده است، چرا که درآمد سبدگردان با سودی که نصیب سرمایه‌گذار میشود، رابطه مستقیم دارد. به همین دلیل سرمایه‌گذار می‌تواند مطمئن باشد که سبدگردان تلاش و زمان کافی را برای سود حداکثری انجام خواهد داد. به همین دلیل می‌توان گفت که رابطه میان سرمایه‌گذار و سبدگردان به صورت برد – برد است.
نکات مهم برای سبدگردانی در بورس
همان طور که گفته شد سبدگردان‌های دارای مجوز از سازمان بورس، چه اشخاص و چه شرکت‌ها، دارای شخصیت حقوقی هستند. بر همین اساس قراردادی که میان آنها و سرمایه‌گذارن منعقد می‌گردد، دارای شرایطی است که باید قبل از آغاز کار، میان طرفین مورد توافق قرار بگیرد.
سبدگردان موظف است که قبل از انعقاد قرارداد، از رویکرد و ریسک پذیری مشتری اطلاع پیدا کند تا بر اساس آن اقدام به جمع‌آوری سبد سهام و مدیریت سرمایه کند. تمام توافقات سبدگردانی با سود تضمینی؟ مهم میان سبدگردان و سرمایه‌گذار مانند حداقل سرمایه، رابطه میان کارمزد سبدگردان و سود سرمایه‌گذار، نحوه گزارش‌دهی، مدت زمان سبدگردانی و … باید در قرارداد ذکر شوند.
مهم‌ترین پرسش‌هایی که در مورد سبدگردانی در بورس مطرح هستند، عبارتند از:
1- حداقل سرمایه برای سبدگردانی در بورس چقدر است؟
حداقل سرمایه لازم برای یک فرد که بتواند آن را در اختیار شرکت‌های سرمایه‌گذاری بگذارد، مقدار مشخصی ندارد و معمولا متناسب با نظر شرکت‌ها سبدگردانی تعیین میشود. اما به علت آن که خدمات سبدگردانی به صورت اختصاصی برای هر فرد انجام میشود، طبیعی است که مبالغ اندک توسط سبدگردان‌ها پذیرفته نمی‌شوند.
به طور غیر رسمی گفته میشود که حداقل سرمایه برای سبدگردانی، یک میلیارد تومان است. اما شرکت‌هایی وجود دارند که برای مبالغ پایین‌تر، حتی تا حدود 100 میلیون تومان نیز این خدمات را ارائه می‌دهند. پس برای اطلاع از این که آیا با سرمایه خود می‌توانید از خدمات سبدگردانی در بورس استفاده کنید یا خیر، بهترین راه تماس با شرکت‌های سبدگردانی مجاز است.
2- هزینه و کارمزد سبدگردانی چگونه تعیین میشود؟
هزینه‌های پایه‌ای کار سبدگردانی مانند هزینه مدیریت، حسابرسی، اینترنت، نرم افزار و سایر خدمات تحلیلی، تماما بر عهده سبدگردان است و هزینه‌ای از طرف سرمایه‌گذار برای این موارد نباید پرداخت شود. مبلغ پرداختی توسط سرمایه‌گذار فقط کارمزد است که مقدار آن متناسب با عملکرد سبد سهامی است که سبدگردان مدیریت کرده است.
مقدار سبدگردانی متشکل از یک نرخ ثابت و اندک بابت مدیریت سبد و یک نرخ متغیر است که در صورتی که میزان سود بیشتر از مقداری تعیین باشد، منظور خواهد شد. مقادیر کارمزد ثابت و متغیر باید در قرارداد به طور کامل تعیین و مورد و توافق قرار بگیرند. به عنوان مثال بعضی از شرکت‌های سبدگردانی برای سرمایه‌های بیش از 1 میلیارد و 500 میلیون تومان کارمزد ثابت را دریافت نمی‌کند. و همچنین کارمزد متغیر آن برای سود زیر 20% نیز دریافت نمی‌شود.
3- مقدار سود حاصل از سبدگردانی چقدر است؟
طبیعی است که نمی‌توان سودی برای سبدگردانی و به طور کلی برای هیج معامله بورسی تعیین کرد، چرا که بازار سرمایه ذاتی قابلیت پیش‌بینی دقیق را ندارد. به همین دلیل ارائه سود تضمینی توسط شرکت‌های سبدگردانی در بورس غیر قانونی است.
با این حال ماهیت وجودی شرکت‌های سبدگردانی این است که حداقل سودی بالاتر از سود بانکی را برای مشتریان خود محقق کنند تا سرمایه‌گذاری در آنها توجیه داشته باشد. به همین دلیل معمولا در قراردادهای سبدگردانی ذکر میشود که اگر مقدار سود سبد کمتر از سود بانکی باشد، سود کارمزد متغیر دریافت نخواهد شد. زیرا در غیر این صورت سودی به سبدگردان تعلق نمی‌گیرد.
شرکت‌های سبدگردانی دارای مجوز از سازمان بورس
بدیهی است که عملکرد و سودآوری شرکت‌های مختلف سرمایه‌گذاری، مشابه نیستند. به همین دلیل برای انتخاب بهترین شرکت سبدگردانی در بورس نیاز است که درباره عملکرد گذشته شرکت تحقیق کرده و یا از افرادی که تجربه کار با این شرکت‌ها را داشته‌اند، مشورت بگیرید.
در جدول زیر، لیست شرکت‌های سبدگردانی مورد تایید سازمان بورس و اوراق بهادار تهران که در سایت سازمان بورس و اوراق بهادار موجود است، مشاهده میشود:
کلام پایانی
سبدگردانی در بورس خدماتی است که به صورت اختصاصی و توسط تیمی متخصص و حرفه‌ای از تحلیلگران، به سرمایه‌گذاران ارائه میشود. در این فرایند، تحلیلگران حرفه‌ای سبد سهامی را با توجه به میزان ریسک پذیری سرمایه‌گذار تهیه کرده و متناسب با بازدهی منطقی مورد نظر مشتری، اقدام به خرید و فروش می‌کند و در ازای ارائه این خدمات بخشی از سود حاصل از معاملات را به عنوان کارمزد دریافت می‌کند. سبدگردانی در کنار استفاده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری، دو امکان مناسب و سودآور برای افرادی است که وقت و دانش کافی برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس را ندارند.
آیا در قالب قرارداد مضاربه یا جعاله قرار می گیرد؟
با سلام
قرارداد سبدگردانی بورس ( که به نوعی معامله و خرید و فروش سهام توسط سبدگردان با آورده نقدی سرمایه گذار و تقسیم سود حاصله میان طرفین است ) چنانچه با تضمین اصل سرمایه و پرداخت سود علی الحساب ماهیانه ۶ درصد به سرمایه گذار منعقد شده باشد آیا در قالب قرارداد مضاربه یا جعاله قرار می گیرد که بتوان به استناد مواد مربوطه مندرج در قانون مدنی که شخص فاعل را ضامن تلف شدن سرمایه و یا پرداخت سود تضمینی به سرمایه گذار نمی داند، تقاضای ابطال این قرارداد را نمود و سبدگردان را از زیر مسئولیت خسارات وارده بابت اصل سرمایه و یا پرداخت سود (در شرایطی که به ضرر منجر گردیده است) معاف نمود؟
- اگر بنده به وسیله کد بورسی دیگران؛ اقدام به خرید و فروش سهام در بازار بورس کنم، مجرم هستم؟
- قانونا کدام یک از طرفین مسئول جبران ضرر و زیان های وارده می باشد؟
- قرارداد سبد گردانی بورس از چه نوع قراردادهایی است؟
کیفیت کلیه مشاوره‌ها توسط بنیاد وکلا تضمین میشود
در صورتی که وکیل یا کارشناس حقوقی هستید با ورود به حساب کاربری خود می‌توانید برای این پرسش جواب بنویسید.
سبد گردانی سبدگردانی با سود تضمینی؟ که جعاله محسوب میشود وبنظربنده اصلا تضمین سودی در کارنیست چون اصلا قابل پیش بینی نیست سقوط وصعود بورس دست این سبدگردانان نیست
گفتگو با متخصصین آنلاین
با سلام
سبد گردانی نوعی جعاله میباشد
آیا تضمینی برای سبد گردانی وجود دارد؟
خیر اصلا. سازمان بورس نه به ما بلکه به هیچ شرکت سبد گردانی و شخصی اجازه تضمین سود را نمی‌دهد. انجام این کار، کاملا غیر قانونی است. البته در مواردی خاص مثل صندوق‌هایی که تضمین سود می‌کنند (مقاله صندوق های سرمایه گذاری را مطالعه کنید) امکان این کار وجود دارد ولی سود آنها در محدوده سود بانکی است. فردی که تمایل به سبد گردانی دارد باید با علم به عملکرد خوب سبدگردان، شناخت او و همچنین قبول وضعیت و شرایط بازار بورس اقدام کند.
آیا سبد گردان در زیان سهیم است؟
پاسخ منفی است. زیرا این مورد نیز از سوی سازمان بورس مجوز ندارد. فرض بر این است که فرد متوجه ریسک‌های بازار بورس است و با علم به آن سبدگردان مناسب خود را انتخاب می‌کند .
مطابق دستورالعمل تاسیس و فعالیت سبدگردان
مصوب ۲۹/۰۸/۱۳۸۹ هیئت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار
سبدگردانی عبارت است از :تصمیم به خرید، فروش یا نگه‌داری اوراق بهادار به‌نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص، به منظور کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار است. سبدگردان حتما شخص حقوقی است و به موجب مجوزه صادره از سازمان بورس فعالیت می کند و بابت عمل خود کارمزد مقطوع و معین که میزان آن به تایید سازمان بورس می رسد، دریافت می کند. بنابراین سبدگردانی یک قرارداد خاص و بر مبنای ماده ۱۰ قانونی مدنی منعقد شده است و ماهیت آن عهدی است نه تملیکی. و با هیچ یک از عقود معین مصرح در نظام قانونی ما همخوانی ندارد. بنابراین نمی توان آن را بر مضاربه حمل کرد. چون مطابق ماده ماده ۵۴۸ قانون مدنی حصه هریک از مالک و مضارب در منافع باید جزء مشاع از کل از قبیل ربع و ثلث و غیره باشد.
آپ سرمایه‌های خرد را هم سبدگردانی می‌کند / سرمایه‌گذاری غیرمستقیم برای همه
طی تفاهم‌نامه همکاری شرکت آسان پرداخت پرشین و آرمان اقتصاد، امکان سبد گردانی سرمایه‌های خرد به اپلیکیشن آپ اضافه‌شده است، الهام موسوی نسب مدیر سرویس‌های اپلیکیشن آپ در مصاحبه‌ای با راه پرداخت از انگیزه‌های آپ برای انجام این اقدام گفت و اعلام کرد: «می‌خواهیم پرتفوی سرمایه‌گذاران خرد مانند پرتفوی سرمایه‌گذاران کلان به صورت حرفه‌ای مدیریت شود.»
الهام موسوی نسب مدیر سرویس‌های اپلیکیشن آپ از نقطه شروع سبد گردانی در آپ گفت: «سال گذشته، افراد حقیقی سرمایه‌های خرد زیادی را وارد بازار کردند اما شاخص بورس نزولی شد و سرمایه‌گذاران ضررهای سنگینی را متحمل شدند. در کنار عوامل مؤثر در ریزش بازار، افرادی هستند که به دلیل محدودیت دانش و آگاهی و کمبود زمان نمی‌توانند به‌درستی پرتفوی خود را مدیریت کنند. به‌این‌ترتیب، تصمیم گرفتیم شرایط سرمایه‌گذاری غیرمستقیم را برای تمام مردم ازجمله افراد با سرمایه اندک هم فراهم کنیم.»
به گفته او، فکر کردیم همه کاربران آپ ممکن است شرایط استفاده از خدمات سرمایه‌گذاری غیرمستقیم را نداشته باشند.
موسوی با اشاره به همکاری آپ با سبد گردانی آرمان اقتصاد بیان کرد: «آپ ارائه خدمات سبد گردانی به سرمایه‌گذار‌های خرد را هدف اصلی خود قرار داد تا صاحبان سرمایه‌های مذکور هم بتوانند همگام با افراد حرفه‌ای عمل کنند. در همین راستا با آرمان اقتصاد که یکی از بهترین سبد گردان‌های کشور است تفاهم‌نامه همکاری امضا کرد. نهادمالی سبد گردانی آرمان اقتصاد پیش‌ازاین فقط به افراد با سرمایه‌های ۱۰۰ و 500 میلیون تومان ارائه خدمت می‌کرد؛ طی این قرارداد مقرر شد سقف سرمایه‌گذاری کاهش پیدا کند.»
او در خصوص مزایای خدمت سبد گردانی گفت: «خدمات سبد گردانی پتانسیل سوددهی بالاتری نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارند، همچنین در این روش تا سقف سود ۲۰ درصد از سرمایه‌گذار کارمزدی دریافت نمی‌شود بعد از عبور از این سقف هم دریافت کارمزد ۸۰ به ۲۰ است. درامد سبد گردانی کاملاً از سود سبد به دست می‌آید. این اصل می‌تواند نوعی تضمین منطقی برای عدم مواجه زیان باشد. البته آشکار است که هرگز تضمینی برای سودآوری وجود ندارد اما با توجه به روند درآمد سبدها، شرکت‌ها تمام سعی خود را برای جلوگیری از قوع زیان به کار می‌گیرند.»
اولویت ما فرهنگسازی است
موسوی در خصوص استراتژی آپ هنگام ورود به حوزه سبد گردانی گفت: «ما کاربران زیادی داریم و در مواردی مانند احراز هویت سجام، صندوق سرمایه‌گذاری درآمد ثابت، صندوق‌های etf و.. هم عملکرد مثبتی از خود نشان داده‌ایم. واکنش‌ها به خدمات بورسی آپ مثبت بود، نتیجه گرفتیم که آپ در بازار سرمایه می‌تواند موفق و برای افراد اولویت باشد.»
او ادامه داد: «ما پیش‌ازاین صندوق سرمایه‌گذاری درامد ثابت fixed income را در اپلیکیشن آپ داشتیم، درست است که این صندوق ریسک بسیار کمی دارد اما از تورم عقب‌تر است و بهره سود را کاهش می‌دهد.»
او بار دیگر به تعداد کاربران آپ اشاره کرد و توضیح داد: «در حال حاضر موضوع سبد گردانی بسیار باب شده و افراد حقیقی به تبلیغات سودجویانه دست می‌زنند. برای همین سبد گردانی را به خدماتمان اضافه کردیم تا نه تنها به نفع بازار سرمایه باشد، بلکه برای کاربرانمان هم مفید واقع شود.»
به گفته او، هدف اصلی ما این بود که به سرمایه‌گذاری غیرمستقیم کمک کنیم و خدماتمان در اپلیکیشن آپ فقط به fixedincome خلاصه نشود.
او به سؤال راه پرداخت مبنی بر اینکه آیا انتظارات و پیش‌بینی‌های شما درباره استقبال از سبد گردانی به وقوع پیوسته ؟ پاسخ داد: «با توجه به گاردی که جامعه نسبت به بازار سرمایه دارد، انتظار نداریم کاربران به سبد گردانی تمایل زیادی نشان دهند. بااین‌وجود فکر می‌کنم باگذشت زمان و مشاهده بازدهی این روش، تمایل افراد به سبد گردانی بیشتر خواهد شد.» به گفته او، در وهله اول فرهنگسازی درباره فواید سرمایه‌گذاری غیرمستقیم برای ما اهمیت دارد.
موسوی در خصوص همکاری با سایر سبد گردان‌ها نیز گفت: «ما با هر سبد گردانی که زیرساخت‌های مطابق با استانداردهای آپ را داشته باشد، مذاکره خواهیم کرد. در حال حاضر فقط زیرساخت‌های آرمان اقتصاد توانایی پذیرش تعداد زیاد کاربران آپ را دارد.»
سبدگردانی چیست و چه مزایایی دارد؟
یکی از روش های سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس، سبدگردانی است که در واقع گزینه انتخابی بسیار مناسبی برای آن دسته از افرادی می باشد که به تازگی وارد بازار شده اند و دانش تحلیلی و زمان کافی برای بررسی بازار را ندارند.سبدگردانی با سود تضمینی؟
روش سبدگردانی، در واقع به معنای چیدمان صحیح دارایی ها در قالب یک سبد مشخص است که مالکیت آن متعلق به سرمایه گذار بوده و سبدگردان وظیفه خرید و فروش و مدیریت آن را بر عهده دارد و برای هر سرمایه گذار، با توجه به میزان و درجه ریسک پذیری که دارد، سبد سهام اختصاصی تشکیل می شود.
چنانچه شما در سرمایه گذاری خود، تمایلی به پذیرش ریسک بالا نداشته باشید، سبدگردان می تواند سبدی متشکل از انواع اوراق بهادار کم ریسک و با سود ثابت را برای شما تشکیل دهد. به این ترتیب، با خطر کمتری مواجه شده و سودی بالاتر از سود بانکی کسب خواهید نمود. در واقع، ویژگی مهم روش سبدگردانی همین عامل است که می تواند برای تمام افراد که هر یک دارای سطوح متفاوتی از پذیرش ریسک هستند نیز مناسب باشد.
میزان سود دریافتی در روش سبدگردانی
شرکت هایی که به منزله سبدگردان ها تلقی می شوند، یعنی اشخاصی حقوقی که در قالب قراردادی مشخص و به منظور کسب انتفاع، به خرید و فروش سهام و اوراق بهادار برای سرمایه گذار می پردازند. دارای مجوزهای لازم برای فعالیت خود بوده و آن را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت می نمایند. این امر نشان دهنده آن است که تمامی امور و فعالیت های شرکت سبدگردان زیر نظر سازمان بورس انجام می شود و کاملا قانونی است.
روش عملکردی آنها بدین صورت است که، گروهی از تحلیلگران حرفه ای زیر نظر یک مدیر متخصص، وظیفه تحلیل، بررسی و خرید و فروش انواع دارایی برای سبدهای سرمایه گذاری را برعهده دارند تا روند مدیریت سبدهای سهام به درستی انجام و مدیریت شود.
با در نظر گرفتن این موضوع که شرکت های سبدگردان متشکل از تیم حرفه ای و متخصص هستند و هر یک از فعالیت هایی که انجام می دهند، تحت نظر سازمان بورس می باشد، می توان اطمینان داشت که این روش، روشی مطمئن و قانونی و همراه با سود است.
برای تعیین اینکه سود سبدگردانی چه اندازه است باید گفت که، شرکت سبدگردان، برای هر یک از سرمایه گذاران، سبدی متشکل از انواع اوراق بهادار مانند سهام، اوراق مشارکت، اسناد خزانه اسلامی را خریداری می کند و با در نظر گرفتن ماهیت نوسان و عدم ثبات بازار سرمایه، نمی توان سود ثابت و مشخصی را برای سبدگردانی تضمین کرد و مطابق با قانون، هیچ یک از شرکت های سبدگردانی، اجازه تضمین سود را ندارد.
به این معنا که، در صورتی که شرایط موجود در بازار سرمایه، همراه با رشد باشد، شرکت های سبدگردان به سود بالاتر از شاخص کل خواهند رسید و در شرایط عکس و ریزش بازار، تمام سعی و تلاش سبدگردان ها در این است که، با مدیریت درست، حداقل کاهش را نسبت به شاخص کل داشته باشند. این نکته را در نظر داشته باشید که سود شرکت سبدگردان نیز بستگی به سودآوری سبد مشتریان آن شرکت دارد. به گونه ای که، تمام تلاش سبدگردان، افزایش میزان سود حاصله برای همه سبدهای سرمایه گذاران خود می باشد.
بنابراین با توجه به ماهیت سبدگردانی که متناسب با درجه ریسک پذیری افراد تعریف و با توجه به شرایط بازار، درگیر نوسانات می شود، نمی توان تضمینی برای سود آن در نظر گرفت. برای رسیدن به میزان سود مورد نظر و عدم مواجهه با ضررهای احتمالی پیش رو، پیشنهاد می شود که با تحقیق و بررسی کافی، یک تیم سبدگردانی حرفه ای را انتخاب کنید، تا در شرایط مختلف از میزان بازدهی بیشتری در بازار برخوردار شوید.
کارمزد روش سبدگردانی
سبدگردان ها در واقع مجموعه خدماتی را ارائه می دهند که بابت آن مبلغی را به عنوان کارمزد از سرمایه گذاران دریافت می کنند. کارمزد سبدگردانی به دو صورت کارمزد ثابت و کارمزد متغیر نیز دریافت می شود.
یک بخش از کارمزدها مربوط به کارمزد ثابت سبدگردانی است. کارمزد ثابت به میزان یک الی دو درصد از آورده نقدی هر سرمایه گذار است و علاوه بر آن، سرمایه گذاران بایستی در صورت کسب سود مناسب، مبلغی را به عنوان کارمزد متغیر پرداخت نمایند که مقدار این کارمزد در شرکت های مختلف، متفاوت است. در واقع اکثر شرکت های سبدگردان، برای اطمینان سرمایه گذاران از مدیریت درست سبدها، کارمزد متغیر را تنها در صورتی دریافت می کنند که در طول سال بتوانند سودی بالاتر از سود بانکی کسب کنند.
توجه داشته باشید همان طور که ذکر شد، اگر سرمایه گذاری انجام شده همراه با ضرر و زیان باشد، سبدگردان طبق قانون اجازه تقبل زیان وارده را ندارد و تمامی زیان وارده متوجه فرد سرمایه گذار است. در نتیجه می توان گفت که سود یک سبدگردان در گرو کسب سود بیشتر برای شماست.
سبدگردانی با سود تضمینی؟
پول و سرمایه‌ای را جمع‌آوری کرده‌اید و می‌خواهید به حفظ ارزش آن در وضعیت کنونی اقتصادی کمک کنید؟ به دنبال بررسی روش‌های مختلف سرمایه‌گذاری هستید و نمی‌دانید که چه گزینه‌هایی پیش روی‌تان قرار دارد؟ سرمایه‌گذاری در بورس یکی از روش‌هایی است که به شما کمک می‌کند تا سرمایهتان را افزایش بدهید.
اما واقعیت این است که ورود به بورس بدون داشتن دانش و آگاهی از بازار سرمایه و نبود آموزش بورس خطرناک است و احتمال دارد ضرر قابل‌توجهی به سرمایهتان وارد شود. پس اگر تصمیم دارید که به بازار بورس وارد شوید، باید به دنبال کسب آگاهی سبدگردانی با سود تضمینی؟ در زمینه فعالیت‌های گوناگون بورسی باشید. درست است که ورود به بازار سرمایه و سرمایه‌گذاری در بورس نیازمند آگاهی و تجربه است، اما لزومی ندارد که خود را در این‌باره بترسانید. با کمک منابع آگاه و آموزش‌های بورسی درست، شما هم می‌توانید در معاملات بورس و کسب سود خبره شوید.
اما سوال اصلی این است: چگونه می توان در بورس تهران سرمایه گذاری کرد؟
روش‌های مختلفی برای شروع فعالیت و سرمایه‌گذاری در بازار بورس وجود دارد. اگر قصد فعالیت در این حیطه را دارید باید بدانید که سرمایه‌گذاری در بورس به دو شیوه مستقیم و غیرمستقیم امکان‌پذیر است. در ادامه به روش‌های سرمایه‌گذاری در بورس پرداخته شده است. برای آگاهی از این روش‌ها سبدگردانی با سود تضمینی؟ ما را تا انتهای این مقاله همراهی کنید:
چرا مردم در بورس سرمایه گذاری می کنند؟
در بازار بورس، دارایی‌های مختلفی از جمله انواع اوراق بهادار و کالا معامله میشود. بورس یک بازار قانونی برای پیگیری و انجام معاملات مختلف است. لذا با آموزش گام به گام بورس و معاملات سنجیده در این بازار، می‌توانیم به نتایج خوبی برسیم و سود زیادی کسب کنیم.
به جز کسب سود، یکی از مزایای سرمایه‌گذاری در بورس این است که با مبالغ سرمایه اندک هم می‌توانیم وارد بازار شویم و به همین خاطر است که برای شروع و کسب تجربه نگرانی چندانی بابت از دست دادن سرمایه‌مان نخواهیم داشت.
مزایایی که بورس به همراه می‌آورد فقط متوجه فرد سرمایه‌گذار نیست؛ بلکه می‌تواند به وضعیت اقتصادی عموم جامعه هم کمک کند زیرا امکان سرمایه‌گذاری افراد با سرمایه‌های اندک را هم فراهم می‌کند و ضمن کنترل نقدینگی در جامعه باعث میشود که توزیع ثروت از روندی عادلانه‌تر پیروی کند. اگر مردم با سرمایه‌های نه چندان کلان به بازار بورس بیایند و در آن سرمایه‌گذاری صورت بدهند، علاوه بر اینکه می‌توانند از رکود پول خود جلوگیری نمایند به رشد صنعت و فعالیت شرکت‌های مختلف هم کمک خواهند کرد.
نکته ای که باید به خاطر داشته باشیم این است که: برای ورود به بورس نباید بترسیم. کافی است با آموزش صحیح بورس، با دقت همه چیز را یاد بگیریم، گام به گام با این بازار آشنا شویم، بازار و اخبار موثق را رصد کنیم و آگاهانه به خرید و فروش سهام یا سایر اوراق بهادار بپردازیم.
انواع روش‌های سرمایه‌گذاری در بورس
به طور کلی دو روش برای سرمایه‌گذاری در بورس وجود دارد:
۱- سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس
۲- سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس.
۱- سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار بورس چیست؟
ورود به بازار بورس سرمایه‌گذاری به طور مستقیم روش است که البته افراد با احتیاط بیشتری نسبت به روش سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس به سراغ آن می‌روند. هر چند که بی‌گدار به آب زدن در این بازار اصلا منطقی نیست، اما ترسیدن از آن هم در صورت تلاش برای آگاهی از فرایند معاملات و شناخت راه و چاه کار لزومی ندارد. ضمن اینکه با مبلغ بسیار اندکی هم می‌توان وارد بازار بورس شد. حداقل خرید سهام در بازار بورس فقط ۱۰۲ هزار تومان است. پس لازم نیست حتما میلیونی در بورس سرمایه‌گذاری کنیم و در آغاز کار، امکان اینکه با مبلغی اندک به بازار وارد شویم، وجود دارد. البته مبالغ اندک، سود چندانی در پی ندارند ولی مزیت آن در این است که به ما اجازه می‌دهند، به تدریج با ساز و کار فعالیت در بورس آشنا شویم.
علاوه بر اینکه امکان فعالیت در بازار بورس با مبالغ اندک هم وجود دارد، باید به مزیت بزرگ دیگر این بازار یعنی نقدشوندگی سرمایه اشاره کنیم. در فعالیت‌های سرمایه‌گذاری مختلف مانند بازار مسکن، معمولا نمی‌توانیم به سرعت و در صورت نیاز، سرمایه خود مثلا خانه‌ای را که با هدف سرمایه‌گذاری خریداری کرده بوده‌ایم به فروش برسانیم و سرمایه‌مان را به پول نقد بدل کنیم. اما در بازار بورس، این امکان برای ما وجود دارد که سریعاً و هر زمان که اراده کنیم، سهام خریداری را به فروش رسانده و بنا به وضع بازار معادل پولی که سرمایه‌گذاری کرده‌ایم یا مبلغ کمتر/بیشتر از آن را با فروش سهام، مجدد به دست بیاوریم. در واقع، سرعت و امکان نقدشوندگی در سرمایه‌گذاری در بورس بسیار زیاد است.
البته در شروع کار قطعاً به ثروتی میلیاردی دست پیدا نخواهیم کرد؛ زیرا این نوع از سرمایه‌گذاری برای رساندن پول و سودمان به درختی پربار، نیاز به زمان و البته کسب تجربه و مهارت فراوان دارد. اما اگر در حد چند میلیون تومان پول داشته باشیم و برای روش‌های دیگر سرمایه‌گذاری دست‌مان بسته است، بورس می‌تواند در کوتاه‌مدت، گزینه‌ای خوب باشد.
حال در ادامه سعی می کنیم درباره روش مستقیم سرمایه‌گذاری در بورس یا روش بی‌واسطه بیشتر توضیح بدهیم:
نکات مهم درباره سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار بورس چیست؟
برای اینکه یک‌تنه و تنها وارد بازار بورس شویم باید حتماً آمادگی‌هایی از قبل در خود ایجاد کنیم. ابتدا باید با مفاهیم پایه‌ای بورس آشنا شویم، ساز و کار فعالیت در آن را یاد بگیریم و از خود دو سؤال مهم بپرسیم:
نخست اینکه، آیا زمان کافی برای بررسی روند فعالیت خود و فضای بازار بورس در اختیار داریم یا خیر؟
دوم اینکه، توانایی‌مان در تحمل فشار و استرس‌های محتملی که سرمایه‌گذاری در بازار بورس و سهام برایمان به همراه خواهد داشت در ما وجود دارد یا خیر؟
یادمان باشد که رسیدن به سود و سرمایه کلان همیشه توأم با سختی‌هایی است و اینکه تصور سبدگردانی با سود تضمینی؟ کنیم، با مبلغی اندک می‌توانیم به بازار بورس وارد شده و با به دست آوردن سود حاصل از سرمایه‌گذاری اولیه از نظر ثروت به وارن بافت یا آقای بیل‌گیتس بدل شویم، کاملا غیرمنطقی است.
علاوه بر موارد گفته‌شده برای ورود به سرمایه‌گذاری در بورس به شکل مستقیم و بی‌واسطه نیاز به شناخت اقتصاد و از آن مهم‌تر قدرت تحلیل داریم. باید بتوانیم اوضاع اقتصادی بازار را بررسی و تحلیل کنیم تا تصمیم‌های منطقی و درستی برای فعالیت‌های خود در بورس بگیریم.
اگر این آمادگی‌ها را در وجود خود می‌بینیم باید شروع به فعالیت کنیم. گام‌های آغازین فعالیت در بورس به شرح زیر است:
برای شروع فعالیت و سرمایه‌گذاری در بورس نیاز به داشتن یک کد بورسی و انتخاب یک کارگزار مناسب داریم. کارگزاری نهادی است که به عنوان رابط و واسطه میان ما و بازار بورس، ارتباط برقرار می‌کند. کُد معاملاتی هم شناسنامه ما برای فعالیت و انچام معاملات در بورس است. بعد از اینکه با ثبت نام در سامانه سجام و احراز هویت در یکی از کارگزاری ها، کد بورسی سا همان کد معاملاتی مان را طی دریافت کردیم، امکان خرید سهام برایمان فراهم میشود. برای خرید سهام هم باید به یکی از روش های حضوری، تلفنی یا اینترنتی با کارگزار خود در ارتباط باشیم. البته راه‌کار دیگری هم وجود دارد: به صورت آنلاین و از طریق نرم افزار معاملات آنلاین سهام کارگزاری منتخب، خودمان مستقیماً سفارش های موردنظرمان را به هسته بورس ارسال کرده و معاملات بورسی را به راحتی انجام دهیم.
- آموزش گام به گام بورس، یادگیری مداوم و رصد بازار
بعد از اینکه وارد بازار بورس شدیم، باید تلاش کنیم تا اطلاعات‌مان را درباره بازار بورس مدام افزایش داده و وضعیت بازار را به خوبی زیر نظر داشته باشیم. در غیر این صورت، ریسک شدیدی را متحمل خواهیم شد. همواره باید درباره ساز و کار فعالیت در بورس آگاهی داشته باشیم.
با ثبت نام در کلاس های آموزش بورس در آموزشگاه های مجاز، می توانیم دانش خود را نسبت به بازار سرمایه افزایش دهیم.
روش های خرید و فروش سهام و اوراق بهادار در سرمایه گذاری مستقیم
خرید و فروش حضوری و تلفنی:
هر یک از ما که خواهان سرمایه‌گذاری در بازار بورس هستیم، با ارائه مدارک هویتی یعنی شناسنامه و کارت ملی خود به همراه مبلغ واریزی به حساب کارگزاری، با مراجعه به کارگزاری فرم دستور خرید خود را تکمیل کنیم. کارگزار هم بعد از انجام سفارش خرید و انجام معامله، برگه سهام را به ما تحویل می‌دهد. در خصوص فروش هم به همین ترتیب است، اما اگر کل دارایی را در یک نماد بفروشیم، دیگر برگه سهامی ارائه نمی شود.
در روش تلفنی نیز می توانیم درخواست خرید و فروش خود را به صورت تلفنی به کارگزاری اعلام نماییم. اما برای امضای سفارشات تلفنی، حتماً باید به کارگزاری مراجعه کنیم.
در حال حاضر با پیشرفته شدن روش های سفارش گذاری، روش خرید و فروش حضوری و تلفنی مخصوصاً در کارگزاری های بزرگ، تقریباً منسوخ شده است.
خرید و فروش آفلاین یا اینترنتی
امکان سفارش خرید به صورت اینترنتی یا سفارش آفلاین هم وجود دارد. یعنی ما به عنوان یک سرمایه‌گذار می‌توانیم درخواست خرید و فروش سهام را به صورت اینترنتی تکمیل کرده و برای کارگزاری ارسال نماییم.
در این روش کارگزاری پس از مشاهده سفارش ما، آن را به هسته بورس ارسال خواهد کرد.
از مزایای این نوع سفارش این است که در هر ساعتی می توانیم سفارش خود را ثبت کنیم و معامله گر کارگزاری در اولین روز کاری به آن رسیدگی خواهد کرد. همچنین مانند سفارش های حضوری و تلفنی هم نیاز به امضای برگه درخواست ندارد.
تنها یک بار قرارداد اینترنتی امضا می کنیم و پس از آن امکان سفارش گذاری آفلاین یا اینترنتی را داریم.
نکته مهم: سفارش اینترنتی همانند سفارش آنلاین در لحظه به هسته بورس ارسال نمی شد سبدگردانی با سود تضمینی؟ و ممکن است با ۱۵ دقیقه تاخیر در سامانه بورس ثبت شود.
انجام معاملات آنلاین:
روش سرمایه‌گذاری آنلاین هم روش دیگری است که در آن برای گشایش حساب معاملات آنلاین باید از طریق آزمونی که از سوی کارگزاری صورت می‌گیرد، برای انجام فعالیت مستقل آنلاین تأیید صلاحیت شویم. در این روش ما به صورت مستقیم به هسته معاملات بورس متصل می شویم و می توانیم سفارشات آنلاین خود را از ساعت ۸:۳۰:۰۰ تا ۱۲:۳۰:۰۰ روزهای کاری برای بورس یا فرابورس ارسال کنیم. برای این نوع معاملات کارگزاری منتخب ما یک سایت یا نرم افزار معاملات آنلاین اوراق بهادار به همراه نام کاربری و کلمه عبور در اختیار ما سبدگردانی با سود تضمینی؟ قرار می دهد. برای دریافت دسترسی آنلاین حتماً سرمایه گذار بورسی باید مدرک تحصیلی دیپلم یا بالاتر از آن را ارائه کند. لذا کسانی که به هر دلیل نتوانند مدرک تحصیلی خود (حداقل دیپلم) را ارائه کنند می توانند از ارسال سفارش اینترنتی یا اردر آفلاین استفاده کنند.
۲- سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس چیست؟
سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس به این معنا است که به جای اینکه خودمان مستقیماً به خرید و فروش سهام بپردازیم، بازار را رصد کنیم و همه چیز را مورد بررسی مداوم قرار بدهیم، به افراد آگاه و متخصصی مراجعه می کنیم. این افراد متخصص به ما کمک می‌کنند، سرمایه خود را در حوزه های مختلف سرمایه‌گذاری به کار بگیریم.
انجام سرمایه‌گذاری با واسطه در بورس به کسانی که زمان و وقت کافی برای یادگیری اصول سرمایه‌گذاری و روش‌های سرمایه‌گذاری در بورس ندارند، در رسیدن به سود و درآمدی مطلوب کمک شایانی می‌کند. در این صورت با اتکا به افراد ماهر در بورس، ریسک سرمایه‌گذاری هم کاهش می‌یابد.
سرمایه‌گذاری غیرمستقیم هم انواعی دارد:
- سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری؛
- سبدگردانی اختصاصی در بورس (سرمایه‌گذاری در بورس از طریق سبدگردان‌ها)؛
سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری بورس
در سال ۱۳۸۴ با تصویب قانون اصلاحات بورس، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بورس تهران راه افتادند. در این روش از سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار بورس، ما به عنوان سرمایه‌گذار، با بررسی وضعیت صندوق‌های مختلف سرمایه‌گذاری، مورد مناسب را انتخاب می‌کنیم و با پرداخت درصد اندکی کارمزد به صندوق‌ها، به آنها اجازه می‌دهیم که با واحد‌های سرمایه‌گذاری خریداری‌شده از سوی ما به فعالیت در بازار بورس بپردازند. در این روش، دیگر خبری از استرس و فشار تصمیم‌گیری برای خرید و فروش در بازار بورس نیست. البته این روش فقط مختص افرادی نیست که نمی‌توانند به تنهایی در بازار بورس فعالیت کنند؛ بلکه روشی برای کسب سود است و بسیاری از افراد خبره در سرمایه‌گذاری هم از خدمات صندوق‌ها استفاده می‌کنند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری هم دارای انواعی به شرح زیر هستند:
- صندوق سرمایه‌گذاری سهام؛
- صندوق سرمایه‌گذاری درآمد ثابت؛
- صندوق سرمایه‌گذاری مختلط؛
- و… .
سرمایه‌گذاری در بورس از طریق سبدگردان‌ها
سبدگردانی هم یکی دیگر از روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس است که به کمک آن، می‌توانیم با دغدغه کمتری به فعالیت در بورس بپردازیم؛ زیرا در اینجا هم از کمک افراد متخصص برای سرمایه‌گذاری در بورس بهره می‌بریم. مراتب کار به این صورت است که شخصی متخصص به نام سبدگردان با ما قراردادی منعقد می‌کند و به نام خودمان سبدی از انواع اوراق بهادار تشکیل و مدیریت آن را عهده‌دار میشود. فعالیت سبدگردانان که در شرکت‌های سبدگردانی دارای مجوز مشغول به ارائه خدمات هستند کاملا قانونی و تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار است. به خاطر مدیریت و فعالیتی که سبدگردانان روی سبد سرمایه‌گذاری ما دارند، مبلغی را به عنوان کارمزد دریافت می‌کنند.
درواقع اگر سرمایه ای داریم و می خواهیم فعالیتی انجام دهیم تا ارزش آن بیشتر شود، اما به دلایل مختلف مثل عدم توانایی پذیرش ریسک، خطرات سرمایه‌گذاری در بورس، ناآگاهی و ناآشنایی با فضای بورس یا نداشتن وقت کافی نمی‌توانیم شخصاً به فعالیت در بازار بپردازیم، بهتر است به سراغ روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار بورس برویم. با این اقدام، از طریق افرادی کار را پیگیری کنیم که حرفه‌ای هستند، کارشان تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار است و می‌توانند ریسک سرمایه‌گذاری را با اخذ تصمیم‌های مناسب برایمان کاهش بدهند.
در آخر:
خطاب به شما خواننده گرامی که قصد ورود به بازار بورس را دارید، یا مدتی است که فعالیتت بورسی خود را شروع کردید، چند نکته مهم را یادآور می شویم:
دیدگاه شما