سبدگردانی در بازار نزولی

سبد گردانی به وسعت ایران داشته باشیم

احمد اتحادپور، مدیرعامل سبدگردان آرمان اقتصاد در ابتدای نشست گفت: در سال‌های اخیر سرمایه‌گذاری با استفاده از سبدگردانی که سرمایه‌گذ‌اری غیرمستقیم است چندان شناخته شده نبود و مردم بیشتر به صورت مستقیم در بازار، سرمایه گذاری می‌کردند. از سوی دیگر در سبدگردانی‌ها هم مبالغ کمتر از 500 میلیون تومان را به عنوان سرمایه‌گذاری قبول نمی‌کردند زیرا زیرساخت‌هایش فراهم نبود.
اتحادپور در خصوص جزییات نشست مشترک سبدگردانی آرمان اقتصاد و شرکت آسان پرداخت(آپ) گفت: هدف اصلی ما این است که تمام افراد جامعه به طور غیرمستقیم در سبدها سرمایه‌گذاری کنند یعنی یک نفر با ده میلیون تومان هم بتواند در ایران سبد داشته باشد.
مدیرعامل سبدگردان آرمان اقتصاد ادامه داد: متاسفانه تاکنون تمام رقبا و شرکت‌های سبدگردانی اعداد …

الهام موسوی نسب، مدیر محصول سرویس های سرمایه گذاری های آپ نیز در این مراسم گفت: این رونمایی کار مشترک بین آسان پرداخت و شرکت سبدگردان آرمان اقتصاد خواهد بود.

وی ادامه داد: پیش از این سبدگردانی وجود داشته اما اینکه این امر به راحتی در دسترس کل افراد قرار بگیرد میسر نبوده و اپلیکیشن آپ به دلیل تعداد بالای نصبی که دارد، این سرویس را می تواند آنلاین و کاملا غیر حضوری در اختیار کاربران قرار دهد.

موسوی نسب افزود: مزیت دومی که این برنامه برای کاربران ایجاد می کند این خواهد بود که با حداقل ترین سرمایه و صرفا ده میلیون تومان سرمایه گذار می تواند از خدمات سبدگردانی که قبلا با سرمایه حداقل ۵۰۰ میلیون و یک میلیارد انجام می‌شد، استفاده کند.

مدیر محصول سرویس های سرمایه گذاری اپلیکیشن آپ بیان کرد: در این پروسه حداقل ترین ورود اطلاعات را خواهد داشت اما با استفاده از کد ملی کاربر زیرساخت‌های سجام اطلاعات کاربران را فراخوانی می کنیم و بدین ترتیب کار سرعت بیشتری می‌گیرد.

وی همچنین گفت: این سرویس در هفته جاری آغاز به کار خواهد کرد و سعی داریم آن را برای کسانی که سرمایه های خرد دارند و می خواهند از خدمات سبدگردانی استفاده کنند ارائه دهنده خدمات باشیم تا همه افراد بتوانند سبدهای خود را به صورت حرفه‌ای توسط سبدگردان ها را مدیریت کنند.

وی در انتها اشاره کرد: مزیت بعدی که این برنامه در بازار سرمایه ایجاد خواهد کرد این خواهد بود که نوسانات هیجانی که پیش از این سرمایه‌گذار به بدنه بازار وارد می کرد وجود نخواهد داشت و این محصول به نفع سرمایه گذار و بازار سرمایه خواهد بود، زیرا نوسانات روانشناختی را کم کرده و کاربر هم سود بهتر و هم پایین ترین ضرر و ریزش را تجربه خواهد کرد.

پوزیشن لانگ (long) و شورت (short) در بازار مالی

اگر با بازار مالی آشنایی داشته باشید احتمالی مفاهیمی مانند موقعیت لانگ (long) و شورت (short) را نیز شنیده‌اید. در ابتدا شاید این مفاهیم سخت و عجیب به نظر برسند، اما با یادگیری آن‌ها می‌توانید با پیش‌بینی آینده قیمت سهام‌ها و خرید و فروش به موقع آن‌ها به سوددهی ‌بیشتری برسید. این استراتژی در بازارهای دو طرفه کاربرد دارد، در این بازارها صعودی و یا نزولی بودن روند اهمیتی ندارد، بلکه پیش‌بینی درست و به موقع معامله‌گر است که به سوددهی او کمک می‌کند.

در این مقاله به بررسی این دو مفهوم خواهیم پرداخت.

موقعیت لانگ (long)

موقعیت لانگ به معنی خرید یک دارایی مالی و امید به افزایش قیمت آن است. تمام دارایی‌های مالی مانند سهام، صندوق‌ها در بورس و کالاها، قابل معامله در پوزیشن لانگ هستند. خرید سهام طبق روال معمول هم جزو موقعیت لانگ محسوب می‌شوند. موقعیت خرید لانگ (long call position) موقعیتی است که در آن سرمایه گذار قرارداد اختیار معامله را خریداری می‌کند. بنابراین، خرید لانگ از افزایش قیمت دارایی پایه نیز سود می‌برد. موقعیت فروش لانگ (long put position) شامل خرید قرارداد اختیار فروش است. زمانی که ارزش دارایی پایه کاهش می‌یابد، اختیار فروش و ارزش فروش لانگ افزایش می‌یابد.

فرض کنید قیمت یک سهام۴,۰۰۰ دلار باشد و شما پیش بینی می‌کنید قیمت آن تا چند روز آینده صعودی بوده و حداقل ۱۰ درصد افزایش قیمت خواهد داشت. بنابراین شما سهامی در قیمت۴,۰۰۰ دلار می‌خرید تا پس از افزایش قیمت ۱۰ درصدی که آن را پیش‌بینی کردید، سهام خود را در قیمت۴,۴۰۰ دلار بفروشید. به عبارت دیگر می‌توان گفت شما بر روی افزایش قیمت سهام شرط بسته‌اید! به چنین معاملاتی، معاملات لانگ (Long) یا خرید (Buy) گفته می‌شود.

موقعیت شورت (short)

در بازارهای دوطرفه مانند بازار ارز دیجیتال معامله‌‍گران می‌توانند از بازار نزولی نیز سود ببرند. این موقعیت شاید برای معامله‌گران مبتدی پیچیده به نظر برسد، زیرا در دنیای واقعی برای فروش هر چیزی ابتدا باید آن را خریداری کرده باشیم اما در بازار مالی و با استفاده از ابزار معاملاتی شورت کردن، تریدرها می‌توانند دارایی‌هایی که مالک آن نیستند را بفروشند. در موقعیت شورت، معامله‌گر امیدوار است که قیمت کاهش پیدا کند تا دارایی فروخته شده سبدگردانی در بازار نزولی را با قیمت کمتری خریداری کند.

فرض کنید قیمت سهام همان۴,۰۰۰ دلار باشد، شما برای چند روز آینده روند آن را کاهشی یا نزولی پیش‌بینی می‌کنید. برای مثال پیش‌بینی شما این است که قیمت یک سهام در چند روز آینده حداقل ۱۰ درصد کاهش پیدا می‌کند. در این حالت شما قراردادی تنظیم می‌کنید که سهامی که قرار است پس از ۱۰ درصد کاهش قیمت، در قیمت ۳,۶۰۰ دلار بخرید را در قیمت فعلی سهام یعنی۴,۰۰۰ دلار بفروشید، اگر پیش‌بینی شما درست بوده باشد شما در این حالت ده درصد سود کسب کرده‌اید. به این معاملات، موقعیت شورت‌ (Short) یا فروش (Sell) گفته می‌شود.

استراتژی‌های معاملات لانگ و شورت

روند شورت و لانگ کردن سهام و سایر دارایی های مالی نسبتاً آسان است. تنها نیاز است که سه مرحله زیر را انجام دهید (که اصول اولیه همه‌ی معاملات است)، از جمله:

۱. تجزیه و تحلیل سبدگردانی در بازار نزولی بنیادی: در این مرحله به موضوعات گسترده ای مانند اخبار، داده‌های اقتصادی و مسائل عمیق شرکتی مانند سودآوری، ارزش گذاری و رشد درآمد نگاه می‌کنید.

۲. تجزیه و تحلیل فنی: فرآیندی است که در آن از ابزارهای فنی مانند میانگین متحرک و شاخص قدرت نسبی (RSI) برای پیش‌بینی اینکه روند سهام چگونه پیش خواهد رفت، استفاده می‌کنید.

۳. پرایس اکشن: فرآیند تحلیلی است که در آن به الگوهای نمودار نگاه می‌کنید و تعیین می‌کنید که روند قیمت چگونه پیش خواهد رفت.

لوریج (leverage) یا اهرم در معاملات شورت و لانگ

ابزار دیگری که در معاملات شورت و لانگ می‌توان استفاده کرد اهرم و یا لوریج است.

در بازارهای مالی استفاده از اهرم به معنای قرض کردن سرمایه از صرافی و یا کارگزاری‌ها برای انجام معاملات است. معاملات اهرمی قدرت خرید و فروش شما را افزایش می‌دهند و معامله‌گران می‌توانند با سرمایه اندک معاملات بزرگ انجام دهند.

اهرم‌ها همانگونه که میزان سود و توان سرمایه‌گذاری شما را چند برابر می‌کنند، میزان ریسک و ضرر را نیز افزایش می‌دهند.

برای مثال اگر شما بخواهید هزار دلار سرمایه‌گذاری کنید اما این مبلغ را نداشته باشید با استفاده از ابزار اهرم می‌توانید باقی این مبلغ را قرض بگیرید توجه داشته باشید که استفاده از اهرم بسیار پرریسک است و در صورت خطا، زیان شما چند برابر خواهد بود.

مدیریت ریسک در معاملات شورت و لانگ

در نهایت، از آنجایی که معاملات همیشه تجارتی پر خطر هستند، لانگ یا شورت بودن آن‌ها تفاوتی ندارد، مهم است که مدیریت ریسک را انجام دهید تا میزان خطری که در معرض آن هستید را به حداقل برسانید. برخی از بهترین استراتژی‌های مدیریت ریسک که می‌توانید در هنگام معامله استفاده کنید عبارتند از:

۱. داشتن یک توقف ضرر (stop loss): توقف ضرر ابزار مهمی است که به طور خودکار معامله شما را با رسیدن به یک سطح ضرر معین متوقف می‌کند.

۲. پوزیشن سایز (position size): پوزیشن سایز به معنی حجم سهام یا اندازه پوزیشنی است که در هر معامله قصد باز کردن آن را داریم⸵ شما باید به حجم و اندازه معاملات خود توجه کنید. در این مورد، باید اطمینان حاصل کنید که معاملات کوچکی را باز می‌کنید که حساب شما را در معرض خطر زیادی قرار نمی‌دهد.

۳. نسبت شورت به لانگ: از آنجایی که موقعیت شورت ریسکی‌تر از موقعیت لانگ است، اطمینان حاصل کنید که فقط بخش کوچکی از سبد خود را شورت می‌کنید.

سخن پایانی

طیف گسترده ای سبدگردانی در بازار نزولی از موقعیت‌های خرید (لانگ) و فروش(شورت) وجود دارد که معامله گران ممکن است اتخاذ کنند. بعنوان یک سرمایه گذار حرفه‌ای، باید مزایا و معایب هر یک از انواع موقعیت‌های خرید و فروش را قبل از اینکه بخواهید آن‌ها را در استراتژی معاملاتی خود بگنجانید،به خوبی آموخته باشید.

نگاهی به بازارهای جهانی

بر اساس داده های منتشر شده هفته قبل، رشد اقتصادی برای دومین فصل پیاپی رشد منفی را ثبت کرد که به معنای کوچک تر شدن کیک اقتصاد واز نظر فنی علامت وارد شدن به یک دوره رکودی است.

شاخص دلار که ارزش ارز دلار را در برابر سبدی از ارزهای اصلی می سنجد برای سومین هفته متوالی ریزش خود را گسترش داد و با افت به ۱۰۵.۷۰ واحد به پایین ترین سطح خود در چهار هفته اخیر رسید. کاهش شاخص دلار بدنبال آن رخ می دهد که علایم رکود در بزرگ ترین اقتصاد جهان ظهور سبدگردانی در بازار نزولی کرده و موجب افزایش گمانه زنی ها در خصوص کاهش شدت سیاست های انقباضی سخت گیرانه توسط فدرال رزرو شده که به معنی کاهش سرعت افزایش نرخ بهره برای ادامه سال است. بر اساس داده های منتشر شده هفته قبل، رشد اقتصادی برای دومین فصل پیاپی رشد منفی را ثبت کرد که به معنای کوچک تر شدن کیک اقتصاد واز نظر فنی علامت وارد شدن به یک دوره رکودی است.

اثر کاهش دلار بر سایر دارایی ها

فدرال رزرو طی دو نشست قبلی اش هر بار ۷۵ واحد اساسی نرخ بهره را افزایش داد تا بتواند تورمی را که در رکود چهل سال احیر قرار دارد متوقف کند. در حال حاضر نظرسنجی رویترز نشان می دهد که تنها ۳۱ درصد از سرمایه گذاران انتظار دارند فدرال رزرو سرعت نرخ بهره را با افزایش ۷۵ واحدی در نشست بعدی حفظ کند. در حالی که ۶۹ درصد بر این نظرند که این بانک به افزایش ۵۰ واحدی در نشست سپتامبر بسنده خواهد کرد.

کاهش شاخص دلار می تواند دور تازه یی از یک موج صعودی را در دارایی هایی که بر اساس دلار ارزش گذاری می شوند ایجاد کند که از آن دست می توان به بیت کوین و طلا اشاره داشت.

بیت کوین پس از توقف رالی دلار در مرز ۲۰ هزار دلار متوقف شد و عقب نشینی دلار از سقف بیست ساله اش فضایی برای رشد بیت کوین تا ۲۳ هزار دلار فراهم نمود. همچنین طلا در بازار نقدی با برگشت شاخص دلار یک کف قیمتی جدید در ۱۶۸۰ دلار ساخت و با جذب بیشتر خریداران تا مقاومت خط روند نزولی اش در حوالی ۱۷۶۵ دلار بالا آمد.

کند شدن اقتصاد جهانی

به نظر می رسد که کاهش فعالیت های اقتصادی در سایر اقتصادهای بزرگ هم ادامه داشته باشد. در حالی که در چین سبدگردانی در بازار نزولی و اروپا هنوز رشد جی دی پی منفی نشده ولی شاخص تولیدی مدیران خرید در حال وارد شدن به منطقه رکودی است. صبح دوشنبه شاخص PMI تولیدی چین در ماه جولای با عبور از مرز ۵۰ به ۴۹ واحد رسید و موجب افت ارزش ارزهای آسیایی در سایه نگرانی های رکودی شد. از آن جایی که چین بعنوان دومین اقتصاد بزرگ جهان مقصد بسیاری از صادرات قاره آسیا و جهان است، کاهش فعالیت های اقتصادی علامتی از کاهش مصرف انرژی و افت واردات و مصرف را به سایر اقتصادها ارسال می کند.

انتظار شاخص های نزولی مدیران خرید در بخش تولید

در ادامه روز دوشنبه بازارهای جهانی در انتظار تازه ترین گزارش ها از شاخص مدیران خرید بخش تولیدی در اروپا، امریکا و بریتانیا هستند. در حالی که انتظار می رود چرخه اقتصادی بلند مدت در حال تغییر روند از صعودی به نزولی باشد، پیش بینی ها از سبدگردانی در بازار نزولی این شاخص ها نزولی است. بویژه اینکه در اروپا رشد قیمت انرژی و کاهش گاز وارداتی بدلیل رویارویی روسیه و غرب موجب شده تا بنگاه های اقتصادی فشار مضاعفی را متحمل شوند. پس از اینکه شاخص PMI برای آلمان، ایتالیا، فرانسه و اسپانیا به کمتر از ۵۰ واحد سقوط کرد و برآیند فعالیت مدیران خرید بخش تولید برای اتحادیه اروپا از ۵۲.۱ واحد ماه ژوئن به ۴۹.۸ واحد در ماه ژوئیه کاهش یافت و وارد منطقه رکودی شد، انتظار می رود شاخص PMI تولیدی ایالات متحده هم که توسط موسسه ISM منتشر خواهد شد از سبدگردانی در بازار نزولی ۵۳ به ۵۲ واحد کاهش یابد که هرچند هنوز در ناحیه سلامت اقتصادی قرار دارد ولی به پایین ترین سطح دوساله اش افت خواهد کرد.

سبدگردانی چیست و چطور انجام می‌شود؟

سبدگردانی در کنار صندوق‌های سرمایه‌گذاری، از مرسوم‌ترین روش‌های سرمایه‌گذاری در بورس هستند. بعضی‌ها فکر می‌کنند که سبدگردانی فقط مختص افراد تازه‌کار است. اما حرفه‌ای یا غیر‌حرفه‌ای فرقی ندارد، همه می‌توانند از خدمات سبدگردانی استفاده کنند.

افراد زیادی هستند که به دلیل مشغله کاری و یا نداشتن دانش کافی از خیر سرمایه‌گذاری مستقیم در بازارهای مالی می‌گذرند و به سود اندک بانک راضی می‌شوند.
اما نهادهای مالی متنوعی وجود دارند که می‌توانند بجای خود فرد برایش سرمایه‌گذاری کنند و به مدیریت سرمایه آن‌ها بپردازند. یکی از این نهادها، شرکت‌های سبدگردان هستند که تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کنند. در ادامه به معرفی این شرکت‌ها می‌پردازیم و با سازوکار سبدگردانی آشنا خواهیم شد.

سبدگردانی چیست و به چه معنا است؟

بیایید این موضوع را با زبان ساده بررسی کنیم. در سبدگردانی که به آن خدمات مدیریت پرتفوی (Portfolio Management Service) هم گفته می‌شود، افرادی متخصص در زمینه سرمایه‌گذاری، با توجه به ویژگی‌های شخصیتی و شرایط مالی شما، برایتان یک سبد سرمایه‌گذاری (پرتفوی) تشکیل می‌دهند. بعد از تشکیل سبد به‌طور مستمر بر آن نظارت می‌کنند و متناسب با اطلاعات منتشر شده و تغییرات شرایط اقتصادی، سیاسی و. سبد شما را بهینه می‌کنند تا به هدف نهایی خود که همان کسب سود و افزایش ارزش سبد است، برسند.
برای این کار بین شما (سرمایه‌گذار) و شرکت سبدگردان یک قرارداد بسته می‌شود که بعد از آن، شرکت سبدگردان با سرمایه شما برایتان در اوراق بهادار مختلف خرید و فروش می‌کند. در این فرایند میزان هرکدام از دارایی‌ها، زمان خرید و فروش آن و قیمت‌ها به‌طور دقیق مشخص می‌شوند.
این کار را هم محض رضای خدا انجام نمی‌دهند و در قبال ارائه خدمات از شما کارمزد می‌گیرند.

مزایای استفاده از سبدگردانی

شرکت‌های سبدگردان توسط تحلیلگران، معامله‌گران و مدیران متخصص اداره می‌شوند به‌خاطر همین هم استفاده از خدمات سبدگردانی برای سرمایه‌گذاری در بورس، مزایای زیادی دارد که در ادامه به آن اشاره می‌کنیم.

1. کم کردن سبدگردانی در بازار نزولی ریسک سرمایه‌گذاری به‌دلیل استفاده از افراد متخصص
2. جلوگیری از بروز رفتارهای هیجانی به‌دلیل آشنایی متخصصان با خطاهای ادراکی و مدیریت نسبتا عقلایی سبد
3. تشکیل سبد سرمایه‌گذاری و تنوع‌بخشی به آن، متناسب با درجه ریسک‌پذیری فرد
   شفافیت بالای اطلاعاتی
4. مدیریت وجوه نقد سرمایه‌گذاران با حفظ قابلیت نقدشوندگی

شرکت‌های سبد‌گردان

در ایران شرکت‌های سبدگردان در آذر ماه 1384، به‌عنوان یک نهاد مالی واسطه‌ای معرفی شدند. اما دستورالعمل تاسیس و فعالیت شرکت‌های سبدگردان در سال 1389 به تصویب هیات‌مدیره سازمان بورس اوراق بهادار رسید. اولین شرکت سبدگردان هم در خرداد ماه 1390 مجوز فعالیت خود را دریافت کرد. با گذشت زمان بر تعداد این شرکت‌ها اضافه شده است.

در واقع شرکت‌های سبدگردان، شخصیتی حقوقی هستند که تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار فعالیت می‌کنند.

این شرکت‌ها باتوجه به ویژگی‌های شخصیتی سرمایه‌گذاران مثل درجه ریسک‌پذیری، وضعیت مالی و. آن‌ها را طبقه‌بندی می‌کنند. سپس سبدی متناسب با شرایط فرد طراحی می‌کنند.

علاوه بر شرکت‌های سبدگردان سایر نهادهای مالی مثل شرکت‌های کارگزاری، شرکت‌های تامین سرمایه و. نیز در صورت اخذ مجوز از سازمان بورس اوراق بهادار، می‌توانند سبدگردانی کنند. کسانی که بدون داشتن مجوز، سبدگردانی کنند تحت پیگرد قانونی قرار می‌گیرند.

طبق اساسنامه شرکت‌های سبدگردان، این شرکت‌ها در صورت اخذ مجوز از سازمان می‌توانند خدماتی همچون مشاوره جهت سرمایه‌گذاری، پردازش اطلاعات مالی و مشاوره عرضه و پذیرش هم ارائه دهند. تعداد زیادی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری هم وجود دارند که تحت مدیریت شرکت‌های سبدگردان هستند.

مدیریت سبد سرمایه‌گذاری (سبد‌گردانی)

توجه داشته باشید، شرکتی که برای سبدگردانیِ سرمایه خود انتخاب می‌کنید، حتما دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار باشد، هرگز به یک شرکت بی‌مجوز اعتماد نکنید. برای مطلع شدن از لیست شرکت‌های با مجوز، می‌توانید به سایت سازمان بورس مراجعه کرده و در بخش نهادهای مالی تحت نظارت با این شرکت‌ها آشنا شوید.

سبدگردان‌ها می‌توانند توافق‌های متفاوتی با هر مشتری داشته باشند. تمامی سبدگردانی در بازار نزولی موارد توافق شده باید در قرارداد ذکر شوند.

برای سرمایه‌گذاری در شرکت‌های سبدگردان، حداقل میزان سرمایه شما باید از یک حدی بالاتر باشد تا شرکت، سبدگردانی شما را به عهده بگیرید. برای مثال ممکن است یک شرکت سبدگردان، مدیریت سرمایه‌های کمتر از ۵۰۰ میلیون تومان را قبول نکند، در حالی که شرکت دیگر حداقل سرمایه لازم برای سبدگردانی را چند میلیارد تومان قرار بدهد. معمولا سرمایه‌های کم‌تر از این، به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هدایت می‌شوند.

این مبلغ اولیه باتوجه به سیاست‌های مالی شرکت‌ها توسط خود شرکت مشخص می‌شوند و الزامی جهت یکسان بودن این مبلغ در تمامی شرکت‌ها وجود ندارد. اما در زمان انعقاد قرارداد، طبق قانون، ارزش سبد اختصاصی مشتری حداقل باید برابر با 10 میلیون تومان باشد.

سبدگردان کیست؟ آیا قابل اعتماد است؟

در مقاله گواهینامه‌های بورسی در رابطه با انواع گواهینامه‌ها صحبت کردیم و گفتیم برای فعالیت در نهادهای مالی به‌عنوان تحلیل‌گر، معامله‌گر، مدیر سبد و. نیاز به گواهینامه مخصوص داریم.

پس هر کسی نمی‌تواند به‌عنوان مدیر یک شرکت سبدگردان انتخاب شود و تنها افرادی که دارای گواهینامه‌ مدیریت سبد یا ارزشیابی اوراق بهادار هستند، می‌توانند به سبدگردانی بپردازند.

تنها داشتن گواهینامه حرفه‌ای هم کافی نیست. فردی که به‌عنوان سبدگردان انتخاب می‌شود باید حداقل دارای یک‌سال سابقه مرتبط باشد. در گذشته قرار گرفتن در این سمت آسان‌تر بود، مثلا می‌شد از افرادی که دارای گواهینامه تحلیلگری هستند و حداقل 3 سال سابقه کار مرتبط دارند استفاده کرد.

با این تفاسیر می‌توان اطمینان پیدا کرد که این افراد در کار خود به‌نحوی خبره محسوب می‌شوند، پس می‌توان نسبت به عملکرد آن‌ها خوشبین بود. برای بررسی چگونگی عملکرد شرکت‌های سبدگردان و صندوق‌های تحت نظارت آن‌ها می‌توان میزان بازدهی واقعی را با بازدهی مورد انتظار مقایسه کرد.

شرکت‌های سبدگردانی چه کاری انجام می‌دهند؟

شرکت‌های سبد‌گردان معمولا قوانین خاصی برای پذیرش مشتریان خود دارند. برای مثال، میزان سرمایه اولیه شما را بررسی می‌کنند و اگر سرمایه‌ کافی داشتید، سایر ویژگی‌های شخصیتی شما مثل میزان ریسک‌پذیریتان، بازده مورد انتظارتان و. بررسی می‌شوند. سپس متناسب با این ویژگی شما، اقدام به تشکیل سبد سرمایه‌گذاری می‌کنند.

اگر فردی ریسک‌پذیر هستید، احتمالا حجم عمده‌ای از سبد شما را به سرمایه‌گذاری در سهام تخصیص می‌دهند و مابقی را در اوراق بهاداری مثل اوراق خزانه که ریسک پایینی دارند، سرمایه‌گذاری می‌کنند. اما اگر فردی ریسک‌گریز باشید، قسمت عمده‌ای از سبد شما به اوراق صندوق با درآمد ثابت اختصاص می‌یابد و تنها قسمت کمی از سرمایه شما در سهام سرمایه‌گذاری می‌‌شود.

قبل از ارائه خدمات سبدگردانی، قراردادی بین سرمایه‌گذار و سبدگردان بسته می‌شود. در این قرارداد مواردی چون میزان کارمزد، تعهدات سبدگردان در قبال سرمایه‌گذار، نحوه گزارش‌دهی سبدگردان و. مشخص می‌شود.

معیارهای انتخاب سبدگردان مناسب

• بررسی عملکرد و چگونگی سودآوری شرکت سبدگردان را در سال‌های اخیر. (چگونگی عملکرد سبدگردانی در بازار نزولی به‌خصوص در زمان‌هایی که بازار نزولی است بسیار مهم است.)
• میزان سرمایه در اختیار شرکت و محبوبیت آن در بین سرمایه‌گذاران
• بررسی سابقه مدیریت شرکت، تحلیلگران، معامله‌گران و.

تمامی این موارد می‌تواند به ما در انتخاب یک شرکت سبدگردانی مناسب کمک کند.

آیا شرکت‌های سبدگردان درصد سود تضمین شده‌ای را به مشتریان ارائه می‌دهند؟

در پاسخ به این سوال باید گفت خیر. با توجه به نوسانات بورس اوراق بهادار و این ‌که میزان سود مشخصی را نمی‌شود برای سهم‌ها تعیین کرد، سازمان بورس به هیچ شرکتی اجازه تضمین سود نمی‌دهد.

در زمان بستن قرارداد سبدگردانی ممکن است شرکت از شما بخواهد که یک بیانیه ریسک را امضا کنید. امضای این بیانه به این معنا است که از ریسک سرمایه‌گذاری در بورس آگاهی دارید و توقع ندارید که سود ثابت بگیرید.

درآمد سبدگردان‌ها از چه محلی ایجاد می‌شود؟

سبدگردان‌ها با توجه به خدماتی که به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند کارمزد دریافت می‌کنند. درآمد سبدگردان‌ها بیشتر به عملکرد خودشان و سودی که برای سرمایه‌گذار ایجاد می‌کنند بستگی دارد و به صورت درصدی از سود سرمایه‌گذار است.

بنابراین شرکت‌های سبدگردانی تلاش می‌کنند تا بهترین عملکرد را داشته باشند تا مقدار بیشتری پول به خودشان هم برسد. اگر میزان سود ایجاد شده توسط سبدگردان کمتر از یک عدد مورد توافق (سود بانکی، بازدهی شاخص و. ) باشد، سودی به سبدگردان تعلق نمی‌گیرد.

تفاوت سبدگردانی با صندوق‌های سرمایه‌گذاری

ممکن است با خود بگویید صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز همین کاربرد را داشتند و افراد می‌توانستند متناسب با ویژگی‌های خود یکی را انتخاب کنند. اما باید بگوییم، در صندوق‌های سرمایه‌گذاری افراد واحدهای صندوق را خریداری می‌کردند و نمی‌دانستند صندوق دقیقا از چه سهم‌هایی تشکیل شده است.

در صندوق‌های سرمایه‌گذاری شما به‌طور غیر‌مستقیم از طریق واحدها، مالکیت سهم‌ها را برعهده دارید اما در شرکت‌های سبدگردان شما یک سبد منحصر بفرد دارید و به‌طور مستقیم مالک سهم‌ها هستید. در سبدگردانی، حتی تفاوت‌های اندک در درجه ریسک‌پذیری افراد، بر ساختار سبدی که برای او تشکیل می‌دهند نیز تاثیر دارد.

مثلا اگر شما درجه ریسک‌گریزیتان کم باشد اما فرد دیگری درجه ریسک‌گریزی بسیار بالایی داشته باشد، به شما و شخص دیگر سبدی با سهم‌های یکسان تعلق نمی‌گیرد. اما در صندوق‌ها، افراد ریسک‌گریز بدون توجه به درجه ریسک‌گریزیشان، سبدی یکسان دارند.

سبدگردانی و کد بورسی

خدمات سبدگردانی در پرتفوی شخصی شما انجام می‌شود. به این منظور حتما باید کد بورسی داشته باشید.

معمولا شرکت‌های سرمایه‌گذاری یا خودشان کارگزاری دارند یا با یک کارگزاری هماهنگ هستند که برای مشتریان جدید کد بورسی صادر کنند.

شرکت سبدگردان یا خدمات سبدگردانی را در پرتفوی شخصی شما انجام می‌دهد، یا برایتان نام‌کاربری و رمزعبور جدید تعریف می‌کند.

توصیه‌ می‌شود اگر در کارگزاری دیگری حساب دارید، حتما موضوع را به سبدگردان بگویید تا با کارگزار ناظر سهم به مشکل برنخورید.

نحوه محاسبه کارمزد

معمولا دو روش برای محاسبه کارمزد سبدگردان وجود دارد.

روش اول این است که هر ماه، میزان تغییر ارزش پرتفوی محاسبه شده و کارمزد از اختلاف آن محاسبه می‌شود.

روش دوم این است که کارمزد هر سهم، بعد از فروختن آن تعیین شود. مثلا اگر روی یک سهم 50 درصد سود کردید، کارمزد مشخص شده را از این 50 درصد پرداخت کنید.

توجه کنید که اگر رقم سرمایه شما بیشتر شود، درصد کارمزد کاهش پیدا می‌کند.

استقلال سبدگردان

بعضی از افراد با وجود این که از خدمات سبدگردانی بهره می‌برند، دوست دارند که مدام به پرتفوی خود سر بزنند، از درصد سود و زیان روزانه باخبر شوند و حتی از سبدگردان بخواهند که یک سهم را برایشان بخرد یا بفروشد.

این کار را نکنید!

دخالت در کار سبدگردان در نهایت به شما آسیب می‌زند و تمرکز را از او می‌گیرد.

همچنین اگر قرار است وقت و انرژی شما برای پرتفوی بورسی تلف شود، پس چرا دارید به سبدگردان کارمزد می‌دهید؟ شما به او پول می‌دهید که وقت و اعصاب خود را آزاد کنید. نه این که بیشتر از قبل دچار اضطراب و استرس شوید.

تفاوت سبدگردانی و صندوق سرمایه‌گذاری مشترک

شاید برای شما سوال شود که چرا بجای خدمات سبدگردانی، پول خود را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک نبریم؟

خوبی صندوق این است که کارمزدی به مراتب کم‌تر دارد و از مالیات معاف است. در حالی که وقتی سبدگردان در پرتفوی شما سهم می‌خرد، باید مالیات آن پرداخت شود.

پس آیا سرمایه‌گذاری در صندوق بهتر نیست؟

جواب این سوال به روحیه شما بستگی دارد.

در خدمات سبدگردانی، سهام در پرتفوی شما خریداری می‌شود. شما برای این که سود مجامع را بگیرید یا با آن سود دوباره سهم بخرید، اختیار تام دارید. از طرفی مدیر سبد، با توجه به روحیه و میزان ریسک‌پذیری شما سهام خریداری می‌کند.

یک خوبی دیگر این است که می‌توانید به درستی ببینید چه سهم‌هایی دارید و هر کدام دقیقا چقدر سود یا زیان داشته‌اند.

تفاوت دیگر این است که قیمت هر واحد از صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، با عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. در نتیجه قیمت بازار نسبت به NAV آن می‌تواند اختلاف پیدا کند.

می‌توانید ویدیوهای بیشتری از تالاربورس را در آپارات (شبکه اشتراک ویدیو) و همچنین کانال یوتیوب تالاربورس مشاهده بفرمایید.

سبدگردان بهتر است یا خودم خرید و فروش کنم ؟

این روزها بازار بورس و سرمابه به عبارتی روی بورس است. بسیاری از مردم تمابل دارند تا وارد دنیای بورس شوند. قبلا در مقاله برای ورود به بورس از کجا شروع کنم، تمامی مراحل شروع فعالیت در بورس را بررسی کردیم. اما یکی از سوالات مطرح برای افراد تازه کار در این زمینه این است که: سبدگردان بهتر است یا خودم خرید و فروش کنم ؟ آیا سبدگردان بهتر از خرید و فروش مستقیم است؟ برای پاسخ به این سوال در ادامه این مقاله با ما همراه باشید.

روش های خرید و فروش در بورس

برای پاسخ به سوال سبدگردان بهتر است یا خودم خرید و فروش کنم ؟ ابتدا لازم است انواع روش های خرید و فروش در بورس را بررسی کنیم. همانطور که می دانید برای فعالیت در بازار بورس و به عبارت دیگر برای انجام معاملات در بورس دو روش کلی وجود دارد:

• خرید و فروش مستقیم در بورس
• خرید و فروش غیر مستقیم ( سبدگردان )

برای بررسی بهترین روش خرید و فروش در بورس لازم است تا ابتدا انواع این روش ها را بررسی کنیم. اگر چه لازم است تا خاطر نشان کنیم انجام هرگونه فعالیت و معامله در بازار سرمایه با هر یک از روش های بالا امکان پذیر می باشد. انتخاب هر یک از این روش ها کاملا بستگی به شخص سرمایه سبدگردانی در بازار نزولی گذار دارد. به عبارت دیگر شما با کمی بررسی، مطالعه، آنالیز مزایا و معایب هر روش می توانید روش مستقیم یا غیر مستقیم را برای انجام معاملات خود در بازار بورس انتخاب کنید. اما روش مستقیم در انجام معاملات به چه صورت است؟

خرید و فروش مستقیم

روش خرید و فروش مستقیم یکی از روش ‌های رایج برای انجام معاملات در بازار سرمایه می باشد. این روش مزایای خود را دارد. اما برای شروع فعالیت در بورس خصوصاً برای افراد مبتدی و تازه کار توصیه نمی شود. به عبارت دیگر این روش برای افرادی مناسب است که با تجربه دانش و اطلاعات کافی قصد ورود به بازار سرمایه را دارند.

در این صورت شخص سرمایه گذار می تواند شخصاً به انجام هر گونه معامله و خرید و فروش در بورس بپردازد. اگر سابقه و تجربه فعالیت در بازار سرمایه و بورس را دارید این روش به شما پیشنهاد می شود. زیرا سود حاصل از انجام معاملات منحصراً متعلق به خود شما خواهد بود و نیازی به پرداخت کارمزد به شخص دیگری ( پرداخت کارمزد به کارگزاری ) وجود ندارد.

اما اگر بدون داشتن تجربه و دانش خاصی در زمینه بورس شروع به فعالیت کرده ‌اید این روش مناسب شما نیست. زیرا همان طور که می دانید هر گونه اقدام معاملاتی نظیر خرید و فروش سهام شرکت های فعال در بورس نیازمند صرف وقت و آنالیز بازار می باشد. به عبارت دیگر بدون داشتن تجربه و دانش کافی احتمال کسب موفقیت برای شما بسیار ناچیز است.

برای خرید و فروش به روش مستقیم در بازار بورس به موارد زیر نیاز است:

• داشتن اطلاعات کافی در خصوص تمامی بندهای بازار بورس و سرمایه
• داشتن وقت کافی برای آنالیز بازار و انجام معاملات
• توانایی تحلیل و استفاده از روش های تحلیل بنیادی و تکنیکال قبل از انجام خرید و فروش
• آشنایی با روند صعودی و نزولی بازار
• توانایی تحلیل میزان سود دهی شرکت های فعال
• آشنایی با قوانین بورس و غیره.

خرید و فروش غیر مستقیم در بورس

یکی دیگر از روش‌ های رایج برای انجام معاملات و فعالیت در بازار بورس و سرمایه خرید و فروش غیر مستقیم می باشد. منظور از غیر مستقیم در این روش این است که نیازی به صرف وقت توسط شخص سرمایه گذار وجود ندارد. به عبارت دیگر در این روش با ثبت نام در شرکت های سبدگردان و استفاده از مزایای این شرکت ها می توان به راحتی در بازار بورس و سرمایه فعالیت کرد. اما سوال اینجا است که روش غیر مستقیم خرید و فروش بورس برای چه افرادی مناسب است است؟ برای پاسخ به این سوال می توان اذعان داشت که روش غیر مستقیم خرید و فروش در بورس مزایای زیر را دارد:

• مناسب برای تمام افراد جامعه
• مناسب برای افراد با هر میزان دانش و تجربه
• مناسب برای افرادی که وقت کافی برای فعالیت ندارند
• امکان استفاده از تجربه افراد متخصص و حرفه ای
• تضمین سود دهی بیشتر نسبت به سپرده های بانکی
• بررسی و آنالیز بازار قبل از انجام هر گونه خرید و فروش
• امکان استفاده از مزایای سبد اختصاصی
• تقسیم سرمایه در بازار های مختلف
• ریسک و احتمال ضرر کمتر و غیره.

سبدگردان بهتر است یا خودم خرید و فروش کنم ؟

همانطور که مشاهده کردید خرید و فروش در بورس به روش غیر مستقیم مزایای زیادی دارد. مهم نیست که چقدر تجربه و دانش در این زمینه دارید. می توانید به راحتی مدیریت امور را به افراد کاردان و متخصص بسپارید. به عبارت دیگر در پاسخ به سوالی که در ابتدای مقاله مطرح شد سبدگردان بهتر است یا خودم خرید و فروش کنم ؟ باید بگوییم که قطعاً خرید و فروش غیر مستقیم و استفاده از خدمات سبدگردان بهتر است.

در این صورت شما می توانید با خیالی آسوده به امور و یا شغل خود بپردازید. در عین حال افراد با تجربه و متخصص مشغول در سبدگردانی ها با استفاده از انواع روش های تحلیل مانند تحلیل بنیادی یا تحلیل تکنیکال زمان مناسب برای خرید و فروش سهام شرکت ها را تشخیص می دهند. سپس با هدف کسب سود و بازدهی بیشتر برای شما اقدام به انجام معاملات می ‌کنند. بدیهی است شما به عنوان سرمایه گذار در هر زمانی می توانید نسبت به نقد کردن سرمایه و سبدگردانی در بازار نزولی سود خود اقدام کنید. دلایل زیادی وجود دارد که می تواند شما را ترغیب به ثبت ‌نام در سبدگردانی ها کند. اما مهم ترین آن ها عبارتند از:

• تضمین سود دهی بیشتر نسبت به سپرده ‌های بانکی در قرارداد
• مدیریت سبد اختصاصی شما توسط افراد با تجربه.

برای ثبت نام در سبدگردانی ها کافی است در میان شرکت های سبدگردان فعال و مجاز یکی را به دلخواه انتخاب و نسبت به عقد قرارداد با سبدگردانی اقدام کنید. امیدواریم که از مطالعه مقاله سبدگردان بهتر است یا خودم خرید و فروش کنم ؟ استفاده لازم را برده باشید.