فیوچرز یعنی چه؟

بایننس فیوچرز چیست؟ چه تفاوتی بین فیوچرز و فوروارد وجود دارد؟

معاملات بورس به شما امکان می دهد از ابزارهایی مانند بایننس فیوچرز استفاده کنید. شرکت کنندگان در معامله، به تعویق انداختن تسویه حساب ها و استفاده از تنها بخشی از مبلغ معامله، فرصت های اضافی برای استراتژی های مختلف را به دست می آورند. در این مقاله ما سعی کردیم مطالب مفیدی را در این زمینه ارائه دهیم، بنابراین اگر شما هم جزو افراد علاقمند به بازار های بورس هستید تا انتهای این مطلب ما را همراهی کنید.

(Binance Futures) نوعی ابزار مالی مشتق (که بعضاً به آن “ثانویه” گفته می شود) است. در واقع قراردادی برای خرید یا فروش یک ابزار اصلی خاص با تسویه حساب های موکول است. ابزار اصلی یا اساسی می تواند امنیت، ارز، مواد اولیه باشد.

صرافی معتبر بایننس پس از یافتن محبوبیت در میان مردم، بر آن شد که به منظور جذب سرمایه برای توسعه و گسترش خود، کوین مخصوص خود را ایجاد کند. روی کار آمدن بایننس کوین (با نشانه‌ی اختصاری BNB) سبب گشت که این صرافی بیش از پیش در حوزه ارزهای دیجیتال پیشرو باشد تا جایی که در سال 2019، بایننس کوین از بلاک چین اتریوم به بلاک چین مخصوص خود، با نام binance منتقل شد.

قیمت فیوچرز چگونه تعیین می شود؟

قیمت بایننس فیوچرز بسته به وضعیت بازار متفاوت است .زمان تحویل ، مقدار کالاهای موجود در قسمت، کیفیت یا مارک آن از پارامترهای تعیین قیمت است. بنابراین، خریدار و فروشنده متعهد می شوند که قرارداد را در مدت زمان توافق شده تحقق بخشند. ارزش دارایی در این زمان در بازار ممکن است تغییر کند، اما این دیگر نمی تواند شرایط معامله را تحت تأثیر قرار دهد.

برای مثال:

این سرمایه گذار برای تحویل 1000 بشکه نفت خام برنت تا تاریخ 21.02.21 فیوچرز را خریداری می کند. در روز خرید، او 59.44 دلار پرداخت می کند. در زمان تحویل، ممکن است قیمت هر بشکه نفت تغییر کند، اما محاسبات با قیمت معامله انجام می شود.

بر خلاف اوراق بهادار اولیه، این معاملات شکل استانداردی از انتشار ندارند و اوراق بهادار نیستند بلکه توافق نامه ای بین دو طرف هستند اما با مشارکت بورس انجام می شوند. صرافی که به عنوان سازمان کننده معاملات عمل می کند، الزامات مربوط به قرارداد ها را تنظیم می کند و ملزم به رعایت مشخصات است.

به چه نوع قراردادی اشاره دارد – مرحله ای یا محاسبه شده.

مقدار کالا در هر قرارداد (اندازه قسمت)

تاریخ اجرای قرارداد؛

همه مواردی هستند که در سند تنظیم شده به آنها اشاره می شود.

قیمت این قرارداد ها همیشه با قیمت دارایی آن برابر نیست. علاوه بر قیمت دارایی زمینه ای، قیمت بایننس فیوچرز تحت تأثیر پیش بینی ها و خطرات مختلف تغییرات در موضوع قرارداد است.

بررسی انواع حالت های فیوچرز

نسبت قیمت دارایی اساسی در بازار بورس و قیمت این دارایی در بازارهای آتی می تواند مثبت یا منفی باشد:

contango شرایطی است که فیوچرز گران تر از دارایی اساسی است.

عقب ماندگی – وضعیت معکوس، زمانی که فیوچرز ارزان تر از دارایی اساسی است. در صورت عقب ماندگی، بیشتر سرمایه گذاران انتظار دارند ارزش دارایی به زودی در بازارهای اصلی کاهش یابد.

هنگام مقایسه قیمت ها با زمان های مختلف تحویل، معامله و عقب ماندگی نیز مورد بحث قرار می گیرد. اگر قیمت معاملات ژوئن بالاتر از آوریل باشد، یعنی قرارداد طولانی تر با ارزش بالاتر معامله شود، مقابله است. وضعیت مخالف عقب ماندگی نامیده می شود.

این معاملات با وثیقه معاملاتی اجباری معامله می شود. وثیقه بیمه ای است که صرافی به آن نیاز دارد. علاوه بر این، برای هر دو طرف معامله امنیت را تأمین می کنند.

صرافی این مبلغ را به عنوان نوعی وثیقه برای تأمین معامله در حساب معامله گران مسدود می کند. علاوه بر این، مقدار فروشنده مسدود شده در صورت افزایش قیمت بایننس فیوچرز افزایش می یابد و در صورت کاهش ارزش فیوچرز به ترتیب کاهش می یابد. بنابراین، اگر فروشنده RUB1 هزار RUB را مسدود کرده باشد، پس از یک هفته ممکن است صرافی علاوه بر این، در صورت افزایش قیمت بازار ، RUB200 دیگر را مسدود کند. از نظر خریدار وضعیت برعکس است – ضمانت وی با کاهش قیمت افزایش می یابد. با انقضا قرارداد، تسویه حساب های نهایی با در نظر گرفتن میزان ضمانت نامه انجام می شود.

بنابراین، معلوم می شود که وقتی معامله ای منعقد می شود، هیچ پرداختی اتفاق نمی افتد، دو طرف توافق می کنند، مبادله وجوه حساب های آنها را مسدود می کند تا زمان اجرای قرارداد. اگر طرفی قرارداد ها را تا تاریخ بسته شدن نگه دارد، باید مجبور به اجرای قرارداد – تحویل دارایی، انتقال پول یا انجام مجدد محاسبه نهایی شود.

اگر یکی از شرکت کنندگان در معامله از تحقق شرایط خودداری کند، صرافی مجبور به انجام تعهدات خود به تنهایی خواهد بود. در همان زمان، او بخشی از امنیت ضمانت را حفظ خواهد کرد، و ادعای مالکیت را به متخلف ارائه خواهد کرد. این وضعیت فقط با معاملاتی که نیاز به تحویل واقعی دارایی دارند امکان پذیر است. برای معاملاتی که فقط نت (معاملات آتی تسویه حساب) ارائه می دهند، امتناع در اصل غیرممکن است و ضرر های احتمالی مبادله توسط ضمانت پوشش داده می شود.

این به لطف وثیقه تضمینی است که سرمایه گذاران معمولاً معامله در بایننس فیوچرز را انتخاب می کنند و در واقع از آن به عنوان “اهرم فشار” استفاده می کنند، زیرا برای انعقاد یک معامله، شما فقط باید حداکثر 10٪ ارزش دارایی اساسی را داشته باشید.

فیوچرز بسته به ماهیت انجام تعهدات به دو نوع تقسیم می شوند.

نوع اول: تحویل پذیر به این معنی است که دارایی اساسی دارایی است که باید در پایان قرارداد حمل و پرداخت شود. یعنی اگر قرارداد آتی دلالت بر تحویل 1000 بشکه نفت تا تاریخ معین داشته باشد، این نوع قرارداد را قرارداد تحویل می نامند.

نوع دوم :تسویه حساب می تواند برای هر دارایی باشد از جمله شاخص ها، نرخ بهره و هر چیزی که قابل حمل و لمس نیست. در این حالت، در پایان قرارداد، سود و زیان مجدداً محاسبه می شود. ماهیت نا مشهود قرارداد آتی اجازه می دهد تا از آن برای بیمه ریسک در بازار سهام استفاده شود.

به عنوان مثال، اگر سرمایه گذار انتظار دارد ارزش سهام خود را در آینده نزدیک کاهش دهد، می تواند فیوچرز برای همان بلوک سهام با قیمت فعلی بفروشد. اگر ترس او موجه باشد، ضرر نخواهد کرد. سود حاصل از سقوط قیمت، خسارت ناشی از افت قیمت سهام را جبران می کند، طرحی که به آن می گویند ریسک پذیری. بعضی اوقات حتی یک سرمایه گذار می تواند از این بابت سود کسب کند.

چه تفاوتی بین بایننس فیوچرز و فوروارد وجود دارد؟

می توانیم بگوییم بایننس فیوچرز یک مورد خاص سختگیرانه تر از فوروارد است که به نوبه خود یک قرارداد موکول با تعهدات توافق شده در مورد آن است. آینده ها دارای فیوچرز یعنی چه؟ تعدادی تفاوت اساسی هستند:

پیش فروش همیشه برای یک دارایی واقعی منعقد می شود: مواد اولیه، ارز، اوراق بهادار. این معاملات را می توان با شاخص یا نرخ بهره معامله کرد.

اوراق بهادار نه تنها زمان تحویل و ارزش قرارداد، بلکه سایر شرایط مختلف از جمله خود دارایی را تعیین می کند. یعنی آینده به صورت استاندارد تر است‌.

فوروارد یک معامله بدون نسخه است، و در برابر اختلالات عرضه بیمه نمی شود، در حالی که فیوچرز فقط در بورس منعقد می شود و از طریق تهاتر بورس تنظیم می شوند.

چگونه فیوچرز را معامله کنیم؟

بایننس فیوچرز را می توان هم توسط فعالان حرفه ای بازار و هم سرمایه گذاران خصوصی با تماس با یک کار گزار معامله کرد. چندین استراتژی در این معاملات وجود دارد، آنها به اهدافی بستگی دارند که معامله گر دنبال می کند.

بررسی ریسک پذیری

فیوچرز می توانند به بیمه مالک یک دارایی در برابر تغییرات نامطلوب قیمت آن کمک کنند، زیرا آنها قیمت را ثابت می کنند و بلافاصله نیازی به پرداخت کل مبلغ معامله ندارند. علاوه بر این، از هجینگ نه تنها با اوراق بهادار، بلکه با دارایی های واقعی مانند تأمین مواد اولیه یا جفت ارزی، به عنوان مثال یورو – روبل یا دلار – روبل نیز استفاده می شود.

مثال. این شرکت تعهدات وام خود را به یورو پرداخت می کند، در حالی که درآمد شرکت به روبل است. برای بیمه شدن خود در برابر استهلاک روبل، این شرکتی می تواند فیوچرز یورو را با نرخ ابتدای سال بابت کل مبلغ پرداخت وام خود برای سال قبل خریداری کند. در این حالت، در پایان سال، اگر نرخ روبل واقعاً کاهش یابد (و یورو ، بر این اساس ، قیمت افزایش یابد) شرکت از فروش بایننس فیوچرز سود خواهد برد، که زیان مربوط به تبدیل دلار را پوشش می دهد روبل به یورو برای پرداخت وام.

این استراتژی چند جهته به گونه ای است که از اختلاف قیمت خرید و فروش سود حاصل شود.

کانال تلگرامی سیگنال بایننس یک موقعیت فوق العاده برای کسب تجربه میباشد، به اینصورت که شما با اتکا به تحلیل تریدرهای بزرگ بیت کوین وسایر ارزهای دیجیتالی، میتوانید مدتی را به ترید بر اساس اصول و دانش افراد باتجربه بسپارید، و در این مدت با بررسی بازار و نگاه کردن به روند فیوچرز یعنی چه؟ آن و همچنین کسب تجربه، به یک تریدر ماهر صرافی بایننس تبدیل شوید که ماهانه بالای 80% سرمایه خود، سود دریافت میکند.

تفاوت بازار اسپات، فیوچرز و آپشن

معامله در بازار ارزهای دیجیتال به سادگی رفتن به صرافی و کلیک کردن روی چند دکمه برای خرید و فروش نیست. شما باید تعیین کنید، که چه مقدار سود نیاز دارید و برای کسب آن حاضرید چقدر ریسک کنید. سپس خواهید دید که در بازار مشتقات، سه شیوه معامله وجود دارد، که هریک تفاوت‌هایی با دیگری دارد. در این مقاله از داموندمگ می‌خواهیم تفاوت بازار اسپات، فیوچرز و آپشن را بررسی کنیم.

• 1) بازار مشتقات چیست؟
• 2) انواع قراردادهای مشتقه
• 3) تفاوت بازار اسپات، فیوچرز و آپشن در چیست؟
• 4) سخن پایانی: کدام معامله بهتر است؟
• 5) سؤالات متداول

این بازارها از نظر زمان و نوع قرارداد با یکدیگر متفاوت هستند، در ادامه همراه ما باشید تا ابتدا نگاهی جداگانه به هریک داشته باشیم و سپس تفاوت‌های آن‌ها را بررسی کنیم.

بازار مشتقات چیست؟

اصطلاح مشتقات به نوعی از قراردادهای مالی اشاره دارد که ارزش آن‌ها به یک دارایی اساسی، گروهی از دارایی‌ها یا معیارها وابسته است. از این قراردادها می‌توان برای معادله هر تعداد دارایی استفاده کرد و اغلب برای محافظت در برابر ریسک استفاده می‌شوند. معامله گران از مشتقات برای دسترسی به بازارهای خاص و تجارت دارایی‌های مختلف استفاده می‌کنند. رایج‌ترین دارایی‌های زیربنایی برای مشتقات، سهام، اوراق قرضه، کالاها، ارزها، نرخ بهره و شاخص‌های بازار هستند. ارزش قرارداد به تغییرات در قیمت دارایی پایه بستگی دارد. از مشتقات می‌توان برای محافظت از یک موقعیت، گمانه‌زنی در مورد حرکت جهت‌دار یک دارایی اساسی یا دادن اهرم به دارایی‌ها استفاده کرد.

انواع قراردادهای مشتقه

در بازار ارزهای دیجیتال نیز چنین قراردادهایی وجود دارد، در ادامه مقاله سه نوع از برجسته‌ترین‌ها را که در بازار کریپتو انجام می‌شوند، بررسی خواهیم کرد.

اسپات

وقتی در بازارهای مختلف از کلمه اسپات (Spot) استفاده می‌شود، یعنی بلافاصله پس از انجام معامله، دارایی باید به خریدار تحویل گردد. برای مثال اگر مقداری بیت کوین را در چنین معامله‌ای از نفر دیگری بخرید، باید در لحظه انجام معامله، آن را به کیف پول شما انتقال دهد. بنابراین وقتی صحبت از بازار اسپات ارز دیجیتال می‌شود، یعنی جایی که معاملات لحظه‌ای در آن انجام می‌شوند و معاملات کاملاً واقعی هستند.

اینکه چگونه می‌توانیم چنین معاملاتی انجام دهیم، به صرافی منتخب ما برمی‌گردد. برای مثال تمام صرافی‌های ارز دیجیتالی که در ایران فعالیت می‌کنند، بازار اسپات هستند، اما یک صرافی مثل بیتمکس چنین امکانی را به کاربران خود ارائه نمی‌دهد. البته برخی صرافی‌ها مانند بایننس وجود دارند، که هم بازار اسپات و هم سایر بازارهای مشتقه را ارائه می‌کنند.

مزایای اسپات تریدینگ

• در معاملات بازار اسپات، قیمت‌ها شفاف هستند و این عرضه و تقاضا است که در قیمت‌ها نوسان ایجاد می‌کند.
• پیچیدگی خاصی در انجام معاملات اسپات وجود ندارد و محاسبه ریسک بسیار ساده است.
• چک کردن مداوم معامله لازم نیست و می‌توانید پس از ثبت آن را به حال خود رها کنید، مگر اینکه قصد کوتاه‌مدت داشته باشید.

معایب معاملات اسپات

• اسپات تریدینگ برای همه دارایی‌ها مناسب نیست، به‌ویژه آن‌هایی که برای هولد کردن مناسب نیستند. البته این مورد بیشتر در مورد کالاهای اساسی مطرح است تا ارز دیجیتال، چراکه بحث نامناسب بودن برای هولد به‌منظور نگهداری از دارایی مطرح می‌شود. برای مثال اگر روی نفت سرمایه‌گذاری کنید، باید به فکر جایی برای نگهداری آن باشید.
• کسب سود در این بازار کم‌تر از مشتقات دیگر است.
• وابستگی به قیمت‌های این بازار، پایداری را برای افرادی که می‌خواهند در بازارهای خارجی فعالیت کنند، تحت‌الشعاع قرار می‌دهد.

فیوچرز

قراردادهای فیوچرز یا آتی، بدون در دست داشتن دارایی ورد معامله انجام می‌شوند. درواقع معامله روی پیش‌بینی طرفین از قیمت آینده یک کالا یا هر نوع دارایی دیگر صورت می‌گیرد. در چنین معاملاتی دو موقعیت خرید و فروش وجود دارد، که به ترتیب لانگ (long) و شورت (short) نامیده می‌شوند.

برای مثال بیت کوین را در نظر بگیرید. تصور کنید هر بیت کوین به قیمت 15 هزار دلار در حال معامله است. در یک بازار فیوچرز، شما می‌توانید به این صورت با فرد دیگری وارد معامله شوید که، قراردادی برای خرید 3 بیت کوین به قیمت امروز یعنی 15 هزار دلار ببندید، که جمعاً مبلغ 45 هزار دلار خواهد شد. سپس چنین پیش‌بینی کنید که در 3 ماه آینده این قیمت 20 هزار دلار خواهد رسید و قراردادی بر همین اساس تدوین خواهید کرد.

زمانی که موعد قرارداد به سررسید، اگر پیش‌بینی شما درست بوده است، مبلغ قرارداد یعنی 45 هزار دلار را پرداخت می‌کنید و 3 بیت کوین خود را با سودی 15 هزار دلاری دریافت می‌کنید. چراکه اگر قرار بود با قیمت روز خرید کنید، باید برای هر کوین 20 هزار دلار پرداخت می‌کردید. از آنجایی که طرف دیگر قرارداد نیز بر اساس پیش‌بینی‌های خود وارد قرارداد شده است، می‌تواند از آن سود ببرد، چراکه هرگز اطمینان صد درصدی وجود ندارد که در آینده چه اتفاقی رخ خواهد داد و ممکن است قیمت‌ها کاهش چند هزار دلاری داشته باشند، بنابراین فروش در قیمت امروز، برای فروشنده هم سودآور است.

مزایای قرارداد فیوچرز

• انجام این معاملات راحت‌تر از خرید و فروش‌های اسپات است.
• می‌تواند سودهای بسیار بالایی داشته باشد، درواقع پتانسیل این را دارد که سودآوری بسیار خوبی به همراه داشته باشد.
• امکان بهره‌گیری از هر نوع استراتژی دلخواهی وجود دارد.

معایب قرارداد فیوچرز

برخی معتقدند بازار ارزهای دیجیتال هنوز آنقدر آماده نشده است، که بتواند چنین معاملاتی را به خوبی مدیریت کند. دلیل این افراد این است که ارزهایی مثل بیت کوین بیش از حد نوسان دارند و ارائه یک پیش‌بینی درست دشوار است.

آپشن

آپشن یا اختیار معامله، یک قرارداد مالی است که به خریداران این حق را می‌دهد، که یک دارایی را با قیمتی مشخص در تاریخ انقضا یا قبل از آن بخرند یا بفروشند. قیمت هدف در یک گزینه به عنوان « strike price» و انقضای مشخص‌شده آن به عنوان «expiry» شناخته می‌شود. بر این اساس، اختیار معامله نوعی مشتق مالی است زیرا ارزش آن را از دارایی‌های زیربنایی به دست می‌آورند. معامله‌گران از این ابزارها برای سفته‌بازی در قیمت دارایی‌ها یا پوشش در برابر ریسک استفاده می‌کنند. تفاوت این روش با فیوچرز این است که الزامی برای خرید وجود ندارد.

فرض کنید یک قرارداد آپشن بیت کوین برای سه ماهه اول سال وجود دارد، که در آن فروشندگان مایل هستند دارایی را به قیمت 60 هزار دلار بفروشند. خریداران یک پریمیوم 1000 دلاری می‌پردازند تا این امکان را داشته باشند که بیت کوین را با قیمت داده شده تا پایان ماه مارس خریداری کنند.

اگر بیت کوین تا پایان سه ماهه به 70 هزار دلار برسد، واضح است که خریدار می‌خواهد خرید کند. او پریمیوم 1000 دلاری را برای خروج با 9000 دلار سود می‌پردازد. اما اگر بیت کوین 50 هزار دلار قیمت داشته باشد، خریدار از حق خود استفاده نمی‌کند. او نه تنها 16 درصد ضرر فوری خواهد داشت، بلکه باید پریمیوم را نیز بپردازد.

فروشنده وضعیت متفاوتی دارد. او فقط زمانی سود می‌برد که خریدار از خرید امتناع کند، زیرا فروشنده پریمیوم او را می‌گیرد. اما زمانی که خریدار دارایی را خریداری می‌کند، فروشنده متحمل هزینه فرصت می‌شود، زیرا می‌توانست دارایی را به قیمت بالاتری بفروشد.

خریداران در بازارهای آپشن انعطاف‌پذیری بسیار بیشتری دارند زیرا پریمیوم ثابت است، اما پاداش آن نامحدود است. اما فروشندگان با ضررهای بی‌حد و حصر و پاداش‌های ثابت روبرو هستند.

تفاوت بازار اسپات، فیوچرز و آپشن در چیست؟

بدون شک با مطالعه توضیحات مربوط به هریک، مشخص شده است که تفاوت بازار اسپات، فیوچرز و آپشن در چیست. عمده تفاوت‌های این سه، در تعیین مقدار پرداخت در موعد مقرر است، اما اگر بخواهیم یک مقایسه گویا انجام دهیم، جدول زیر بهترین شکل است.

نوع قرار داد	مدت	مقدار پرداخت	مقدار سود	مقدار ضرر	نوع سود
اسپات	لحظه‌ای	قیمت لحظه‌ای ارز دیجیتال	کم	کم	در موقعیت خرید
فیوچرز	توافقی	بر اساس پیش‌بینی	بسیار زیاد	بسیار زیاد	هم در خرید و هم در فروش
آپشن	توافقی	تمایل فروشنده	برای خریدار خوب برای فروشنده ثابت	برای فروشنده زیاد برای خریدار متوسط	هم در خرید و هم در فروش

اگر قصد دارید وارد معاملاتی شوید که دست شما را برای خرید و فروش باز بگذارند، احتمالاً دو گزینه آخر مناسب‌تر هستند. با این حال اگر نمی‌خواهید که مدام در حال بررسی بازار باشید و نگران این باشید که آیا پیش‌بینی‌ها و نوسانات سرمایه‌تان را به خطر خواهد انداخت یا نه، شاید بهتر باشد با معاملات اسپات کار را دنبال کنید.

طبیعی است این که چه مقدار ریسک‌پذیر هستید، برای انتخاب نوع بازار مشتقات مهم است، اما اگر قصد دارید حضور در این بازار را ادامه دهید، توصیه ما این است که از نظر دانش فنی و احساسات روی خود کار کنید، تا بتوانید بسته به شرایط از استراتژی‌های متنوع استفاده کنید.

سخن پایانی: کدام معامله بهتر است؟

چند مورد اساسی در تفاوت بازار اسپات، فیوچرز و آپشن وجود دارد و انتخاب بین آن‌ها بستگی به عوامل مختلف از جمله مهارت و میزان ریسک‌پذیری افراد دارد. اگر تازه‌کار هستید، شاید بهتر باشد که با معاملات اسپات جلو بروید و بگذارید دانشتان در طول زمان تکمیل شود تا بعد به روش‌های پر ریسک برسید.

به نظر شما کدام روش بهتر است؟ آیا تجربه سودآوری از پیش‌بینی‌های خود دارید؟

سؤالات متداول

آیا معاملات اسپات پر ریسک هستند؟

معاملات اسپات روی قیمت لحظه‌ای ارز دیجیتال انجام می‌شوند و شما در لحظه ارز خود را دریافت می‌کنید. این روش برای افرادی مناسب است که نمی‌خواهند مدام ترید کنند و می‌خواهند ارز دیجیتال خود را طولانی مدت نگه دارند، بنابراین ضرر آن‌چنانی به دنبال نخواهد داشت، مگر اینکه بازار ارز منتخب شما به کلی دگرگون شود، بنابراین از شیوه‌های کم ریسک محسوب می‌شود.

شباهت بین بازار فیوچرز و آپشن چیست؟

هردوی این بازارها در هر دو موقعیت خرید و فروش دارایی دارند، همچنین مدتی که قرارداد در آن مهلت دارد، توافقی است.

مزیت آپشن بر فیوچرز چیست؟

در بازار آپشن، خریدار تعهدی برای خرید ندارد و اگر علاقه‌ای نداشت، می‌تواند با پرداخت پریمیوم، از قرارداد خارج شود، اما در قراردادهای فیوچرز، حتی اگر موقعیت به ضرر خریدار باشد، باید پرداخت را انجام دهد.

معاملات فیوچرز(Futures)چیست؟

اگر در بازارهای مالی مانند بازار ارزهای دیجیتال فعالیت کرده باشید، به‌احتمال زیاد نام فیوچرز به گوش‌تان آشناست. در این مطلب قصد داریم بازار فیوچرز را به زبانی ساده شرح دهیم و به سؤال «فیوچرز چیست» در ارزجو پاسخ دهیم.

معاملات فیوچرز یا معاملات آتی همان‌طور که از اسمش پیداست به آینده مربوط است. این نوع قراردادها بین دو نفر در زمان حال و یا گذشته منعقد شده ولی زمان سررسید آن در آینده می‌باشد.

در معاملات فیوچرز یک دارایی مشخص که می‌تواند انواع کامودیتی‌ها، فلزات گران‌بها، ارزهای دیجیتال و … باشد، در زمانی مشخص و با قیمتی مشخص که به توافق طرفین قرارداد رسیده است معامله می‌شود.

اجازه دهید با ارائه‌ مثالی درک این نوع قرارداد را برای شما ساده‌تر کنیم.

فرض کنید قصد ساخت یک ساختمان مسکونی را دارید و در مرحله پیاده‌سازی اسکلت ساختمان هستید. بدیهی است که در مراحل آینده به مصالح ساختمانی مانند آجر، سیمان و گچ نیاز خواهید داشت.

در این شرایط فعلی قصد خرید آجر ندارید، اما می‌دانید که در آینده به آن نیاز خواهید داشت. از طرفی (با تحلیل و یا داشتن اطلاعات) پیش‌بینی می‌کنید که قیمت آجر در ماه‌های آینده بالا خواهد رفت. به همین دلیل با یک فروشنده مصالح به توافق می‌رسید که در ازای پرداخت مبلغی اضافه، مقداری آجر را با قیمت فعلی «پیش‌خرید» کنید. در این صورت، اگر طبق پیش‌بینی شما قیمت آجر افزایش پیدا کند، هنگامی که به آجر نیاز خواهید داشت آن را قبلا به قیمتی پایین‌تر خریداری کرده‌اید.

در این شرایط شما یک قرارداد آتی برای خرید آجر بسته‌اید. قراردادهای آتی یا فیوچرز در بازارهای مالی نیز به همین ترتیب عمل می‌کنند.

برای مثال، فرض کنید در یک صرافی ارز دیجیتال مانند بایننس، وارد یک قرارداد آتی برای خرید بیت کوین، شده‌اید. اگر قیمت بیت کوین بالا برود، شما با خریدتان به قیمت پایین‌تر سود کسب می‌کنید.

قرارداد آتی برای فروش

این مورد برای فروش نیز صادق است. در این مثال شما با تحلیل بازار، پیش‌بینی کرده‌اید که قیمت ترون در هفته آینده کاهش خواهد داشت؛ ازاین‌رو شما وارد یک قرارداد فروش ترون با قیمت فعلی می‌شوید و هنگامی که قیمت ترون پایین آمد، ترون خود را به قیمت بالاتر گذشته می‌فروشید.

ماهیت فیوچرز در بازار ارزهای دیجیتال کمی متفاوت است. قراردادهای آتی سنتی، تاریخ سررسید دارند؛ بنابراین طرفین قرارداد موظف‌اند در هنگام سررسید قرارداد، معامله را به قیمت توافق شده انجام دهند.

از چه طریقی می توان معاملات فیوچرز را انجام داد؟

برای انجام معاملات فیوچرز باید توجه داشته باشید که این مدل از معاملات امروزه به صورت آنلاین انجام می شوند. و در برخی از بازار های مالی دنیا و همچنین صرافی های آنلاین می توانید معاملات فیوچرز را انجام دهید.

معایب معاملات فیوچرز

به طور کلی، معامله و سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال با ریسک بالایی همراه است. در معالات فیوچرز اگر شما بتوانید آینده قیمت یک ارز را به درستی پیش‌بینی کنید، با توجه به اهرم یا لوریج این نوع معاملات، می‌توانید چند برابر سرمایه خود سود کنید؛ اما اگر در تحلیل و پیش‌بینی خود دچار اشتباه شوید و یا اخبار ناگهانی‌ای باعث شود روند بازار برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند، زیان سنگینی متحمل خواهید شد. به طور کلی، دو عیب بزرگ معاملات فیوچرز عبارتند از:

• نوسان: نوسان زیاد می‌تواند برای معامله‌گران نعمت یا عذاب باشد. تعیین حرکت بازار تضمینی نیست!
• بسیار پرریسک: به دلیل اهرم بالای موجود، معاملات آتی کریپتو یکی از پرخطرترین ابزار معاملاتی است. معامله‌گران تازه کار باید معاملات آتی خود را به حداقل برسانند و با یک استراتژی مدیریت ریسک قوی به این معاملات ورود کنند.

صرافی معاملات فیوچرز

صرافی های زیادی هستند که در زمینه معاملات فیوچرز یا همان آتی فعالیت می کنند و مشتریان زیادی نیز در اختیار دارند. لذا برای انجام معاملات فیوچرز تنها کافی است که یک صرافی مطمئن و معتبر را برای انجام آن انتخاب کنید. یکی از صرافی های آنلاین دنیا که بسیار محبوب و قابل اطمینان است. صرافی بایننس نام دارد که در زمینه معاملات فیوچرز نیز فعالیت گسترده دارد.

حکم معاملات فیوچرز از نظر شرعی

در معاملات فیوچرز ارز دیجیتال در واقع شما علاوه بر این که می‌توانید ارز را بخرید و از افزایش قیمت آن در طول زمان سود کسب کنید، می‌توانید یک معامله فروش باز کنید و از افت قیمت آن ارز دیجیتال سود ببرید. در این حالت، صرافی بابت آن معامله فروش یا پوزیشن شورتی که باز کرده‌اید مقداری ارز دیجیتال به شما قرض می‌دهد. صرافی در ازای آن ارزهایی که به ما قرض داده پولی نمی‌گیرد تا ما با آن کار کنیم و بعدا اصل پول را بدون هیچ سودی که روی آن کشیده شود به صرافی بازگردانیم. صرافی تنها همان کارمزدش را که مرسوم است، از کل مبلغ معامله کم می‌کند.

با همه این اوصاف، اسلام حکم شرعی این گونه مسائل را که مبهم هستند، مطابق با قانون کشور اسلامی قرار داده است. در این صورت، رعایت قانون مساوی با رعایت شرع می‌باشد.

جمع‌بندی

معاملات آتی یا معاملات فیوچرز ارز دیجیتال، یک ابزار مالی است که باید با آگاهی، دانش و مسئولیت کامل از آن استفاده کرد. قراردادها این قدرت را دارند که درآمد شما را از معاملاتتان افزایش دهند و یا کل دارایی‌تان را از بین ببرند. حتما در استفاده از این ابزار بااحتیاط عمل کنید و مدیریت ریسک را فراموش نکنید.

futures

[ترجمه ترگمان] این گزارش می تواند خرید در آینده ذرت را زمانی که بازار امروز افتتاح می شود، تشویق کند
[ترجمه گوگل] این گزارش می تواند برخی از خریداری های موجود در بازار ذرت را زمانی که بازار امروز باز می شود، تحریک کند
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] دلالان پنبه با قیمت های بالا می فروشند
[ترجمه گوگل] آتیه های پنبه ای با قیمت های بالا فروش می کنند
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

5. But by entering into futures contracts, he can guarantee that his fuzz and chops will not go without buyers.

[ترجمه ترگمان] اما با ورود به قراردادهای آتی، او می تواند تضمین کند که fuzz و تکه های گوشت او بدون خریدار نخواهد رفت
[ترجمه گوگل] اما با وارد شدن به قراردادهای آتی، می تواند تضمین کند که فاز و چنگال او بدون خریدار نخواهد بود
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] قبل از تاریخ تحویل، قیمت آتی می تواند بالاتر یا پایین تر از قیمت نقطه باشد
[ترجمه گوگل] قبل از تاریخ تحویل، قیمت آتی می تواند بالاتر یا کمتر از قیمت واقعی باشد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] باب Djurdjevic \"روی شکم گوشت خوک هست\"
[ترجمه گوگل] باب Djurdjevic استخوان در آینده شانه خوک
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

8. Information arrival was proxied by daily futures and spot volatility estimated in one of the six different ways.

[ترجمه ترگمان] ورود اطلاعات توسط آینده روزانه تعیین شد و نوسانات نقطه ای در یکی از شش روش مختلف تخمین زده شد
[ترجمه گوگل] ورود اطلاعات با روزهای آینده و دائمی بودن نقطه در یک شش روش تخمین زده شد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] اگر قیمت آتی پایین تر از حد پایین باند قرار گیرد، بازار محدود خواهد شد
[ترجمه گوگل] اگر قیمت آتی پایین تر از حد پایین تر گروه باشد، بازار محدود خواهد شد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] حتی جوان ترین زن که در آینده به آینده خود فکر می کنند این انتخاب شوم را از بین خواهند برد
[ترجمه گوگل] حتی این جوانترین زنان در مورد آینده خود نیز با این انتخاب وحشتناک مخالف هستند
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] در صورتی که قیمت آتی در جایی در این گروه قرار بگیرد، هیچ فرصت داوری وجود ندارد
[ترجمه گوگل] با وجود این که قیمت آتی جایی در این گروه قرار دارد، هیچ فرصت داوری وجود ندارد فیوچرز یعنی چه؟
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

12. The scheme uses the magic of futures and zero coupon bonds to achieve that, meanwhile you collect a 3 percent dividend.

[ترجمه ترگمان] این طرح از استفاده از magic of و اوراق قرضه کوپن صفر برای رسیدن به آن استفاده می کند، در حالی که شما ۳ درصد سود سهام را جمع آوری می کنید
[ترجمه گوگل] این طرح از سحر و جادو از آینده و اوراق قرضه کوپن صفر برای رسیدن به آن استفاده می کند، در عین حال شما سه درصد سود سهام را می گیرید
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] مهلت باند برای تحویل ماه مارس ۰ ۱۴ ین به ۱۱
[ترجمه گوگل] آینده بورس اوراق بهادار برای تحویل ماه مارس 0 14 ین تا 11 4 کاهش یافت
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

14. Most of the business was in shorter-term sterling futures as the pound gained against other currencies.

[ترجمه ترگمان] بیشتر این معاملات در آینده کوتاه تر و با ارزش پوند در برابر ارزه ای دیگر بود
[ترجمه گوگل] بیشتر این کسب و کار در آینده نزدیک به عنوان پوند در برابر دیگر ارزها بود
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

15. Subsequently, he steadily increases his short position in futures, so that at delivery he has 1905 contracts.

[ترجمه ترگمان] متعاقبا، او به طور پیوسته موقعیت کوتاهش را در آینده افزایش می دهد، به طوری که در زمان تحویل در سال ۱۹۰۵ قرار دارد
[ترجمه گوگل] در نتیجه، او به طور پیوسته موقعیت کوتاه خود را در آیندۀ خود افزایش می دهد، به طوری که در تحویل او 1905 قرارداد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

قرارداد دائمی (Perpetual Contract) ارز دیجیتال چیست؟

قرارداد فیوچرز دائمی (Perpetual Futures Contract) نوع خاصی از قرارداد فیوچرز است که تاریخ انقضا ندارد. معامله‌گران با استفاده از این قراردادها می‌توانند بدون نگهداری دارایی، از روند قیمت سود کسب کنند. قراردادهای دائمی به دلیل انعطاف‌پذیری و نقدشوندگی پرکاربردترین نوع قراردادهای آتی در بازار ارز دیجیتال هستند. در این مطلب از چشم بورس با این نوع قرارداد آشنا می‌شویم و نحوه‌ی معامله با آن را آموزش می‌دهیم.

چرا به قرارداد دائمی نیاز داریم؟

پیش از بررسی نحوه‌ی عملکرد قراردهای دائمی، بهتر است علت وجود آنها را شرح دهیم. فرض کنید بر اساس روش‌های تحلیلی، به این نتیجه رسیده‌اید که قیمت بیت‌کوین صعودی خواهد بود. شما برای استفاده از این تحلیل سه انتخاب دارید:

1. بازار اسپات

بازار اسپات یا نقدی معمول‌ترین بازار ارز دیجیتال است. در معاملات اسپات با پرداخت پول، دارایی مورد معامله بلافاصله از فروشنده به خریدار منتقل می‌شود. کافی است یک صرافی معتبر را انتخاب کنید و مقداری بیت‌کوین بخرید. مزایا و معایب این روش چیست؟

مزایای بازار اسپات

• این روش بسیار ساده است. در تمام صرافی‌ها می‌توان به سادگی از طریق معاملات اسپات دارایی‌های دیجیتال را خریداری کرد.

معایب بازار اسپات

• در معاملات عادی اسپات، نمی‌توان از اهرم برای افزایش سود استفاده کرد.
• دارایی شما در اختیار صرافی است و شما کنترلی بر آن ندارید. به هر دلیلی صرافی هک و یا با مشکلی مواجه شود، دارایی شما در معرض خطر خواهد بود.

نوع خاصی از بازار اسپات وجود دارد که به آن بازار مارجین (اهرمی) می‌گویند. در این بازار با استفاده از اعتبار می‌توانید قدرت خرید خود را افزایش دهید. روش کار به این صورت است که سرمایه‌ی خود را به عنوان وثیقه قرار می‌دهید و چند برابر آن اعتبار دریافت می‌کنید.

2. قرارداد آپشن (اختیار معامله)

یک رویکرد پیشرفته‌تر، استفاده از قرارداد آپشن (اختیار معامله) است. با استفاده از قرارداد آپشن شما اختیار این را دارید بیت‌کوین را در تاریخ مشخص با قیمت از پیش تعیین شده بخرید و یا بفروشید. در قراردادهای آپشن شما تعهد نمی‌دهید و در زمان سررسید، مختارید از اختیار معامله استفاده کنید یا خیر.

چون در مثال ما، تحلیل بر صعودی بودن است از اختیار خرید می‌توانید استفاده کنید. در روندهای نزولی نیز قراردادهای اختیار فروش در دسترس هستند. در بازارهای دو طرفه این به معنای کسب سود از روند نزولی است. مزایا و معایب قرارداد آپشن چیست و چرا بهتر از قرارداد اسپات است؟

مزایای قرارداد آپشن

• در قراردادهای آپشن میزان ضرر شما محدود می‌شود. میزان ضرر به اندازه مبلغی است که برای تنظیم قرارداد باید بپردازید، به این مبلغ حق پاداش (Premium) می‌گویند. به زبان ساده، اگر بازار مسیر پیش‌بینی شده را طی نکرد و مجبور به استفاده از اختیار خرید شدید، تنها به اندازه حق پاداش ضرر خواهید کرد.
• از آنجایی که شما دارایی را نمی‌خرید و تنها یک قرارداد برای خرید در آینده می‌بندید، ریسک هک شدن و در مخاطره افتادن دارایی وجود ندارد. تنها چیزی که در صرافی ذخیره می‌شود اطلاعات مربوط به قرارداد است.

معایب قرارداد آپشن

• قرارداد داری یک سررسید با تاریخ مشخص است. اگر پس از پایان قرارداد همچنان تحلیل شما بر صعودی بودن است باید یک قرارداد تازه منعقد کنید. این به معنای پرداخت دوباره‌ی حق پاداش است.
• این قراردادها دو نوع آمریکایی و اروپایی دارند. در آپشن آمریکایی می‌توانید پیش از سررسید از اختیار معامله استفاده کنید. اما آپشن‌های اروپایی انعطاف‌پذیر نیستند و تنها در تاریخ انقضا قابل اعمال هستند.

قراردادهای آپشن برای سازمان‌ها بسیار مناسب است. زیرا ریسک نگهداری دارایی و هزینه‌های مربوط به آن را صفر می‌کنند.

3. قرارداد فیوچرز دائمی

گزینه‌ی سوم استفاده از قرارداد فیوچرز دائمی است. قرارداد دائمی بسیار به قرارداد آپشن شباهت دارد، اما دو تفاوت مهم وجود دارد:

1. شما برای خرید و یا فروش اختیار ندارید، بلکه تعهد می‌دهید.
2. قراردادهای فیوچرز دائمی سررسید ندارند. تا زمانی که اصطلاحا کال مارجین (لیکویید) نشده‌اید می‌توانید پوزیشن را حفظ کنید.

فرض کنید 10000 دلار بیت‌کوین با اهرم 10 خریده‌اید. اگر بازار ده درصد رشد کند پول شما دو برابر خواهد شد و برعکس اگر بازار 10 درصد ریزش کند، موجودی شما صفر می‌شود. در چنین شرایطی اصطلاحا کال مارجین شده‌اید. یا باید حساب خود را شارژ کنید یا پوزیشن به صورت خودکار بسته خواهد شد.

مزایای قرارداد دائمی فیوچرز

• تمام مزایای قرارداد آپشن را دارند. میزان ضرر اینجا نیز محدود است. فرض کنید که 10000 دلار دارید و به جای ورود تمام سرمایه، 1000 دلار را با اهرم 10 برابر وارد معامله می‌کنید. حداکثر زیان شما 1000 دلار خواهد بود. همچنین اینجا نیز چون دارایی را نمی‌خرید خطر هک و سرقت وجود ندارد.
• درک قراردادهای دائمی ساده‌تر و کار با آن راحت‌تر است. این قراردادها تاریخ انقضا ندارند و شما فقط با قیمت و بالا و پایین رفتن آن کار دارید.
• اهرم بیشتر و نقدینگی (لیکوییدیتی) بالاتر دیگر مزیت این قراردادهاست. اهرم در قراردادهای آتی دائمی بسیار بالاتر از قراردادهای آپشن است. همچنین معامله‌گران بیشتری در این بازار هستند و پوزیشن‌ها را می‌توانید به راحتی نقد کنید؛ اصطلاحا بازار لیکویید است. لیکویید بودن یعنی دارایی به سرعت قابل نقد است بدون اینکه تاثیر زیادی بر ثبات قیمت داشته باشد.

معایب قرارداد دائمی فیوچرز

• به این دلیل که قرارداد فیوچرز دائمی تاریخ انقضا ندارد هیچگاه تسویه نمی‌شود. صرافی‌ها برای اطمینان از همگرایی قیمت بین بازار اسپات و فیوچرز از مکانیزمی به نام فاندینگ ریت استفاده می‌کنند. در بخش بعدی در این مورد بیشتر توضیح خواهیم داد.

فاندینگ ریت در قرارداد دائمی

فاندینگ ریت (Funding Rate) مکانیسمی برای اطمینان از ثبات قیمت در قراردادهای دائمی محسوب می‌شود. کارکرد اصلی فاندینگ ریت، اصلاح هر گونه انحرافی بین قیمت قرارداد دائمی و قیمت اسپات است. به این صورت که در صورت پایین‌تر بودن قیمت قرارداد دائمی انگیزه برای خریداران ایجاد می‌شود و بالعکس.

هنگامی که قیمت قرارداد دائمی بالاتر از قیمت لحظه‌ای باشد به این معناست که تقاضا در پوزیشن لانگ (Long) بیشتر از پوزیشن شورت (Short) است. پس صرافی به صورت برنامه‌ریزی شده (مثلا در بایننس و کوکوین هر 8 ساعت یک بار) کارمزد فیوچرز یعنی چه؟ فاندینگ ریت را از پوزیشن لانگ کم کرده و به پوزیشن شورت اضافه می‌کند. بر عکس اگر قیمت دائمی کمتر از اسپات باشد به معنای تقاضای بیشتر روی پوزیشن شورت است. در این حالت صرافی فاندینگ ریت را از پوزیشن شورت کم کرده و به پوزیشن لانگ اضافه خواهد کرد.

آموزش معامله با قرارداد دائمی

اگر تا به امروز با قراردادهای دائمی معامله نکرده‌اید، در اولین معامله با موارد جدیدی روبرو خواهید شد. با این فرض که هیچ گونه آشنایی با این قراردادها ندارید در ادامه مراحل مختلف آن را برای شما شرح می‌دهیم.

1. باز کردن پوزیشن

وقتی تصمیم می‌گیریم که بر اساس تحلیل وارد یک قرارداد دائمی شویم، باید سه سوال را از خود بپرسیم:

• انتظار دارم قیمت دارایی به کدام سمت برود؟
• میزان سرمایه‌گذاری من چقدر است؟
• چقدر می خواهم ریسک کنم؟

فرض کنید قیمت در بازار لحظه‌ای برای هر واحد بیتکوین 10000 دلار است. شما تصور می‌کنید که قیمت آن افزایش خواهد یافت. باید این مراحل را طی کنید:

ابتدا باید حساب خود را شارژ کنید، فرض می‌کنیم 1000 تتر در اختیار دارید و آن را به حساب صرافی واریز می‌کنید. این 1000 دلار اصطلاحا مارجین (حاشیه) معامله‌ی شما خواهد بود. در مرحله‌ی دوم باید برای اندازه‌ی پوزیشن تصمیم بگیرید. فرض کنید میخواهید روی یک بیت‌کوین 10000 هراز دلاری سرمایه‌گذاری کنید، باید از اهرم 10 برابر استفاده کنید.

مارجین/ارزش تخمینی پوزیشن=اهرم

هرچه معامله گر از اهرم بالاتری استفاده کند، در شرایط آشفته‌ی بازار ریسک لیکویید شدن بالاتر خواهد رفت. اگر صرافی نتواند پوزیشن معاملاتی را به موقع تسویه کند، فیوچرز یعنی چه؟ متحمل ضرر خواهد شد. زمانی که حاشیه را از دست بدهید اصطلاحا کال مارجین می‌شوید. چنان‌چه حساب خود را شارژ نکنید صرافی موقعیت معاملاتی شما را خواهد بست. این نکته بسیار مهم است؛ حتی اگر به تحلیل خود بسیار اطمینان دارید برای استفاده از اهرم زیاده‌روی نکنید.

2. نگهداری موقعیت

فرض کنید بیت‌کوینی که به قیمت 10000 دلار خریداری کرده‌اید، پس از مدتی در بازار فیوچرز به 10500 دلار می‌رسد. همزمان قیمت نقدی 10600 دلار است. برای جلوگیری از واگرایی بین این دو قیمت از مکانیزم فاندینگ ریت استفاده می‌شود.

در مثال ما، از آنجایی که قیمت نقدی بالاتر از قیمت دائمی است، به صورت خودکار فاندینگ ریت از پوزیشن‌های Short کم شده و به پوزیشن‌های Long اضافه می‌شود. در این مثال کارمزد فاندینگ ریت به شما پرداخت خواهد شد. توجه کنید هر چقدر اهرم بیشتر باشد تاثیر فاندینگ ریت بیشتر خواهد شد. به عنوان مثال برای اهرم 10، کارمزد فاندینگ ریت 10 برابر می‌شود.

3. بستن موقعیت

فرض کنید قیمت بیت‌کوین به 11000 دلار رسیده و می‌خواهید موقعیت خود را ببندید. دو راه برای این کار وجود دارد:

• موقعیتی در جهت مخالف با اندازه‌ی موقعیت فعلی باز کنید و هزینه‌ی معامله را برای موقعیت جدید پرداخت نمایید. با این کار موقعیت معاملاتی تسویه می‌شود.
• یا با کلیک روی دکمه بستن پوزیشن، صرافی به صورت اتوماتیک این کار را برای شما انجام می‌دهد.

برای این مثال چون از اهرم 10 استفاده کرده‌اید، سود شما 1000 دلار خواهد بود. یعنی سرمایه‌ی اولیه‌ی شما 100 درصد رشد خواهد کرد. البته این روی خوش ماجراست. در صورتی که بیت‌کوین ده درصد اصطلاح می‌کرد، تمام سرمایه‌ی اولیه را از دست می‌دادید.

نتیجه‌گیری

امیدواریم پس از خواندن این مطلب با انواع قراردادها و کارکرد آنها آشنا شده باشید. همچین سعی کردیم به صورت مختصر نحوه‌ی کار با قراردادهای دائمی را آموزش دهیم. قراردادهای دائمی ابزاری مدرن با مزایای فوق‌العاده است.

خوب است بدانید قرادادهای آپشن و فیوچرز سنتی نیز کارکرد خود را دارند. معامله‌گران سازمانی هنوز هم از این قراردادها استفاده می‌کنند و همچنین ماینرهای بیت‌کوین. فرض کنید که در چند ماه آینده X مقدار بیت‌کوین استخراج خواهید کرد. می‌توانید از طریق قرارداد فیوچرز و یا اختیار معامله آن را به فروش برسانید. اگر از قرارداد دائمی استفاده کنید به صورت مداوم باید کارمزد فاندینگ ریت بپردازید که چندان منطقی نیست!