انواع اصلی سرمایه گذاری

بورس چیست؟ انواع بازار بورس در ایران

در کشور ما یکی از محوری‌ترین مفاهیمی که برای موفقیت در بازار سرمایه باید با آن آشنا شوید، ابتدایی‌ترین مفهوم این بازار است. یعنی بورس چیست؟ در این مقاله با بررسی انواع بازارهای بورس در ایران، برخی از مفاهیم اولیه بورسی، ارکان و نهادهای بورسی و وب سایت‌های مهم بورسی به این سوال پاسخ خواهیم داد. همراه ما باشید.

ویدئو صفر تا صد بورس!

بورس چیست؟

در ساده‌ترین تعریف بورس بازاری است که در آن دارایی‌های واقعی و مالی تعیین قیمت و خرید و فروش می‌شوند.
کارکردهای اصلی این بازار را می‌توان به صورت خلاصه این‌گونه بیان کرد:

• مدیریت انتقال ریسک
• شفافیت بازار
• کشف قیمت
• ایجاد بازار رقابتی
• جمع‌آوری سرمایه‌ها و پس‌اندازهای کوچک برای تامین سرمایه مورد نیاز برای فعالیت‌های اقتصادی

انواع بازار بورس در ایران

بازار بورس در ایران به ۴ دسته بورس کالا، بورس اوراق بهادار، بورس انرژی و فرابورس تقسیم می‌شود. در هر یک از این بازارها، شرکت‌های مختلفی حضور دارند و کالاهای متفاوتی نیز مورد معامله قرار می‌گیرند.

بورس کالا

بورس کالا بازاری است که در آن کالاهای مختلف به ویژه مواد خام و مواد اولیه مانند فلزات، نفت، گندم و … مورد معامله قرار می‌گیرند. علاقه‌مندان به حضور در این بازار باید حتما کد بورس کالا دریافت کنند که با کد بورسی متفاوت است.

بورس اوراق بهادار

در بورس اوراق بهادار دارایی‌هایی مانند سهام، اوراق مشارکت و …. معامله می‌شوند. بورس اوراق بهادار ایران خود به دو بازار اول و دوم تقسیم می‌شود که شرایط پذیرش شرکت‌ها در هر یک از این دو بازار و همچنین تابلوی اصلی و فرعی بازار اول با یکدیگر متفاوت است.

بورس انرژی

بورس انرژی بازاری است که در آن معاملات حامل‌های انرژی مانند نفت و گاز و اوراق بهادار مبتنی بر آن‌ها انجام می‌شود.

فرابورس

فرابورس بازاری است با ساختاری مشابه با بازار بورس با این تفاوت که شرایط پذیرش و فعالیت در این بازار ساده‌تر از بورس است. شرکت‌هایی که شرایط ورود به بازار بورس را ندارند، معمولا سهام‌شان را در بازار فرابورس عرضه می‌کنند.

مفاهیم اولیه بورس و سرمایه گذاری

یکی از مهم‌ترین عوامل در کسب بازدهی مناسب از بازار سرمایه و موفقیت در بورس، داشتن شناخت و آگاهی کافی از این بازار است. شناخت نسبت به بورس، مبانی سرمایه گذاری موفق در این بازار و ابزارهای مختلفی که می‌توانند فعالان این بازار را برای کسب سود و رسیدن به اهداف‌شان از سرمایه‌گذاری یاری کنند.
آشنایی با مفاهیم اولیه بورسی از جمله این موارد است که آشنایی با آن‌ها برای کسانی که برای اولین بار قصد ورود به بازار سرمایه رادارند، ضروری است. در زیر به اختصار برخی از این مفاهیم را توضیح می‌دهیم.

کد بورسی

همه کاربران بازار سرمایه برای حضور در این بازار و خرید و فروش سهام باید کد بورسی داشته باشند. شناسه منحصر به فردی که از ترکیب سه حرف اول نام خانوادگی افراد و ۵ عدد به صورت تصادفی تشکیل شده است و تنها یک‌بار برای هر سرمایه‌گذار صادر می‌شود.

نماد معاملاتی

برای تسهیل معاملات و سرعت بخشیدن به فرآیند خرید و فروش سهام در بورس، برای هر یک از شرکت‌های حاضر در این بازار یک نماد معاملاتی در نظر گرفته شده است که از نام شرکت و صنعتی که شرکت در آن فعالیت می‌کند، گرفته شده است.

شاخص بورس

شاخص بورس کمیتی است که وضعیت کلی بازار بورس و تغییرات ایجاد شده در این بازار در بازه‌های زمانی مختلف را نشان می‌دهد. در بورس شاخص‌های مختلفی وجود دارد که هر یک به بررسی جنبه‌هایی از تغییرات این بازار می‌پردازند. از جمله این شاخص‌ها می‌توان به شاخص کل قیمت، شاخص بازده نقدی، شاخص ۵۰ شرکت فعال‌تر، شاخص هم‌وزن و … اشاره کرد.

کارگزار ناظر

در بازار بورس ایران خرید و فروش سهام و انجام معاملات با واسطه کارگزاری‌ها یا همان کارگزار ناظر انجام می‌شود. انتخاب کارگزار ناظر یکی از اولین قدم‌ها برای فعالیت در بورس و انجام معاملات در این بازار به شمار می‌رود.

صندوق سرمایه‌گذاری

در بازار بورس ابزارهای مختلفی برای سرمایه‌گذاری تعبیه شده‌اند که از جمله آن‌ها می‌توان به صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری اشاره کرد. این صندوق‌ها یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس به شمار می‌روند و با بهره‌گیری از نیروهای متخصص و حرفه‌ای در زمینه بورس و بازارهای مالی، به مدیریت دارایی سرمایه‌گذاران خود در این بازار می‌پردازند.
صندوق های سرمایه گذاری انواع مختلفی دارند که از جمله آن‌ها می‌توان به صندوق‌های با درآمد ثابت، صندوق‌های سهامی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط اشاره کرد.

ارکان و نهادهای بورسی

در ادامه به معرفی برخی از مهم‌ترین ارکان‌ها و نهادهای بازار سرمایه در ایران می‌پردازیم. همچنان همراه ما باشید.

شورای عالی بورس

شورای عالی بورس، بالاترین رکن بورس اوراق بهادار است و مهم‌ترین وظیفه آن تصویب سیاست‌های کلان و خط مشی‌های بازار و همچنین اعمال نظارت بر اجرای قانون بازار بورس اوراق بهادار است.

اعضای شورای بورس عبارتند از: وزیر امور اقتصاد و دارایی در سمت رئیس شورا، وزیر بازرگانی، رئیس بانک مرکزی، روسای اتاق بازرگانی و صنایع و معادن ایران و اتاق تعاون، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در سمت دبیر شورا و سخنگوی سازمان، ۳ نفر خبره مالی از بخش خصوصی با مشورت تشکل‌های حرفه‌ای بازار به پیشنهاد وزیر امور اقتصاد و دارایی و تصویب هیئت وزیران، یک نفر خبره از بخش خصوصی به پیشنهاد وزیر ذی‌ربط و تصویب هیئت وزیران برای هر بورس کالا.

سازمان بورس و اوراق بهادار

سازمان بورس و اوراق بهادار یک موسسه عمومی غیر دولتی است که شخصیت حقوقی و مالی مستقلی دارد. این سازمان توسط یک هیئت مدیره ۵ نفره از کارشناسان بخش غیردولتی که دارای حسن شهرت و تجربه در رشته‌های مالی هستند و با پیشنهاد رئیس شورای عالی بورس و تصویب این شورا تعیین می‌شوند، اداره می‌شود.
از جمله اهداف ایجاد سازمان بورس و اوراق بهادار، تدوین قوانین و مقررات و نظارت بر اجرای آن‌ها زیر نظر شورای عالی بورس است.

بورس اوراق بهادار تهران

بورس اوراق بهادار تهران یکی دیگر از ارکان مهم بازار سرمایه ایران است. این نهاد یک شرکت سهامی عام انتفاعی است که عملیات اجرایی بورس اوراق بهادار بر عهده آن قرار دارد. ایجاد بازاری منصفانه، کارآ و شفاف با ابزارهای متنوع از مهم‌ترین ماموریت‌های این سازمان به شمار می‌رود.
تشکیل، سازماندهی و اداره بازار اوراق بهادار، پذیرش اوراق بهادار، وضع و اجرای ضوابط حرفه‌ای و انضباطی برای اعضا و نظارت بر فعالیت آن‌ها و نظارت بر حسن انجام معاملات اوراق بهادار از جمله وظایف بورس اوراق بهادار تهران است.

شرکت مدیریت فناوری بورس تهران

وب سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران به نشانی TSETMC.com یکی از پرطرفدارترین و کاربردی‌ترین وب‌سایت‌ها در میان فعالان بازار سرمایه است. اصلی‌ترین وظیفه این شرکت، راهبری عملیاتی و فنی سامانه رایانه‌ای بورس است. نام وب سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران در میان پربازدیدترین وب سایت‌های ایرانی در سایت الکسا نیز دیده می‌شود.

شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه

شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه یا به اختصار سمات، یکی دیگر از نهادهای مهم بازار سرمایه است که امور مربوط به ثبت، نگهداری، انتقال، مالکیت اوراق بهادار و تسویه وجوه معاملات را برعهده دارد. این نهاد زیر نظر سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کند.

شرکت‌های سرمایه‌گذاری

شرکت‌های سرمایه‌گذاری از دیگر نهادهای مالی مهم و کلیدی بازار سرمایه هستند که با بهره‌گیری از نیروهای متخصص و حرفه‌ای، به مدیریت دارایی افرادی مشغول هستند که نمی‌خواهند به صورت مستقیم به خرید و فروش سهام و انجام معاملات در بازار بورس بپردازند. وظیفه این شرکت‌ها، سرمایه‌گذاری وجوه جمع‌آوری شده از مشتریان در ترکیبی از اوراق بهادار مختلف است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری

از دیگر نهادهای مهم و کلیدی بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند که بنا بر تعریف ماده ۱ بند ۲۰ قانون بازار اوراق بهادار، نهادهای مالی هستند که فعالیت اصلی آن‌ها سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار است و مالکین واحدهای آن نیز نسبت به سود و زیان صندوق شریک هستند. وجوه دریافتی از سرمایه‌گذاران در این صندوق‌ها در ترکیب متنوعی از اوراق بهادار و سایر دارایی‌ها سرمایه‌گذاری می‌شود.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری، به ویژه برای کسانی که دانش کافی از بازار سرمایه ندارند یا نمی‌توانند اتفاقات این بازار را پیگیری کنند، گزینه‌ای بسیار خوب برای ورود به بورس و سرمایه‌گذاری در این بازار به شمار می‌روند.

معرفی سایت های کاربردی برای فعالان بازار بورس

یکی از مهم‌ترین سوالات فعالان بازار سرمایه به ویژه در ابتدای ورود به این بازار این است که اطلاعات مورد نیاز برای تحلیل بازار سرمایه را از چه منبعی به دست آورند. در ادامه مطلب به این سوال پاسخ می‌دهیم و برخی از وب سایت‌های پرطرفدار و کاربردی برای کسب اطلاعات بورسی را به شما معرفی می‌کنیم.

۱/ سایت مدیریت فناوری بورس تهران

وب سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران به نشانی www.tsetmc.com همانگونه که پیش از این هم گفتیم یکی از جامع‌ترین و کاربردی‌ترین وب سایت‌هایی است که اطلاعات بسیار خوبی درباره نمادهای معاملاتی مختلف در آن ارائه شده است.
در این وب سایت می‌توانید آمار و نمودارهای مربوط به معاملات روزانه سهام، وضعیت بازارهای مختلف بورس، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و … را مشاهده کنید و از این اطلاعات برای تحلیل بهتر بازار سرمایه و انتخاب سهام مناسب برای انجام معاملات در این بازار استفاده کنید.

۲/ سایت کدال

سامانه جامع اطلاع‌رسانی ناشران یا کدال به نشانی www.codal.ir یکی دیگر از وب سایت‌های پرکاربرد بازار سرمایه است که اطلاعات و گزارشات مالی شرکت‌های بورسی در این وب سایت جمع‌آوری و منتشر می‌شود.

۳/ سایت فیپیران

مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران یا فیپیران به نشانی www.fipiran.com از دیگر سایت‌هایی است که در آن اطلاعات مختلفی از بازار سرمایه ارائه شده است.از جمله این اطلاعات می‌توان به وضعیت معاملات سهام در بورس، شاخص‌های مختلف این بازار و البته اطلاعات جامع و بسیار خوبی درباره صندوق‌های سرمایه‌گذاری اشاره کرد.

۴/ سایت sena.ir (خبرگزاری بازار سرمایه ایران)

این وبسایت پایگاه خبری بازار سرمایه است و جایگاه بالایی در میان سایت‌هایی که اخبار بازار را پوشش می‌دهند، دارد. همان‌طور که بالاتر اشاره کردیم، فعالیت در بازار سرمایه به اخبار و اطلاعات گره خورده است. سنا اخبار و جریان اطلاع‌رسانی در بازار سرمایه را پوشش می‌دهد.

۵/ سایت seo.ir (وبسایت سازمان بورس و اوراق بهادار)

یکی از منابع مهم کسب اطلاعات پیرامون بازار سرمایه، سایت سازمان بورس و اوراق بهادار است. اطلاعاتی که در این سایت منتشر می‌شود شامل برنامه‌های آموزشی سازمان بورس، معرفی نهادهای فعال، معرفی و اطلاعات تماس سازمان‌های فعال در بازار سرمایه، قوانین و مقررات، آیین‌نامه‌ها و … اطلاعاتی از این دست هستند.

۶/ سایت ifb.ir (وبسایت فرابورس ایران)

دومین شرکتی که زیر نظر سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کند، فرابورس است. در این بازار نیز مانند بازار بورس، اوراق بهادار معامله می‌شود. پس به همین منوال، اطلاعات آن برای سرمایه‌گذاران اهمیت بالایی دارد. در سایت فرابورس اطلاعات شرکت‌های فعالی در این بازار، قوانین و مقررات، آیین‌نامه بازارهای مختلف فرابورس، اطلاعات نمادها و … اطلاعاتی از این دست منتشر می‌شود.

۷/ سایت ime.co.ir (بورس کالای ایران)

سومین بازار بورس کشور، بورس کالا است که در آن انواع مختلفی از کالاها معامله می‌شود. اطلاعات مربوط به عرضه کالاهای جدید، محدودیت‌های خرید، آمار معاملات، قوانین و مقررات و … در این وبسایت منتشر می‌شود.

سخن آخر

بورس بازار جذاب و هیجان‌انگیز است که در عین سودآور بودن ریسک کاهش سرمایه نیز در آن وجود دارد. بازاری که اگر اطلاعات خوبی از آن داشته باشید و با شناخت وارد آن شوید، می‌توانید سود خوبی از آن به دست آورید. در این مطلب سعی کردیم در یک نگاه این بازار را بررسی کنیم و به شما بگوییم که بورس چیست و چگونه در بورس سرمایه‌گذاری کنیم؟ راهنمای کامل سرمایه گذاری در بورس برای تازه واردان، که می‌تواند شروعی برای آشنایی با این بازار و نحوه سرمایه‌گذاری در آن باشد. برای آشنایی بیشتر با بازار بورس و مبانی سرمایه‌گذاری موفق در این بازار، دوره‌های آموزش بورس آگاه را فراموش نکنید.

تیپ های شخصیتی سرمایه‌‌ گذاران و تاثیر آن بر رفتار معاملاتی

تصمیمات تجار و سرمایه‌گذاران تاثییر بسیار مهمی بر روی معاملات آن‌‌ها دارد. تمامی بازارهای تجاری دچار نوسان و فراز و نشیب می‌شوند؛ سرمایه‌گذاری در این میدان پیروز است که بتواند بهترین تصمیم را در برهه‌های زمانی خاص بگیرد. تیپ های شخصیتی سرمایه‌ گذاران تاثیر به‌سزایی در تصمیمات آن‌‌ها دارد و می‌تواند نتیجه‌ی سرمایه‌گذاری‌ را تغییر دهد و بر روی روند بازار تاثیر مستقیم دارد.

در بازار ارزهای دیجیتال و کریپتوکارنسی‌ها نیز شخصیت و نوع رفتار سرمایه‌گذاران هنگام نوسانات بازار بسیار مهم است. در این مقاله به بررسی تیپ های شخصیتی مختلف سرمایه‌گذاران و تاثیر ‌آن‌ بر روی سبک معاملات در بازارهای مختلف مالی و بهترین استراتژی معاملاتی برای افراد مبتدی خواهیم پرداخت.

انواع تیپ های شخصیتی سرمایه گذاران

روانشناسان سرمایه گذاران بازارهای مختلف مالی را با توجه به نوع رفتارشان در آغاز و طول سرمایه گذاری و همچنین هنگام نوسانات شدید بازار مورد بررسی قرار داده‌‌اند. در طی این تحقیق ۶ تیپ شخصیتی سرمایه‌ گذاران بیشتر از سایر تیپ‌ها بر روی بازارهای سرمایه تاثیر گذار بوده است.

آرمان‌گرا، عمل‌گرا،‌ شکل‌گرا، آمیزگر، برون‌فکن و واقع‌بین، نام‌هایی هستند که برای این تیپ های شخصیتی سرمایه گذاران انتخاب شده‌اند. در ادامه به بررسی بیشتر آن‌ها می‌پردازیم.

۱. سرمایه گذار آرمان‌گرا (Idealist)

افرادی که تیپ شخصیتی آرمان‌گرا دارند؛ در رابطه با استعدادهای تجاری خود بیش ‌از حد مطمئن‌اند و اعتماد به‌نفس بالایی در این زمینه دارند. آن‌ها همیشه نسبت به بازار خوش بین‌اند.

این افراد هرگز اطلاعاتی که با با دیدگاه مثبت خودشان از بازار سرمایه مغایرت داشته باشد را مدنظر قرار نمی‌دهند. آرمان‌گرا‌ها الگوهایی را در بازار دنبال می‌کنند که حقیقی نیست و زاده‌ی ذهن بیش ‌از اندازه خوش بین و مثبت خودشان است. آن‌‌ها چون تصور می‌کنند بهره‌ی هوشی بیشتری نسبت به سایرین دارند، همیشه و در هر حال می‌توانند سرمایه‌ی خود در بازار را کنترل کنند و بر روند بازار تسلط دارند.

سرمایه گذار آرمان‌گرا هیچ‌وقت تحقیقات کامل انجام نمی‌دهد و فقط به تحلیل‌های مثبت دیگران اتکا می‌کند.

۲. سرمایه گذار عمل‌گرا (Pragmatic)

سرمایه گذار عمل‌گرا نقطه‌ی مقابل سرمایه گذار آرمان‌گراست. این دسته از سرمایه گذاران تصویر واقع بینانه و حقیقی از بهره‌ی هوشی، توانایی و مهارت‌های اقتصادی و تجاری خود دارند. آن‌‌‌ها همیشه توانایی‌های خود را با شک و تردید رصد می‌کند.

عمل‌گرایان به بازار سرمایه اطمینان کامل ندارند و همیشه نوسانات و احتمالات سرمایه گذاری را در نظر می‌گیرند. آن‌ها برای تایید درستی تحلیل‌های خود تحقیقات کامل می‌کنند و فقط به چند منبع عمومی اتکا ندارند.

۳. سرمایه گذار شکل‌گرا (Framer)

این دسته از سرمایه گذاران بسترهای سرمایه گذاری خود را با دقت و وسواس فراوان ارزیابی و پیگیری می‌کنند. شکل گرایان بخش‌های کوچک و فرعی سرمایه گذاری را با دقت رصد می‌کنند و توجه خاصی به برنامه‌ و مسیر کلی ندارند.

آن‌‌ها در تجزیه و تحلیل مشکلات مسیر یا نوسانات بازار خشک و غیر منعطف‌اند و به عوامل خارجی جریان سرمایه گذاری توجه چندانی ندارند.

این دسته به جای آن‌که چندین کانال سرمایه گذاری پیوسته به‌ هم داشته باشند؛‌ میزان زیادی پول نقد بدون استفاده در حساب بانکی‌شان دارند. سرمایه گذاران شکل‌گرا به‌طور نا‌خود‌ آگاه با تثبیت برآوردهای خود از بازار، قیمت اوراق بها‌دار را تثبیت می‌کنند.

۴. سرمایه گذار آمیزگر (Integrator)

آمیز‌گرایان هنگام سرمایه گذاری تمام عوامل بیرونی بازار را در نظر می‌گیرند. آن‌ها ابعاد مختلف سرمایه گذاری خود را اجزای به ‌هم وابسته و تاثیر گذار بر روی یک‌دیگر می‌دانند.

سرمایه گذار آمیز‌گرا درک کاملی از همبستگی عملکرد بخش‌های مختلف بازارهای مالی دارد و روند و سبد سرمایه‌ی خود را براساس این همبستگی تنظیم می‌کند.

۵. سرمایه گذار برون‌فکن (Reflector)

یک سرمایه گذار برون‌فکن به سختی اشتباهات خود را که سبب شده در بازار متضرر شود، قبول می‌کند. این دسته حتی پس از اثبات این‌ موضوع که مشکل و ضرر به‌خاطر تصمیم نادرست آن‌‌ها به‌وجود آمده هم برای اقدام به اصلاح تصمیمات خود عجله‌ای ندارند و گاهی از آن سرباز می‌زنند.

برون‌فکن از اعتراف و پذیرش اشتباهاتش امتناء می‌کند و سعی می‌کند نتیجه‌ی بد را به عوامل داخلی و خارجی مختلف نسبت دهد.

آن‌‌ها به‌دلیل جلوگیری از این اعترافات و به‌دلیل آن‌که نیاز نباشد بپذیرند مشکل از سوی آن‌ها بوده نه وضعیت بازار سرمایه، خیلی دیر تصمیم می‌گیرند تا دچار تصمیم اشتباه نشوند.

۶. سرمایه گذار واقع‌بین (Realist)

این دسته از سرمایه گذاران برخلاف برون فکن‌‌‌ها در مواجه با پیامد تصمیمات اشتباه‌شان سخت و غیر منعطف نیستند. واقع بین‌ها پیامد اشتباهات خود را می‌پذیرند و برای حل مشکل پیش آمده همیشه آماده‌اند. آن‌‌ها برای توجیه مشکل یا ضرر پیش آمده بهانه‌ تراشی نمی‌کنند و اشخاص یا عوامل دیگر را مقصر نمی‌دانند.

یک سرمایه گذار واقع بین به‌طور کامل مسئولیت اشتباه خود را قبول می‌کند و احساس تأسف و ندامت بیش از حد در این باره ندارد. به‌همین خاطر هنگام تصمیم‌گیری‌‌ ترس زودتر به سراغ او نمی‌رود و در شرایطی مناسب و با ذهنی آرام تصمیم می‌گیرد.

با این توضیحات می‌توان هر یک از این ۶ تا از تیپ های شخصیتی سرمایه‌ گذاران را در مقابل دیگری و متضاد آن دانست:

• آرمان‌گرا در مقابل عمل‌گرا
• شکل‌گرا در مقابل آمیز‌گر
• برون‌فکن در مقابل واقع‌بین

۵ ویژگی تیپ های شخصیتی سرمایه گذاران

نوعی شخصیت‌بندی دیگر نیز برای سرمایه گذاران حوزه‌های اقتصادی در نظر گرفته شده است. این دسته‌بندی طی پژوهشی توسط “کمیسیون اوراق بهادار بریتیش کلمبیا” (British Columbia Securities Commission) در کشور کانادا با نام «سرمایه‌گذار باهوش ملی» انجام گرفته است. طی این تحقیق مشخص شد هر بخش از کشور کانادا تحت سلطه‌ی کدام نوع از تیپ های شخصیتی سرمایه‌ گذاران است. با توجه به این پژوهش دولت‌‌ها می‌توانند تا حدودی بازارهای سرمایه‌ در بخش‌های مختلف کشور را آنالیز کنند.

بر اساس این تحقیقات سرمایه گذاران به ۵ دسته‌ی بی‌باک، سخت‌کوش، عجول، محتاط و هیجانی تقسیم می‌شوند.

۱. سرمایه گذار بی‌باک

افراد بی‌ باک در سرمایه گذاری بسیار انعطاف پذیرند. آن‌ها آمادگی پذیرش هر اتفاقی در مسیر سرمایه گذاری را دارند و به طور خیلی خاص برون‌گرا هستند.

افراد این دسته بیش از هر چیزی به سرمایه گذاری علاقه‌مند هستند و اکثر اوقات از یک مشاور برای اجرای امور کمک می‌گیرند. به طور کلی سرمایه گذار بی‌‌باک بهترین نوع رفتار سرمایه گذاری را دارد.

۲. سرمایه گذار سخت‌کوش

سرمایه گذار سخت کوشی نسخه‌ی درون‌گرای سرمایه گذار بی‌باک است. این افراد نیز تمام رفتارهای مناسب سرمایه گذاری را مانند دسته‌ی قبل می‌شناسند و آن‌‌ها را اجرا می‌کنند.

سخت‌کوش‌‌ها تمام صورت حساب‌ها و فاکتورها را به طور کامل مطالعه می‌کنند؛ اما سوابق قبلی را بررسی نمی‌کنند و در رابطه با جبران خسارت‌‌ها و ضررها در دوره‌های زمانی مختلف عکس العملی ندارند و خواستار جبران آن‌ها نیستند که این رفتار نقطه‌ای منفی میان رفتارهای شایسته‌ی آن‌هاست.

۳. سرمایه گذار عجول

این افراد کاملاً سازگار با روند بازار و سرمایه گذاری هستند. سرمایه گذار عجول بسیار کم‌تر از سایر تیپ های شخصیتی به سراغ سرمایه گذاری مستقل می‌رود.

این دسته نیز از مشاوران مالی کمک می‌گیرند؛ اما صورت حساب و ضرر و زیان‌های خود را بررسی نمی‌کنند و اهمیت چندانی به آن‌ها نمی‌دهند. افراد این دسته قبل از شروع فعالیت خود صبر زیادی ندارند و تحقیقات کافی برای آغاز کار انجام نمی‌دهند.

۴. سرمایه گذار محتاط

سرمایه گذار محتاط یک شخص درون‌گراست که حتی علاقه‌‌ای به یک مشورت ساده با شخصی دیگر در رابطه با اهداف و مسیر سرمایه گذاری خود ندارد؛ چه برسد به آن‌که از مشاوران مالی و تجاری کمک بگیرد.

افراد این دسته علاقه‌ی چندانی به کسب تجربیات جدید ندارند و برای تجربه‌ی هر چیزی آماده نیستند. همچنین خیلی کم دیده شده که محتاط‌‌ها سوابق مالی و تجاری پیشین خود را مجدداً مورد بررسی قرار دهند.

۵. سرمایه گذار هیجانی

تیپ شخصیت هیجانی تا جایی که امکان داشته باشد وارد عرصه‌ی سرمایه گذاری و تجارت نمی‌شود. اما اگر تصمیم به این کار بگیرد،‌ هیچ مطالعه و تحقیقی در رابطه با مناسب یا نامناسب بودن حیطه‌ی فعالیت با توجه به شخصیت و سلیقه‌ی خود و یا کسب اطلاعات در رابطه با سود و ضرر بازار انجام نمی‌دهد و همیشه بی‌گدار به آب می‌زند. این دسته مناسب‌ترین گروه برای کلاه‌برداران هستند و بیشتر از همه طعمه‌ی افراد سودجو می‌شوند.

صحبت پایانی

حضور در بازارهای سرمایه و داشتن یک شغل مستقل بدون نیاز به کارفرما و داشتن کسب درآمد غیر فعال از ارزهای دیجیتال بیشتر از حقوق ماهیانه، هدف و رویای بخش بزرگی از مردم دنیاست.

بازارهای سرمایه و خبرهای مبنی بر رشد ناگهانی آن‌‌‌ها و کسب سودهای کلان و راه های کسب درآمد ار بیت کوین برای همه جذاب و فریبنده است. اما ورود به این عرصه نیازمند تحقیقات بسیار است. وارد شدن به هر بخشی از این بازار بدون شناخت کافی از فراز و نشیب‌‌های پیش‌رو، می‌تواند ضررهای غیر‌قابل جبران در پیش داشته باشد. همچنین با ‌توجه به مطالبی که تا این‌جا بازگو کردیم؛ ورود به عرصه‌ی تجارت و آغاز سرمایه گذاری علاوه بر شناخت کافی و کسب اطلاعات دقیق از بازار و عوامل تاثیرگذار بر آن، به شناخت کافی شخصیت‌تان نیز بستگی دارد.

باید با بررسی‌‌های بیشتر روان‌شناختی دریابید که در کدام یک از انواع تیپ های شخصیتی سرمایه‌ گذاران دسته‌بندی می‌شوید و در حین سرمایه گذاری و انجام فعالیت‌های اقتصادی و همچنین بالا و پایین‌های شدید بازار، چه رفتاری از خود بروز می‌دهید. همچنین با انجام این بررسی‌ها، می‌توانید میزان نوع تصمیم‌گیری و آستانه‌ی تحمل خود را دریابید. این اطلاعت در روند سرمایه گذاری و انتخاب نوع بازار کمک شایانی به شما خواهد کرد.

همه چیز درباره سرمایه گذاری خطرپذیر

از ابتدای راه‌اندازی یک استارتاپ حتما باید بدانید که venture capital چیست؟

توسط تحریریه شنبه منتشر شده در ۱ تیر ۱۴۰۰

برای رشد استارتاپ خود حتما باید پاسخ به دو سوال مهم را بدانیم:
سرمایه گذاری خطر پذیر چیست؟
انواع سرمایه گذاری خطرپذیر کدام هستند؟

شرکت سرمایه گذاری خطر پذیر (VC) یا سرمایه گذاری جسورانه چیست؟

بنگاه‌های venture capital (VC) سازمان‌های مدیریت مالی هستند که از منابع مختلف پول جمع کرده و این سرمایه جمعی را در استارت آپ‌ها سرمایه گذاری می‌کنند.

VCها این وجوه را از دفاتر خانواده ، نهادهای سرمایه‌گذار (صندوق‌های بازنشستگی، صندوقهای موقوفه دانشگاه، صندوق‌های ثروت حاکمیت و غیره) و افراد با ارزش خالص بالا (با دارایی بیش از ۱ میلیون دلار) جمع می‌کنند که به VC اجازه می‌دهد تا سرمایه‌گذاری‌های خود را مدیریت کند. اندازه سرمایه‌گذاری‌های VC در یک استارتاپ می‌تواند بر اساس تئوری سرمایه گذاری و شیوه‌های خاص هر شرکت بسیار متفاوت باشد. هجوم پول نقد VC ، در کنار منابع دیگر از جمله مشاوره و ارتباطات اضافی که شرکت سرمایه می‌تواند فراهم کند، اغلب به رشد سریع و تسلط بر بازارهای نوپا کمک می‌کند.

این شرکت‌ها معمولا طبق یک برنامه از پیش تعیین شده سرمایه گذاری می‌کنند؛ به عنوان مثال از شرکت‌های نوپا در یک مرحله، صنعت یا منطقه جغرافیایی خاص پشتیبانی می‌کنند.

سرمایه گذاری خطرپذیر یا سرمایه گذاری جسورانه چگونه کار می کند؟

بنگاه‌های اینچنینی بدون شک نیروی محرکه نوآوری هستند زیرا سرمایه گذاران خطرپذیر از کسب و کارهایی حمایت کرده و با سرمایه گذاری در آنها، از مراحل اولیه تا زمان عرضه اولیه عمومی، آنها را به سوی یک کسب و کار پر سود هدایت می کنند.

تعریف نقش‌ها در سرمایه گذاری خطرپذیر (VC)

برای آنکه بدانیم دقیقا venture capital چیست، باید با ساختار آن نیز آشنا شویم. جوان ترین افراد دوست دارند تحلیلگر شوند. این افراد معمولا یا دانشجوی MBA در دوره کارآموزی خود هستند یا افرادی که تازه از مدرسه فارغ التحصیل شده‌اند. نقش اصلی تحلیلگران، رفتن به کنفرانس‌ها و یافتن کسب و کارهای همسو با استراتژی‌های شرکت آنهاست. تحلیلگران قدرت تصمیم‌گیری ندارند، اما می‌توانند راه خوبی برای معرفی شما به شخص ارشد دیگری در شرکت باشند. تحلیلگران بیشتر در مورد بازار تحقیق کرده و شما و رقبایتان را مورد بررسی قرار می‌دهند.

موقعیت شغلی بعدی در این شرکت‌ها، معاون است. این موقعیت می تواند در رده های پایه یا ارشد باشد. این افراد آنهایی هستند که تجربه‌های مالی و مهارت های بالایی در ایجاد روابط دارند. آنها تصمیم گیرنده نیستند اما قطعا می توانند بر افراد تصمیم گیرنده در شرکت تاثیرگذار باشند.

پس از آنها، مدیران اصلی قرار دارند. آنها افراد رده بالایی هستند که در مورد سرمایه گذاری تصمیم می‌گیرند اما در اجرای استراتژی کلی شرکت قدرت کامل را ندارند. یک مدیر اصلی می تواند شما را وارد سیستم کرده و به شما کمک کند تا کل روند دریافت بودجه را طی کنید. هرجند ارشدترین افراد شرکت نیستند اما رابطه نزدیکی با شرکای تجاری شرکت دارند.

ارشدترین افراد در یک بنگاه سرمایه گذاری، شرکای تجاری هستند که ممکن است شرکای عمومی یا شرکای مدیریتی باشند. تفاوت در عنوان بستگی به این دارد که آیا فرد فقط در تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری حق رای دارد یا در تصمیم گیری عملیاتی نیز تاثیرگذار است. علاوه بر سرمایه گذاری، شرکا مسئول افزایش سرمایه برای وجوهی هستند که شرکت با آنها سرمایه گذاری خواهد کرد.

چهره دیگر در یک شرکت سرمایه گذاری، کارآفرین مقیم (EIR) است. آنها عمدتا افرادی هستند که رابطه خوبی با VC دارند و ممکن است VC را خارج کرده و به آنها کمک کنند تا پول نقد کسب کنند. EIRها معمولا یک سال یا بیشتر با یک شرکت کار می کنند تا به آنها در تجزیه و تحلیل خروج از معاملات کمک کنند. در نهایت هدف یک EIR راه اندازی یک شرکت جدید برای سرمایه گذاری مثبت است.

به سرمایه گذاران شرکت‌های VC، شرکای محدود (LP) گفته می‌شود. LP سرمایه‌گذاران سازمانی یا انفرادی هستند که سرمایه خود را در VC سرمایه گذاری کرده‌اند. LPها شامل موقوفات، صندوق‌های بازنشستگی، صندوق‌های ثروت حاکمیت، و خانواده‌های ثروتمند هستند.

روند دریافت بودجه از سرمایه گذاری خطرپذیر( VC)

در یافتن پاسخ برای سوال venture capital چیست، مهمترین قسمت آن است که با روند این نوع شرکت‌ها آشنا شویم. زیرا برای توسعه استارتاپ خود، به گذراندن این روند نیاز داریم.

اول و مهمتر از همه، VC را پیدا کنید که در راستای محصول یا کسب و کار شما بوده و اهل سرمایه گذاری در حوزه سما باشند.

هنگامی که فهرست سرمایه گذاران خطرپذیر مناسب را تهیه کردید، به دنبال ایجاد ارتباط با آنها باشید. در ابتدا ببینید چه دوستان یا همکاران مشترکی با آنها دارید زیرا بهترین معرفی از سوی کارآفرینانی است که بازده خوبی به VC داده‌اند. VCها از این معرفی‌نامه‌ها به عنوان مهر تایید استفاده می کنند. هرچه معرفی‌نامه بهتر باشد، شانس بیشتری برای تامین بودجه دارید.

به عنوان گام بعدی برای دریافت معرفی‌نامه و در صورتی که از طرف VC علاقه‌ای دیده شد، با آنها تماس بگیرید و سعی کنید یک معرفی جامع و کامل از کسب و کار و محصولتان را برای آنها ارسال کنید.

پس از تایید احتمالی از سوی سرمایه گذاران خطرپذیر، نوبت به جلسه حضوری می‌رسد. سعی کنید ارتباط خوبی با آن سوی میز برقرار کرده و سوالات آنها را پاسخ بدهید تا نگرانی‌های احتمالی تا درصد بالایی برطرف شود.

جلسه شرکا آخرین مرحله برای رسیدن به تعهدنامه است. همه شرکای تصمیم گیرنده با شما در یک اتاق خواهند بود. در حالت ایده آل سرمایه گذاری که پیش از این با آن جلسه داشته‌اید از شما دفاع خواهد کرد، مگر اینکه مشکلی پیش آمده باشد.

اگر بتوانید نگرانی‌های مطرح شده در جلسه شرکا را رفع کنید، یک تعهدنامه دریافت خواهید کرد. به یاد داشته باشید که این تعهدنامه صرفا نوید تامین مالی شماست و بدان معنا نیست که سرمایه خواهید گرفت. این یک توافق نامه غیر الزام آور است.

پس از تعهدنامه، مراحل مراقبت‌های لازم آغاز می‌شود که به طور معمول یک تا سه ماه زمان می‌برد. پس از گذراندن این مرحله و امضا و اجرای کلیه اسناد ارائه شده، سرمایه را در بانک دریافت می‌کنید.

انواع سرمایه گذاری خطرپذیر یا سرمایه گذاری جسورانه

اکنون به سوال اول، یعنی سرمایه گذاری خطر پذیر چیست؟ پاسخ داده‌ایم و می‌دانیم این فرایند چگونه طی می‌شود. اکنون باید درباره انواع آن بدانیم. سه نوع اصلی سرمایه گذاری عبارتند از: تامین مالی مرحله اولیه، تامین مالی توسعه و مالکیت/تامین مالی خرید که در شش مرحله انجام می‌شود. البته معیارها در هر مرحله تامین مالی، بسته به صنعت ، جغرافیا و اهداف فردی آنها می انواع اصلی سرمایه گذاری توانند به طور گسترده‌ای برای هر استارتاپ متفاوت باشند. اسن شش مرحله عبارتند از:

تامین مالی چیست و انواع روشهای تامین مالی کدامند؟

تأمین مالی، هنر و علم مدیریت وجه نقد است. هدف از تأمین مالی، سرمایه‌گذاری، سودآوری، کاهش ریسک و برطرف کردن نیازهای اقتصادی و اجتماعی بنگاه اســت. سود ناشی از کسب کار بنگاه، از عوامل مهم تداوم فعالیــت بنگاه اقتصادی تلقی گردیده و منبع مهمــی برای تأمین مالی فعالیتهای عملیاتی انواع اصلی سرمایه گذاری انواع اصلی سرمایه گذاری بنگاه درآینده است. از نگرانیهای بنگاههای اقتصــادی در جهان، تأمین منابع مطلوب مالی میباشــد. هر نوع فعالیت نیاز بــه منابع مالی دارد. از ایــن رو، منابع مالی را به شــریان حیاتــی بنگاههای اقتصادی و سازمانهای کوچک و بزرگ تشبیه کرده اند. در حقیقت، هدف اصلی از هر نوع فعالیت اقتصادی ســودآوری اســت و کسب سود بدون وجود منابع مالی امکانپذیر نمیباشد.

تأمین مالی، به فرآیند تامین بودجه برای فعالیت های تجاری، خرید کالا یا سرمایه گذاری گفته می شود.

اگر می خواهید کسب و کار جدیدی راه اندازی کنید یا توسعه دهید، وارد تجارت شوید، کالایی خریداری کنید و نقدینگی کافی ندارید، نیازمند تامین مالی خواهید بود و انتخاب نوع تامین مالی بر عملکرد کسب و کار شما تاثیر مستقیم دارد.

بعنوان مثال شخصی جهت خرید خودرو یا آپارتمان از تسهیلات بانکی جهت تامین بخشی از مبلغ مورد نیاز استفاده می کند، یا جهت احداث کارخانه تولید لبنیات 40 درصد از سرمایه مورد نیاز از طریق سهامداران شرکت و 60 درصد از طریق تسهیلات بانکی تامین می شود. شرکتی مواد اولیه خود را بصورت نسیه خریداری می کند. مثالهای ذکر شده نمونه هایی از روشهای تامین مالی است.

روشهای تامین سرمایه به دو گروه عمده تقسیم می شودند.

۱- تامین مالی از منابع داخلی بنگاه(ابزارهای سرمایه ای)

روشهای تامین مالی سرمایه ای به روشهایی گفته می شود که سرمایه مورد نیاز از محل حقوق صاحبان سهام تامین شده و سرمایه گذاران در زمره مالکان شرکت قرار می گیرند.مانند افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهامداران یا فروش سهام

۲- تامین مالی از منابع خارج از بنگاه (ابزارهای بدهی)

روش تامین مالی از طریق بدهی به معنای تامین منابع مالی مورد نیاز به روش استقراض از سرمایه گذاران خارج از سهامداران شرکت می باشد. تامین کنندگان مالی در این روش به طور معمول از بازدهی معینی بابت سرمایه گذاری انجام شده بهره خواهند برد.

1- تامین مالی از منابع داخلی بنگاه (ابزارهای سرمایه ای)

1-1- افزایش سرمایه چیست

افزایش سرمایه یکی از روش های تامین مالی شرکت‌هاست.شرکت‌ها برای اینکه بتوانند فعالیت‌های خود را توسعه دهند و قدرت رقابت خود را حفظ و یا افزایش دهند اقدام به افزایش سرمایه می کنند.در برخی از مواقع نیز این کار به منظور اصلاح و بهبود ساختار مالی شرکت صورت می گیرد.این تامین منابع مالی جدید می تواند به شکل های مختلفی صورت پذیرد. هنگامی که یک شرکت بخواهد سرمایه خود را افزایش دهد باید تعدادی سهام جدید منتشر کند و به سهامداران بفروشد تا مبلغ مورد نیاز برای افزایش سرمایه را تأمین کند.تفاوت اصلی بین انواع روش های افزایش سرمایه،در محل تامین این منابع جدید است.در ادامه درباره انواع روش های آن بیشتر توضیح خواهیم داد.

1-1-1- افزایش سرمایه از محل سود انباشته

طبق قانون تجارت شرکت ها موظفند سالیانه درصدی از سود خود را نگهداری کنند.این سود در حسابی تحت عنوان سود انباشته در صورت های مالی شرکت ثبت می شود.در مواقعی که شرکت سود انباشته مناسبی دارد، تصمیم می گیرد که افزایش سرمایه خود را از این روش انجام بدهد و با این کار منابع جدید مورد نیاز خود را تامین کند.پس در روش سود انباشته عملا جریان نقدینگی جدید به شرکت وارد نمی شود.به دلیل اینکه سهامداران پولی برای سهام جدید خود پرداخت نمی کنند به سهامی که به این روش به سهامدار تعلق می گیرد، سهام جایزه هم گفته می شود.در روش سود انباشته درصد مالکیت سهامداران در شرکت تغییری پیدا نمی کند.یعنی به همان نسبت که سرمایه شرکت زیاد می شود تعداد سهام نیز افزایش پیدا می کند.از نظر تئوریک میزان دارایی سهامدار نیز تغییری نمی کند،یعنی به همان نسبت که تعداد سهام زیاد می شود قیمت سهام کاهش پیدا می کند.

1-1-2- افزایش سرمایه از محل آورده نقدی

در مواقعی که شرکت سود انباشته مناسبی ندارد و یا می خواهد که منابع مالی جدید به شرکت وارد کند از محل آورده نقدی سهامداران اقدام به افزایش سرمایه می کند. به دلیل اینکه افزایش سرمایه از این روش، نیازمند تأمین منابع جدید از سوی سهامداران فعلی شرکت است، شرکت حق استفاده و حضور در آن را ابتدا به سهامداران شرکت می‌دهد. به این صورت که اوراقی تحت عنوان حق تقدم سهام در اختیار سهامداران فعلی قرار می گیرد.سهامدار در مدت زمان مجاز برای معاملات این اوراق که معمولا ۲ ماه است و به آن مهلت پذیره نویسی گفته می شود،می تواند یکی از دو کار را انجام دهد:

1. پرداخت مبلغ اسمی سهام: در این روش شما به ازای هر سهم باید مبلغی را دراین بازه زمانی ۲ماهه به شرکت پرداخت نمایید.این مبلغ در ایران معمولا ۱۰۰۰ ریال(قیمت اسمی سهم) است.با این کار پس از طی شدن مراحل افزایش سرمایه،حق تقدم شما تبدیل به سهم عادی می شود.
2. فروش حق تقدم: اگرشما به هر علتی تمایل نداشته باشید که از حق تقدم های خود استفاده کنید می توانید در این بازه زمانی ۲ ماهه حق تقدم های خود را به سرمایه گذاران دیگر بفروشید.این حق تقدم ها مثل سهام عادی در بورس قابل معامله هستند.مثلا حق تقدم ایران خودرو با نماد خودرو، با نماد خودروح معامله می شود.قیمت حق تقدم به اندازه آورده شما(معمولا ۱۰۰۰ ریال) از قیمت روز سهم اصلی در بازار کمتر است.

• نکته:اگر شما به هر علتی مبلغ اسمی سهام را پرداخت نکنید و همچنین حق تقدم خود را نیز به فروش نرسانید،پس از اتمام مهلت پذیره نویسی حق تقدم سهام شما به فروش می رود.یعنی شرکت حق تقدم های استفاده نشده را از طریق بورس به فروش می رساند و مبلغ حاصل از فروش را بعد از کسر کارمزدها به حساب شما واریز می کند.قیمت فروش در این مواقع معمولا نزدیک به قیمت روزهای آخر پذیره نویسی حق تقدم هاست.

1-1-3- افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها

در افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها، شرکت دارایی های ثابت مشهود خود را نظیر زمین، ساختمان، ماشین آلات و تجهیزات، سرمایه گذاری ها و … را مورد تجدید ارزیابی قرار می دهند.با این کار ارزش دارایی های شرکت در ترازنامه به روز می شود.در نتیجه از آنجایی که معادله حسابداری در ترازنامه باید برقرار باقی بماند و بدهی های شرکت نیز تغییری نکرده،سرمایه شرکت باید افزایش پیدا بکند تا این معادله برقرار بماند.در این روش نیز پولی به شرکت وارد نمی شود و فقط یک عملیات حسابداری در صورتهای مالی شرکت رخ می دهد.در این روش نیز به همان مقدار که تعداد سهام افزایش پیدا می کند قیمت آن کاهش پیدا می کند،در نتیجه تغییری در دارایی سهامداران رخ نمی دهد.

1-1-4- روش صرف سهام

در این روش ، شرکت سهام خود را به مبلغی بیش از قیمت اسمی و از طریق پذیره نویسی به فروش رسانده و تفاوت حاصل از قیمت فروش و قیمت اسمی سهام را ، به حساب اندوخته منتقل و یا در ازای آن سهام جدید ، به سهامداران قبلی میدهد .

در افزایش سرمایه به روش صرف سهام بجای انتشار سهام عادی با ارزش اسمی، پذیره نویسی سهام جدید ناشی از افزایش سرمایه به قیمت بازار انجام میگیرد. منظور از صرف سهام، اضافه ارزش سهام یعنی ما به التفاوت ارزش بازاری و اسمی سهام میباشد. شرکت در خصوص صرف سهام سه کار می توانند انجام دهند:
• انتقال اضافه ارزش به اندوخته شرکت
• تقسیم نقدی اضافه ارزش به سهامداری قبلی
• دادن سهام جدید به سهامداران قبلی
در مورد فروش هم دو کار می توانند انجام دهند
• فروش با حفظ حق تقدم
• فروش با سلب حق تقدم

2- تامین مالی از منابع خارج از بنگاه (ابزارهای بدهی)

در بســیاری از پروژه‌های مهم بنگاه‌های اقتصادی، به دلایل زیر امــکان تأمین مالی داخلی وجود نداشــته و در چنین شرایطی بنگاه‌ها برای تأمین وجه نقد سرمایه‌گذاری و وجه نقد ســرمایه در گــردش و اطمینان از فروش بیشــتر کالا، بــه تأمین منابع مالی خارجی گرایش پیدا می‌کنند.

• حجم بالای سرمایه‌گذاری مورد نیاز
• ریسک بالای پروژه از نظر مسائل سیاسی و اقتصادی
• حضور در بازارهای جهانی و اطمینان از فروش کالا در دیگر کشورها
• عدم کفایــت اعتبارات دولتی برای تأمین مالی طرح‌ها یا پروژه‌ها
• محدودیت مالــی بانکهای داخلی برای تأمین مالی طرح‌ها یا پروژه‌ها
• مشــارکت مالــی دیگر کشــورها برای تأمیــن مالــی، کاهش هزینه و ریســک ســرمایه‌گذاری، دســتیابی بــه فناوری پیشــرفته، تولید انبوه و کاهش بهای تمام شده و دسترسی به بازارهای جهانی
• اعمال برخی از سیاســتهای پولی بانک مرکزی

2-1- تسهیلات بانکی

مطلب در حال تکمیل است.

2-2- تسهیلات اعتباری خارجی میان مدت (فاینانس)

• نرخ پائین بهره
• بلندمدت بودن زمان بازپرداخت
• امکان مدیریت توسط طرف داخلی
• انتقال ریسک دریافت وام به اعتبار گیرنده (دولت یا شرکت های دولتی و خصوصی خارجی) و انتقال ریسک نوسانات بازار ارز به طرف خارجی

• تاخیــر در زمــان اجرای پــروژه باعث
• افزایش جرائم بانکی و بهای تمام شــده پروژه می‌شود
• فاینانس فقــط جذب ســرمایه فیزیکی است و انتقال دانش فنی و فناوری تلقی نمی‌گردد
• فاینانس باعث افزایش رقابت در معموال صنعت کشور نمی‌گردد.
• به دلیل ریســک باالی سرمایه‌گذاری در ایران (از نظــر بیگانگان)، هزینه بیمه وام هــای پرداختی به دولت و شــرکت‌های ایرانی بالاتر از اســتانداردهای بین‌المللی اســت و این فرآیند باعث افزایش بهای تمام شــده و نهایتا کاهش سود متعارف بنگاه‌ها می‌گردد.

2-3- تسهیلات اعتباری خارجی کوتاه مدت (ریفاینانس)

اســتفاده ازخطوط اعتبــاری کوتاه مدت بین بانکی حداکثر یکســاله برای گشــایش عتبارات اســنادی بابــت واردات کاال را تأمین مالــی مجدد یا ریفاینانس می‌گویند. کلیه واردکنندگان کالا و خدمات می‌توانند اقدام به گشایش اعتبارات اسنادی با اســتفاده از خطوط اعتبــاری بین بانکی نماینــد. تأمین مالی مجدد نوعی گشــایش اعتبار اســنادی می‌باشــد که فروشــنده یا ذینفع در زمان معامله، طبق شــرایط اعتبار وجه اســناد را بــه صورت نقــد از بانک کارگــزار دریافــت مینمایــد و خریدار با توجــه به قرارداد منعقده بــا بانک در زمان تعیین شــده در قرارداد اقــدام به پرداخت وجه اسناد مینماید.حداکثر مهلت خریدار برای پرداخت وجه اسناد یک سال می‌باشد

2-4- نسیه (یوزانس)

نسیه تضمین شده یا یوزانس معنی فرجه، مدت، بهره پول، مهلت و وعده پرداخــت آمده اســت و در عرف تجارت بین‌الملل به معنای نسیه تضمین شده است ودر اصطلاح سرمایه‌گذاری به معنی توافق بر پرداخت قیمت فناوری و تجهیزات دریافت شــده در قبال ارایه برات مدت‌دار می‌باشد.

انواع صندوق های سرمایه گذاری

از اهداف اصلی سرمایه گذاران، آزادی مالی می باشد، که از بهترین روش های سرمایه گذاری می توان به بورس اشاره کرد. صندوق های سرمایه گذاری این فرصت را به افراد می دهند که به صورت غیر مستقیم در بورس سرمایه گذاری نمایند. صندوق سرمایه گذاری از مجموعه ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار می باشد.

انواع صندوق های سرمایه گذاری

از اهداف اصلی سرمایه گذاران، آزادی مالی می باشد؛ که رسیدن به آن نیازمند به آشنایی با انواع روش های سرمایه گذاری می باشد، بدین صورت که می توان ارزش دارایی خود را حفظ کرد و نیز قدمی برای رشد آن ها برداشت. یکی از بهترین روش های سرمایه گذاری، بورس می باشد و صندوق های سرمایه گذاری نیز به افراد کمک می کنند که به صورت غیر مستقیم در بورس، سرمایه گذاری نمایند.

به این جمله رابرت کیوساکی دقت کنید: پس انداز کردن پولی که هر روز از ارزش آن کم می شود به تنهایی کافی نیست، بلکه این سرمایه گذاری است که افراد را ثروتمند می کند. در صورتی که روش سرمایه گذاری در بورس به درستی و با مهارت انجام شود می تواند بازده مناسبی برای سرمایه گذاران داشته باشد. اما تمام مردم به صورت کافی از مهارت و اطلاعات لازم برای سرمایه گذاری برخوردار نیستند و از همین رو باید به کمک روش های غیر مستقیم سرمایه گذاری از ارزش پول خود محافظت نمایند.

صندوق سرمایه گذاری

معمولا اکثر افراد به دلایل مختلفی مانند: کمبود زمان، نداشتن اطلاعات کافی در رابطه با فرصت های سرمایه گذاری موجود و همچنین نداشتن مهارت لازم، بانک را تنها گزینه برای محافظت از پول خود می دانند؛ در نتیجه این امر این افراد فرصت کسب بازده های بیشتر را از دست خواهند داد.

صندوق های سرمایه گذاری این فرصت را به افراد می دهند که به صورت غیر مستقیم در بورس، سرمایه گذاری نمایند. این فرصت برای افرادی که زمان و اطلاعات کافی برای سرمایه گذاری به صورت مستقیم را ندارند مناسب می باشد. این امر موجب می شود که سرمایه گذار بازدهی بالاتر از سود بانکی را دریافت نماید.

توجه داشته باشید که یک صندوق سرمایه گذاری از مجموعه ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار می باشد؛ که می توانید آن را به صورت شرکتی در نظر بگیرید که تعدادی از افراد پول های خود را روی هم گذاشته و در سبدی از اوراق بهادار سرمایه گذاری می کنند.

مزیت های صندوق های سرمایه گذاری

برخی از مزیت های این صندوق ها عبارتند از:

1_ مدیریت حرفه ای دارایی ها: مدیریت حرفه ای پول افراد از مزیت های صندوق های سرمایه گذاری می باشد؛ این صندوق ها برای سرمایه گذاران تازه کار ابزاری برای استفاده از توانایی ها و مهارت های سرمایه گذاران حرفه ای و نظارت برای دارایی های خود می باشند. تحلیل گران و مدیران سرمایه گذاری به طور پیوسته برای پیدا کردن گزینه های مناسب و برای خرید و فروش به موقع آن ها، عملکرد ممتازی را برای سرمایه گذاران خود فراهم می نمایند.

2_ کاهش ریسک سرمایه گذاری ها: صندوق های سرمایه گذاری طبق قوانین سازمان بورس، باید سبد متنوعی از اوراق بهادار و دارایی های نقدی تشکیل دهند. دارایی هایی که ریسک سرمایه گذاری را به صورت قابل توجهی کاهش می دهند، دارایی هایی با درآمد ثابت از جمله سپرده های بانکی و اوراق مشارکت می باشند. در اصطلاح به تشکیل این سبد از دارایی ها متنوع سازی دارایی ها گفته می شود؛ که امکان خرید این سبد ها با پرداخت مبلغی مشخص برای سرمایه گذاران وجود دارد و همچنین باعث کاهش خطرات سرمایه گذاری مستقیم در بورس می شود.

3_ نظارت و شفافیت اطلاعات: سه نهاد سازمان بورس و اوراق بهادار، متولی و حسابرس طی بازه های زمانی مشخص صندوق های سرمایه گذاری را بازرسی می نمایند و تمامی فعالیت های این نهاد ها به صورت شفاف اطلاع رسانی می شود. همچنین متولی صندوق نظارت مستمری بر عملکرد صندوق دارد.

4_ نقد شوندگی بالا: با سرمایه گذاری در صندوق امکان نقد سریع پول برای افراد وجود دارد؛ که این امر توسط ضامن نقد شوندگی صندوق انجام می پذیرد. بدین صورت که هر زمان تصمیم بگیرید که دارایی خود را نقد کنید، ضامن صندوق این کار را برای شما انجام می دهد.

5_ صرفه جویی نسبت به مقیاس: در نتیجه این که از جمع آوری سرمایه های کوچک، صندوق های سرمایه گذاری تشکیل می شوند، برای دارندگان آن امکان استفاده از مجموعه سرمایه گذاری بزرگ فراهم می شود. به عنوان مثال: امکان سرمایه گذاری در گزینه های متنوع با یک میلیون به طور معمول وجود ندارد، اما این امکان در صندوق های سرمایه گذاری با توجه به حجم بالای سرمایه، برای افراد فراهم می شود.

در ضمن توجه داشته باشید که هزینه هایی از قبیل: تحلیل، بررسی ارزش گذاری، خرید، فروش و سایر هزینه ها بین سرمایه گذاران به خاطر حجم بالای سرمایه صندوق، سرشکن شده و برای سرمایه گذاران صرفه جویی زیادی را در پی دارد.

واحد یا یونیت سرمایه گذاری

مجوع مبالغی که در این صندوق ها سرمایه گذاری می شود، دارایی صندوق را تشکیل می دهد. برای مشخص شدن سهم هر شخص از این دارایی بزرگ و همچنین ورود و خروج آسان وی به صندوق، مجموعه دارایی های صندوق سرمایه گذاری به بخش هایی به نام های واحد یا یونیت تقسیم می شوند که قیمت آن ها تقریبا برابر صد هزار تومان یا بیشتر می باشد. در نتیجه این مسئله هر فرد در مراجعه به این صندوق ها می تواند یک یا چند واحد را خریداری نماید.